Hvad er begrænsede aktier og begrænsede lagerenheder (RSU'er)

Men selv om begrænset lager og RSU'er er ens i mange henseender, har de fleste arbejdsgivere en tendens til at favorisere RSU'er. Dette skyldes, at de giver virksomheder mulighed for at udsætte udstedelsen af faktiske aktier til deltagerne i en periode.

Hvad er begrænset lager?

Begrænset lager er en bestand, som, som navnet antyder, kommer med visse begrænsninger for dets udstedelse og salg af arbejdsgiveren. Denne type aktier bør ikke forveksles med den anden kategori af begrænsede værdipapirer, der udstedes til virksomhedsledere under SEC-regel 144, som forbyder insiderhandel.

Begrænset lager kan udstedes til enhver type medarbejder i et selskab, og dets udstedelse og administration er ikke reguleret af regel 144 i sig selv. Imidlertid er begrænset lager en separat enhed fra kvalificerede pensionsplaner, såsom en 401k, der falder ind under ERISA-regler. Det modtager ikke skattefordeles behandling af nogen art, som kvalificerede planer gør.

Struktur og formål

Begrænset lager tildeles en medarbejder på tildelingsdatoen på en måde, der ligner den i traditionelle aktieoptionsplaner. Begrænset lager har imidlertid ikke en øvelsesfunktion; aktien tilbageholdes normalt af virksomheden, indtil dens oprindelsesplan er komplet. Begrænset aktie klassificeres som et "tilskud til fuld værdi", hvilket betyder, at aktierne har den fulde værdi af aktien på det tidspunkt, hvor det tildeles.

Begrænset lager ligner traditionelle ikke-kvalificerede planer, idet der er en betydelig risiko for fortabelse for medarbejderen. Hvis kravene i optjeningsplan ikke er opfyldt, mister medarbejderen bestanden tilbage til arbejdsgiveren.

Vestingsplan

Arbejdsgivere udsteder begrænset lager som et middel til at motivere medarbejdere til at nå visse virksomhedsmål. Der er generelt tre typer vestingsbetingelser, der bruges til begrænset lager:

Ansættelsesperiode. Mange begrænsede aktieplaner kræver blot, at medarbejderen forbliver ansat i virksomheden i en bestemt periode, f.eks. Tre til fem år.
Medarbejdernes præstation. Nogle oprindelsesplaner udbetaler ved opfyldelsen af bestemte virksomhedsmål, såsom udvikling af et nyt produkt eller nå en bestemt produktionsgrænse.
Accelereret vesting. Accelereret vesting kan bruges, hvis virksomheden bliver insolvent eller konkurs (således at medarbejderen i det mindste kan modtage noget, før bestanden bliver værdiløs) eller medarbejderen dør eller bliver handicap.

Nogle oprindelsesplaner kombinerer disse funktioner. For eksempel kan et firma muligvis tilbyde en fire-årig optjeningsplan, der vil accelerere, hvis medarbejderen skulle udføre bestemte mål eller opgaver. Vestingsplanerne for begrænset lager afspejler planerne for kvalificerede overskudsdelingsplaner og kan enten være "klippe" eller "graderet" efter arbejdsgivers skøn. Cliff vesting er en ordning, hvor medarbejderen modtager alle aktierne på en gang efter en bestemt periode, f.eks. Fem år. Graderet optjening fjerner med jævne mellemrum begrænsningerne for en del af aktierne over en bestemt periode - for eksempel 20% af aktierne en gang om året over en femårs periode fra tildelingstidspunktet.

Beskatning af begrænset lager

Som med ikke-kvalificerede aktieoptioner beskattes ikke begrænset lager på tildelingstidspunktet (eller udøvelse, da der ikke er nogen øvelsesfunktion her). Værdien af begrænsede aktier bliver fuldt skattepligtige, når de indrømmes; det vil sige, når der ikke er nogen yderligere risiko for fortabelse, og medarbejderen tager konstruktiv modtagelse af aktierne.

Det beløb, der beskattes, svarer til antallet af aktier, der indrømmes på optjeningsdatoen ganget med aktiens slutkurs. Dette beløb beskattes til medarbejderen som kompensation til almindelige indkomstsatser, uanset om medarbejderen straks sælger aktierne eller besidder aktien i en periode. Lønsskatter - inklusive statslige, lokale, sociale sikrings- og Medicare-skatter - udtages, og arbejdsgiveren kan vælge at reducere antallet af aktier, der er betalt til medarbejderen med det antal aktier, der er nødvendigt for at dække kildeskatten.

Medarbejdere, der vælger at beholde aktierne og sælge dem på et senere tidspunkt, rapporterer gevinster eller tab på kort eller lang sigt i overensstemmelse hermed, idet aktiekursen eller kurserne på optjeningsdatoen (eller datoen) bliver kostprisen for salget.

Eksempel på beskatning ved Vesting
Sam får 5.000 aktier med begrænset aktie den 5. september. Aktien lukker på $ 45 pr. Aktie den dag. Han bliver nødt til at rapportere $ 45.000 af den optjente kompensation for dette. Hvis han er i en klassificeret optegningsplan, anvendes den lukkende aktiekurs på hver optjeningsdato. Denne indkomst tilføjes resten af hans løn på W-2-formularen.

Afsnit 83 (b) Valg

Medarbejdere, der får begrænset lager, skal træffe et vigtigt valg, når de indgår i disse planer. De har mulighed for at betale skatten på optjeningstidspunktet, eller de kan betale skatten på bestanden på tildelingstidspunktet. Afsnit 83 (b) i den interne indtægtskode tillader dette valg og giver de ansatte mulighed for at betale skatten, før de optjenes som et middel til at muligvis betale mindre skat samlet. Hvorvidt denne strategi fungerer, afhænger naturligvis fuldstændigt af aktiens ydeevne.

Eksempel på 83 (b) Valg
Joan får kendskab til, at hun får tildelt 1.000 aktier af begrænset lager. Virksomhedens aktiekurs er $ 10 på tildelingsdatoen. Joan mener, at aktiekursen vil stige betydeligt i de næste fem år, så hun vælger at betale skat nu på aktien i henhold til afsnit 83 (b). Hun beskattes for $ 10.000 i almindelig kompensation som et resultat.

Fem år senere får hun fuldt ud kapital i bestanden under en klippevinstingsplan, og bestanden er værd $ 25 pr. Aktie. Joan slipper effektivt for beskatning af $ 15.000 i indkomst under denne bestemmelse. Hvis aktiekursen imidlertid var lavere end $ 10, da hun blev vested, ville hun ikke have nogen måde at inddrive de skatter, hun betalte, baseret på den højere aktiekurs på tildelingsdatoen.

Fordele ved begrænset lager

Begrænset lager giver flere fordele i forhold til traditionelle aktieoptionsplaner. Nogle af de største fordele, der følger med denne type bestande, inkluderer:

Fuld værdi ved tilskud. I modsætning til traditionelle aktieoptioner er det umuligt for et begrænset antal at blive værdiløst, hvis det falder til under en bestemt kurs (medmindre aktiekursen selvfølgelig falder til nul). Medarbejdere kan derfor ikke blive under vand på deres begrænsede lager og behøver ikke at tilbagebetale en del af salgsprovenuet for at tilbagebetale det beløb, der blev tildelt.
Forbedret medarbejdermotivation og -periode. Medarbejdere, der ved, at de øjeblikkeligt kommer ind i den fulde værdi af aktien, når de først er optjent, vil være mere tilbøjelige til at blive hos virksomheden og udføre på et højt niveau.
Stemmeret. I modsætning til deres kusiner i RSU, får indehavere af begrænset aktie ret til at stemme for det antal aktier, de får. Dette privilegium findes uanset om optjeningsplanen er komplet.
Udbytte. Begrænset aktie betaler normalt enten direkte udbytte (eller et kontant beløb svarende til dem, før de er tildelt) til aktionæren både før og efter optjeningen.

Ulemper ved begrænset lager

Nogle af ulemperne med begrænset lager inkluderer:

Krav til vesting. Medarbejdere kan ikke tage besiddelsen øjeblikkeligt i besiddelse, men skal vente på, at visse oprindelsesbestemmelser er opfyldt.
Overskydende skat. Medarbejdere kan blive nødt til at foretage betalinger af unødvendige skatter i henhold til valg af § 83 (b), hvis aktiekursen falder.
Højere beskatning. Der er ingen kapitalgevinstbehandling tilgængelig ved udøvelse - kun for enhver prisstigning mellem optjening og salg.
Færre udstedte aktier. Fordi de har absolut værdi, udsteder virksomheder typisk færre aktier (måske en tredjedel til en fjerdedel) af begrænsede aktier sammenlignet med aktieoptioner.
Tidspunkt for skatter. Medarbejdere skal betale kildeskat på udøvelsestidspunktet, uanset hvornår aktier sælges - der er ingen udsættelse før salg.

Hvad er begrænsede lagerenheder (RSU'er)?

Selvom begrænsede aktienheder ligner den faktiske begrænsede bestand i mange henseender, udstedes disse alsidige instrumenter ofte af arbejdsgivere i stedet for begrænsede aktier. RSU'er tilbyder mange af de samme fordele som begrænset lager, men har nogle unikke egenskaber, der gør dem at foretrække frem for faktisk lager i nogle tilfælde.

Begrænsede aktienheder repræsenterer et løfte fra arbejdsgiveren om at betale medarbejderen et bestemt antal aktier i selskabets aktie i fremtiden efter afslutningen af en optjeningsplan. Medarbejderen tildeles et passende antal "enheder", der repræsenterer hans eller hendes interesse i aktien, men der er ingen faktisk finansiering, før optjeningen er afsluttet - tildelingen af disse enheder er kun en bogføringsindgang, der ikke har nogen konkret værdi af nogen art.

RSU'er har normalt vestingsplaner, der er ens eller identiske med tilskud til faktiske begrænsede aktier. De betaler ikke direkte udbytte, men betaler muligvis udbytteækvivalenter, der kan tragtes ind på en escrow-konto for at hjælpe med at betale kildeskat eller blive geninvesteret i køb af flere aktier.

Beskatning af RSU'er

Begrænsede aktieenheder beskattes på stort set samme måde som faktiske begrænsede aktier. Medarbejdere skal betale indkomst og kildeskat af det modtagne beløb på optjeningsdatoen, baseret på aktiekursens lukkende markedsværdi. De har generelt de samme muligheder at vælge imellem for at betale kildeskat; de kan enten betale skatten ud af lommen eller sælge det krævede antal enheder til at dække dette beløb. Den afsluttende aktiekurs ved optjening bliver derefter grundlaget for gevinst- eller tabsberegninger, når bestanden sælges.

Valg af afdeling 83 (b) er ikke tilgængelig for ansatte, der modtager RSU'er. Dette skyldes, at denne bestemmelse kun gælder for materielle ejendomme af en eller anden art, og ingen faktisk ejendom tildeles dem, som det er med aktier i begrænset lager. RSU'er beskattes imidlertid ikke, før begge optjeningsplanen er fuldstændig, og medarbejderen konstruktivt modtager de faktiske aktier, der blev lovet. Naturligvis forekommer disse to begivenheder normalt på samme tid, men medarbejderne er i stand til at udsætte beskatningen i nogle tilfælde (undtagen socialsikrings- og Medicare-skat, som altid skal betales ved optjening) ved at vælge at modtage bestanden på et senere tidspunkt.

Fordele ved RSU'er

RSU'er tilbyder mange af de samme fordele og ulemper som deres begrænsede bestandskusiner. Følgende nøgleforskelle gælder:

Mulige lavere skatter. På grund af fraværet af bestemmelse i afsnit 83 (b) er der ingen mulighed for overbetaling af skatter.
Udskydelse af aktieudstedelse. Arbejdsgivere kan udstede RSU'er uden at fortynde aktiebasen (forsinkelse af udstedelse af virksomhedsaktier). Dette er en væsentlig fordel ikke kun over begrænsede aktier, men også andre former for aktieplaner, som f.eks. Købsplaner for medarbejdere og lovbestemte og ikke-lovbestemte aktieoptionsplaner.
Billig. Arbejdsgivere har lavere administrationsomkostninger, da der ikke er nogen faktiske aktier at holde, registrere og spore.
Udsættelse af skat. Det er muligt at udsætte beskatning ud over optjeningsdatoen ved at udsætte udstedelse af aktier til medarbejderen.
Udenlandsk skattevenlig. Udstedelse af RSU'er til ansatte, der arbejder uden for USA, kan gøre det lettere at beskatte på grund af forskelle i, hvornår og hvordan aktieoptioner beskattes.

Ulemper ved RSU'er

Ingen stemmerettigheder. RSU'er tilbyder ikke stemmerettigheder, før der udstedes faktiske aktier ved optjeningen.
Ingen udbytte. RSU'er kan ikke betale udbytte, fordi der ikke bruges faktiske aktier (arbejdsgivere kan betale kontantudbytte, hvis de vælger).
Nej Afsnit 83 (b) Valg. RSU'er tilbyder ikke valg af § 83 (b), fordi enhederne ikke betragtes som materielle ejendomme i henhold til definitionen af den interne indtægtskode. Denne type valg kan kun bruges med materielle ejendomme.

Set fra en medarbejders perspektiv er der realistisk set ikke nogen stor forskel mellem at modtage begrænset lager kontra begrænsede aktienheder, bortset fra at der ikke er et valg på 83 (b) til rådighed for RSU'er. Arbejdsgivere drager typisk mere fordel af brugen af RSU'er, fordi det giver dem mulighed for at udsætte udstedelsen af virksomhedsaktier, indtil optjeningsplanen er fuldført, hvilket derefter forsinker udvandet af aktiegrundlaget.

Det endelige ord

Begrænsede aktier og RSU'er er mere fleksible former for skatteudskudt aktiekompensation, som ikke præsenterer nogle af de begrænsninger, som arbejdsgivere ofte står over for med konventionelle aktieoptionsplaner, såsom fortynding af virksomhedsaktier. Selvom begge typer planer bliver mere populære hos arbejdsgivere, begynder RSU'er at formørge deres modparter på grund af deres større enkelhed og udsættelse af aktieudstedelse.

For mere information om disse former for egenkapitalkompensation, skal du kontakte din HR-repræsentant eller finansiel rådgiver.