Hvad er uønskede obligationer med højt udbytte - Definition, fordele og ulemper ved investering

Med andre ord, lad ikke slangbegreber som "junk bond" skræmme dig væk fra disse værdipapirer. Overvej følgende egenskaber for at tage en informeret beslutning om, hvorvidt du vil investere eller ikke.

Hvad er højrenterobligationer?

Obligationer er gældsinstrumenter udstedt af virksomheder og regeringer i bytte for en specificeret rente. Udstedere af obligationer er i stand til at bruge obligationseindtægter til at udvide deres operationer eller betale ned dyrere gæld. De renter, der tilbydes på obligationer, påvirkes af en række markedsfaktorer, men afhænger også af kreditværdigheden af ​​det selskab, der udsteder dem.

Hvis et selskab er i en dårlig økonomisk situation, bliver det nødt til at tilbyde en relativt høj afkastrate på sine obligationer for at kompensere investorerne for at påtage sig mere risiko. Faktisk er obligationer fra særligt risikable virksomheder traditionelt blevet omtalt som "junk", fordi de har en høj risiko for misligholdelse.

Fordele ved højrenteobligationer

Der er nogle få grunde til, at obligationer med højt rente kan være store investeringer:

1. Højere indkomstsats. Den klareste fordel er en høj afkast. For nogle kan dette være en fantastisk måde at opnå højere afkast i en fast indkomstportefølje i forhold til andre tilbud.
2. Værdien af ​​obligationen i sig selv værdsætter. Hvis det underliggende virksomheds kreditvurdering forbedres, kan værdien af ​​sikkerheden stige. Hvis du således er sikker på, at et specifikt selskab fremover vil synes, at du føler uretfærdigt lider under en negativ kreditvurdering, har du muligvis identificeret en attraktiv investering.
3. Har forrang for bestanden under likvidation. Mange mennesker føler, at højrenteobligationer bør undgås, fordi hvis virksomheden misligholder, bliver obligationen værdiløs. Men hvad de ikke klar over er, at det stadig er mere sikkert at købe en højrenteobligation end at købe aktier fra det samme firma. Hvis virksomheden misligholder, går alt ikke tabt, fordi obligationsejere betales før aktionærer i en bankafvikling. Med andre ord er der stadig en chance for at inddrive noget, hvis virksomheden faktisk går konkurs.
4. Indkomst kan være mere pålidelig end aktier. Så længe et selskab ikke misligholder, vil indkomsten, som en obligation giver, være ensartet.
5. Højrenteobligationer i et lavkonjunkturbestemt selskab kan undervurderes. Nogle industrier trives faktisk i en lavkonjunktur (såsom rabatforhandlere eller guldgruvearbejdere). Sådanne virksomheder, der betragtes som ”risikable”, kan imidlertid faktisk ikke være mere risikable end et højt rangeret selskab, der er i en recession-sårbar industri.

Ulemper ved højrenteobligationer

Følgende faktorer skal tages i betragtning, før du forpligter dig til disse investeringer:

1. Høj risiko for misligholdelse. Højrenteobligationer udstedes, når sandsynligheden for misligholdelse anses for højere end for lignende virksomheder. Da en standard betyder, at du kan miste hele din investering, kan risikovillige investorer muligvis ønsker at undgå højrenteobligationer.
2. Mindre væske. På grund af deres stigma er mange investorer tilbageholdende med at købe obligationer med højt rente, hvilket kan gøre det muligt at videresælge dem.
3. Priserne påvirkes af ændringer i kreditvurderingen. Ligesom en forbedret kreditvurdering kan øge obligationspriserne, hvis et virksomheds kredit forværres yderligere, kan prisen på deres obligationer drastisk falde.
4. Priserne påvirkes af rentesatserne. Dette punkt gælder for alle typer obligationer, da de alle påvirkes af ændringer i rentesatser. Hvis renten stiger, bliver eksisterende obligationer mindre værdifulde. Omvendt, hvis renten falder, stiger obligationsværdier typisk.
5. Værdien kan falde i løbet af en recession. I løbet af en recession løber investorer typisk til konservative investeringer som kontanter, guld og obligationer af investeringsgrad. Imidlertid oplever højrenteobligationer muligvis ikke den samme stigning i værdien, fordi de allerede er betragtet som risikable og kan blive så meget mere risikable, når økonomien går mod syd.

Sådan investeres i obligationer med høj afkast

Det er let at købe obligationer med højt rente. Sådan gør du:

1. Køb gennem en mægler. Dette er sandsynligvis den nemmeste og mest almindelige måde at købe en obligation. Du kan bruge en online rabatmægler eller en mursten. Nogle mæglere kan endda give dig råd om, hvilke obligationer der er bedst til din særlige situation eller mål. Når det er sagt, skal du altid kontrollere, at den mægler, du bruger, tilbyder rimelige provisioner og har et solidt omdømme.
2. Gensidige fonde. Du kan også investere i en gensidig fond, der investerer i højrenteobligationer. Da gensidige fonde tilbyder diversificering ved at købe en række værdipapirer, kan dette være et sikrere alternativ til at investere individuelt i højrenteobligationer. Men ligesom mæglere oprettes ikke gensidige fonde alle lige. Undersøg deres præstationer og vide, hvor de investerer deres penge, før de køber aktier.
3. Køb direkte. Det er muligt at købe nye obligationer direkte fra virksomheden uden at betale en provision. Nogle kommercielle banker sælger også obligationer uden at opkræve provision, men dette er normalt forbeholdt kunder, der fører store konti.

Hvem Investerer i High-Yield Obligationer?

Store bevægelser ind eller ud af disse obligationer kan drastisk påvirke deres pris. Derfor betaler det sig at være opmærksom på, at obligationspriserne vil blive påvirket af følgende investorer:

1. Personer. Mange individuelle investorer ønsker at diversificere deres renteporteføljer med obligationer i forskellige klasser, der giver mulighed for forskellige afkastniveauer.
2. Gensidige fonde. Gensidige fonde investerer i et omfang i højrenteobligationer, men har en tendens til at være mere forsigtige i betragtning af gensidig fondsinvestorers konservative karakter.
3. Forsikringsselskaber. Forsikringsselskaber er store investorer i højrenteobligationer. De bruger dem til at finansiere livrenter og andre produkter, de tilbyder.
4. Pensionsmidler. Disse fonde investerer ofte i obligationer med højt rente for at øge deres indtjening. Men da de ofte er underlagt regler, der forbyder porteføljer med høj risiko, placerer de kun en lille del af deres midler i højrenteobligationer.

Det endelige ord

Udførelsen af ​​højrenteobligationer er ikke kun begrænset til selskabsvurderinger, men påvirkes i vid udstrækning af det samlede økonomiske miljø. Desuden, netop fordi renten falder, opfører obligationer med højt rente ikke nødvendigvis sig som obligationer i investeringskvalitet og stigning i værdi.

For eksempel, hvis dette sker under en recession, kan investorer muligvis opleve standardrisikoen for at stige og så vige sig væk fra højrenteobligationer på trods af en relativt høj kuponrente. Hvis du vil investere i disse obligationer, skal du først foretage din research, og som med enhver højrisikoginvestering, skal du kun tildele en del af din portefølje til den. På trods af de negative konnotationer, hvis forstået og opmærksom på, kan højrenteobligationer være en lukrativ tilføjelse til din portefølje.

Investerer du i højrenteobligationer? Hvordan har din oplevelse været med dem??