Hvad er finansielle afledte eksempler på handel med afledte derivater

Så hvordan fungerer det?

Læs videre for en oversigt over praksis, fordele og faldgruber ved afledte investeringer.

Hvad er et finansielt derivat?

Derivater er værdipapirer, der er knyttet til andre værdipapirer, såsom aktier eller obligationer. Deres værdi er baseret på den primære sikkerhed, de er knyttet til, og de er derfor ikke værd noget i sig selv.

Der er bogstaveligt talt tusinder af forskellige typer finansielle derivater. De fleste investerings- og finansieringstekniske strategier drejer sig imidlertid om følgende tre:

1. Muligheder
   Optioner er kontrakter mellem to parter om at købe eller sælge en sikkerhed til en given pris. De bruges ofte til at handle med aktieoptioner, men kan også bruges til andre investeringer. Hvis en investor køber retten til at købe et aktiv til en bestemt pris inden for en given tidsramme, har han købt en call option. Omvendt, hvis han køber retten til at sælge et aktiv til en given pris, har han købt en salgsoption.
2. Futures
   Futures fungerer på samme forudsætning som optioner, skønt den underliggende sikkerhed er anderledes. Futures blev traditionelt brugt til at købe rettighederne til at købe eller sælge en vare, men de bruges også til at købe finansielle værdipapirer. Det er muligt at købe en S&P 500 indeks fremtid eller en fremtid forbundet med en bestemt rente.
3. Swaps
   Swaps giver investorer mulighed for at udveksle fordelene ved deres værdipapirer med hinanden. For eksempel kan en part have en obligation med en fast rente, men er i en branche, hvor de har grund til at foretrække en varierende rente. De kan indgå en swap-kontrakt med en anden part for at udveksle rentesatser.

Fordele ved afledte produkter

Derivater er sunde investeringskøretøjer, der gør investerings- og forretningspraksis mere effektiv og pålidelig.

Her er et par grunde til, at det er en fordel at investere i derivater:

1. Ikke-bindende kontrakter
   Når investorer køber et derivat på det åbne marked, køber de retten til at udøve det. De har imidlertid ingen forpligtelse til rent faktisk at udøve deres mulighed. Som et resultat giver dette dem en masse fleksibilitet i udførelsen af ​​deres investeringsstrategi. Når det er sagt, er nogle afledte klasser (såsom visse typer af swapaftaler) faktisk juridisk bindende for investorer, så det er meget vigtigt at vide, hvad du får til.
2. Gearing returnerer
   Derivater giver investorer mulighed for at skabe ekstreme afkast, som muligvis ikke er mulige med primære investeringsbiler som aktier og obligationer. Når du investerer i aktier, kan det tage syv år at fordoble dine penge. Med derivater er det muligt at fordoble dine penge på en uge.
3. Avancerede investeringsstrategier
   Finansieringsteknik er et helt felt baseret på derivater. De gør det muligt at oprette komplekse investeringsstrategier, som investorer kan bruge til deres fordel.

Potentielle faldgruber

Begrebet derivater er godt. Imidlertid kan uansvarlig brug af dem i finanssektoren sætte investorer i fare. Den berømte investor Warren Buffet omtalte dem faktisk som ”instrumenter til masseødelæggelse” (selvom han også mener, at mange værdipapirer er mærket som derivater).

Investorer, der overvejer derivater, skal være opmærksomme på følgende:

1. Flygtige investeringer
   De fleste derivater handles på det åbne marked. Dette er problematisk for investorer, fordi sikkerheden svinger i værdi. Det skifter konstant hænder, og partiet, der skabte derivatet, har ingen kontrol over, hvem der ejer det. I en privat kontrakt kan hver part forhandle betingelserne afhængigt af den anden parts position. Når et derivat sælges på det åbne marked, kan der købes store positioner af investorer, der har en stor sandsynlighed for, at deres investering misligholdes. Den anden part kan ikke ændre betingelserne for at reagere på den yderligere risiko, fordi de overføres til ejeren af ​​det nye derivat. På grund af denne volatilitet er det muligt for dem at miste hele deres værdi natten over.
2. Overpris muligheder
   Derivater er også meget vanskelige at værdsætte, fordi de er baseret på andre værdipapirer. Da det allerede er vanskeligt at prissætte værdien af ​​en aktieandel, bliver det så meget vanskeligere at prissætte et derivat baseret på denne aktie. Eftersom derivatmarkedet ikke er så likvide som aktiemarkedet, og der ikke er så mange "spillere" på markedet for at lukke dem, er der meget større bud-ask-spænd.
3. Tidsbegrænsninger
   Den største grund til, at derivater er risikabelt for investorer, er muligvis, at de har en specificeret levetid på kontrakten. Når de udløber, bliver de værdiløse. Hvis dit investeringsspil ikke fungerer inden for den specificerede tidsramme, står du over for et 100% -tab.
4. Potentiale for svindel
   Mange mennesker har svært ved at forstå derivater. Scam artister bruger ofte derivater til at bygge komplekse ordninger til at drage fordel af både amatører og professionelle investorer. Bernie Madoff-ponzi-ordningen er et godt eksempel på dette.

Hvem skal investere i derivater?

Af ovennævnte grunde er dette et meget hårdt marked for nybegynderinvestorer. Derfor består det primært af professionelle pengehåndtere, finansielle ingeniører og højt erfarne investorer.

Mens enhver investor uden tvivl kan fælde derivater til at teste tingene ud, bør begynderne ikke tage store risici på dette marked i betragtning af de potentielle farer. Når du bliver mere kyndig og fortrolig med de forskellige typer derivater og strategier, der passer til din investeringstil, kan du begynde at integrere dem yderligere i din personlige investeringsportefølje.

Med det sagt er det vigtigt at bemærke, at uanset din erfaring og viden, bør derivater kun udgøre en del af din investeringsportefølje. Fordi de kan være så ustabile, kan man stole på dem meget alvorlig økonomisk risiko ved at stole stærkt på dem.

Det endelige ord

Derivater er komplicerede finansielle instrumenter. De kan være gode værktøjer til at udnytte din portefølje, og du har en masse fleksibilitet, når du beslutter, om du vil udøve dem eller ej. De er imidlertid også risikable investeringer. Hvis du planlægger at købe et derivat, skal du sørge for at være opmærksom på den angivne tidsramme og er parat til at håndtere det faktum, at de er ustabile investeringsværktøjer. I de rigtige hænder og med den rigtige strategi kan derivater være en værdifuld del af en investeringsportefølje.

Har du erfaring med at investere i finansielle derivater? Giv venligst alle råd i kommentarerne nedenfor.