Hvad er incitamentaktieoptioner (ISO'er) - Beskatning, fordele og ulemper

Incitamentsaktier (ISO), også kendt som kvalificerede eller lovbestemte aktieoptioner, ligner på mange måder deres ikke-kvalificerede fætre. De er imidlertid den eneste type option, der giver deltageren mulighed for at rapportere alt overskud mellem udøvelses- og salgspris som kapitalgevinster, forudsat at visse betingelser er opfyldt. Til gengæld for dette privilegium skal incitamentaktieoptioner overholde flere regler, der ikke gælder for andre typer planer.

Mens ISO også kaldes kvalificerede aktieoptioner, bør de ikke forveksles med kvalificerede pensionsplaner, der er reguleret af ERISA-regler.

Hvad er incitamentaktieoptioner (ISO'er)?

Tilskyndelsesaktier ligner meget ikke-kvalificerede aktieoptioner i struktur og design bortset fra deres skattemæssige behandling. Arbejdsgiveren giver stadig en medarbejder mulighed (retten, men ikke forpligtelsen) til at købe et specifikt antal aktier af selskabsaktier inden for et foreskrevet tidsrum til en forudbestemt pris (i de fleste tilfælde den pris, aktien lukkede til på tildelingsdato). Medarbejderen kan derefter udnytte optionerne til enhver tid i tilbudsperioden ved at købe aktien til udnyttelseskursen. Han eller hun kan enten sælge aktien med det samme og høste en hurtig fortjeneste eller vente og sælge aktierne senere.

Selve udøvelsen af bestanden kan finde sted på nogle få forskellige måder, afhængigt af arbejdsgiverens ønsker og medarbejderens økonomiske forhold:

Kontantøvelse. Dette er den mest basale træningsform, men den sværeste for medarbejderen, der er nødt til at heste et tilstrækkeligt kontant beløb til at købe aktien til udnyttelsesprisen, så den kan sælges. Selvfølgelig får han eller hun dette beløb tilbage fra salget, ud over spændet (forskellen mellem marked og udøvelsespriser), når aktien sælges. Det modtagne beløb reduceres med størrelsen af provisionskostnaderne for købs- og salgstransaktioner.
Kontantfri øvelse. Dette er den mest anvendte metode til at udøve optioner, fordi det ikke kræver, at medarbejdere betaler out-of-pocket for at udøve købet. Dette gøres normalt gennem et lokalt mæglerfirma valgt af arbejdsgiveren for at gøre det lettere for alle dens ansatte at udøve. Mæglerfirmaet låner medarbejderen penge til at købe aktien til udnyttelseskursen og derefter straks sælge dem på det åbne marked samme dag. Medarbejderen betaler derefter virksomheden lånets størrelse plus alle provisioner, renter og andre gebyrer plus nok til at dække kildeskat. Medarbejderen holder resten som fortjeneste.
Stock Swap øvelse. Dette er en ordning, hvor en medarbejder giver mæglerfirmaet aktier i selskabets aktier, som han eller hun allerede ejer for at dække købet.

Vigtige vilkår og datoer

Tilskudsdato. Dette er den kalenderdag, hvor en arbejdsgiver giver en medarbejder mulighed for at købe et bestemt antal aktier til udnyttelseskursen inden for tilbudsperioden.
Tilbudsperiode. Dette er den periode, hvor medarbejderne kan udnytte de muligheder, de får. Denne periode begynder altid på tildelingsdatoen og slutter på udløbsdatoen. Tilbudsperioden for ISO'er er altid 10 år.
Træningsdato. Træningsdatoen er den kalenderdag, hvor en medarbejder udnytter optionerne; det er retten til at købe aktien. Derfor finder en købstransaktion altid sted på denne dato. En afgiftspligtig begivenhed forekommer kun på denne dato for ISO'er, hvis spændet mellem udnyttelseskursen og markedsprisen bliver en præferencepost for den alternative minimumsafgift. Ellers skylder medarbejderen ingen skat på denne dato.
Træningspris. Dette er den forudindstillede pris, hvor arbejdsgiveren lader den ansatte købe aktier i planen. Denne pris kan være enten den pris, som bestanden lukkede på dagen for tilskuddet, eller bestemmes ved en bestemt formel, der anvendes af arbejdsgiveren.
Salgsdato. Dette er naturligvis den kalenderdag, hvor aktien sælges, og er den anden dato, hvor en afgiftspligtig begivenhed forekommer for indehavere af NQSO'er. Der kan være flere salgsdatoer til en enkelt øvelse.
Clawback-bestemmelse. Denne type bestemmelse er simpelthen en liste over betingelser, der kan give arbejdsgiveren mulighed for at tage de optioner tilbage, den udstedte. Denne bestemmelse er normalt inkluderet for at beskytte arbejdsgiveren, hvis den bliver økonomisk ude af stand til at opfylde sine forpligtelser over for optionerne.
Udløbsdato. Dette er den kalenderdag, hvor tilbudsperioden udløber.
Forhandlingselement. Dette er forskellen mellem optionens udnyttelseskurs og den markedspris, hvorpå den udnyttes.

Vestingsplan

De fleste ISO-planer indeholder en oprindelsesplan af en eller anden art, der skal overholdes, før optioner kan udnyttes. Det kan kun specificere, at en medarbejder arbejder i virksomheden i en bestemt periode efter tildelingsdatoen, eller den kan angive visse resultater, såsom at nå et bestemt salg eller produktionsrelateret kvote, der også skal opfyldes. Nogle planer indeholder også en fremskyndet oprindelsesplan, der giver medarbejderen mulighed for at udøve optionerne med det samme, hvis præstationsmålene er opfyldt, inden tidselementet i tidsplanen er afsluttet.

Tidskomponenten i optjeningsplanen kan struktureres på en af to måder:

Cliff Vesting. Når cliff vesting, får medarbejderen straks alle mulighederne. Dette kan ske inden for tre til fem år efter tildelingsdatoen.
Graderet vesting. Dette er en plan, hvorunder en lige stor del af de tildelte optioner er tilgængelige til at udøves hvert år. Dette starter typisk i år to og fortsætter gennem år seks, hvor 20% af optionerne optjenes hvert år.

Skatebehandling af ISO'er

Beskatningen af ISO'er er det, der adskiller dem fra ikke kun deres ikke-kvalificerede fætre, men også alle andre typer selskabsaktieplaner. ISO'er står alene som den eneste type medarbejderaktieplan, der giver deltagerne mulighed for at modtage kapitalgevinstbehandling på hele beløbet mellem udnyttelseskursen og salgsprisen for aktien. De fleste andre typer planer kræver, at medarbejderne rapporterer det forhandlingselement, som de modtager på træningen som W-2-indkomst, men ikke ISO-deltagere.

Kvalificerende dispositioner

For at kvalificere sig til kapitalgevinstbehandling skal de aktier, der modtages fra ISO'er, afholdes i mindst et år fra udnyttelsesdatoen og to år fra tildelingsdatoen. Hvis disse krav er opfyldt, betragtes salget som en kvalificerende disposition.

F.eks. Tildeles Henry 1.000 ISO'er i september 2010 af sin arbejdsgiver til en udøvelsespris på $ 15. Han udnytter optionerne 14 måneder senere i november 2011, når aktiekursen er $ 30, og sælger dem 13 måneder efter det i december 2012 for $ 40. Fordi han havde aktierne i mere end et år efter udøvelsen og i to år efter tildelingsdatoen, rapporterer han hele gevinsten på $ 25 pr. Aktie ($ 15 pr. Aktie overskud fra udøvelse plus $ 10 pr. Aktie overskud fra salg) som en langsigtet kapitalgevinst på $ 25.000 ($ 25 gevinst ganget med 1.000 aktier). Hvis Henry skulle sælge aktien til en pris, der ligger under udøvelseskursen, ville han naturligvis erklære et kapitaltab.

Diskvalificering af dispositioner

Hvis medarbejderen ikke har beholdningen i de krævede holdperioder, før han sælger den, bliver salget en diskvalificerende disposition. Skattereglerne for denne type transaktion er en smule mere komplicerede: Medarbejdere, der foretager diskvalificerende dispositioner, skal typisk betale kildeskat på købselementet i salget, såvel som kapitalgevinstskat på enhver fortjeneste realiseret ved salg af aktien.

Dispositioner, der foretages under en af følgende to betingelser, betragtes som diskvalificerende:

Inden for to år efter tildelingsdatoen
Inden for et års træning

Det mindste af følgende to beløb skal regnes som W-2-indkomst for at diskvalificere dispositioner:

Forhandlingselementet i transaktionerne på udnyttelsesdatoen (prisforskellen mellem udnyttelseskursen og markedsprisen på aktien på udnyttelsesdatoen)
Forskellen mellem prisen fra salget og udnyttelsesprisen

Som med kvalificerende dispositioner er der ingen rapporterbare skattemæssige konsekvenser for diskvalificering af dispositioner, indtil bestanden er solgt, uanset hvornår den blev udnyttet. Når det er blevet bestemt, hvilket af de ovennævnte to beløb er mindre, har deltagere, der sælger deres bestand i en diskvalificerende disposition, dette beløb beskattet som W-2-indkomst. Medarbejdere, der sælger deres aktier i en diskvalificerende disposition, skal være opmærksomme på, at deres arbejdsgiver ikke er forpligtet til at tilbageholde nogen af de skatter, de skylder på forhandlingselementet i transaktionen, såsom føderal, statslig og lokal skat samt social Sikkerhed og Medicare. Derfor er de nødt til at afsætte et passende kontantbeløb til at dække dette beløb, når de indleverer deres afkast - ellers er de parat til at modtage en forholdsvis mindre refusion.

Sammenlign, hvordan dette fungerer med det foregående eksempel, idet du antager de samme bevillings- og udøvelsesdatoer: Henry udstedes 1.000 ISO'er til $ 15 i september 2010. Han udøver dem igen 14 måneder senere i november 2011, når markedsprisen er $ 30, men denne gang sælger dem kun tre måneder efter det (i februar 2012) til $ 40. Dette er en diskvalificerende disposition, fordi hele beholdningsperioden kun var 17 måneder lang. Han skal rapportere en indtægt på $ 15.000 fra sin træning samt en kortvarig gevinst på $ 10.000.

Hvis Henry havde solgt aktien for $ 25 pr. Aktie, ville han kun skulle rapportere $ 10.000 af den indkomst, og han ville ikke rapportere nogen kapitalgevinst eller -tab. Hvis han solgte aktien for mindre end udnyttelseskursen, ville han kun have et kapitaltab (den negative forskel mellem salgs- og udnyttelsespriser) og ingen indtjente indtægter.

Overvejelser fra AMT

Der er en anden nøglefaktor, der yderligere komplicerer beskatningen af ISO'er. Skatteydere, der modtager store indtægter fra bestemte kilder, såsom skattefri kommunal obligation indkomst eller statslige indkomstskatterefusioner, kan ende med at skulle betale noget, der kaldes alternativ minimumsskat. Denne skat blev oprettet af IRS for at fange skatteydere, som ellers kunne undgå beskatning ved brug af visse strategier, såsom at flytte alle deres penge til kommunale obligationer for kun at modtage skattefri indkomst.

Formlen, der bestemmer, om en skattepligtig skylder AMT, er en uafhængig beregning, der tæller visse indtægtsposter, som ikke ville være skattepligtige på en almindelig 1040 som indkomst. Det afviser også nogle fradrag, der normalt også kan tages. Et af disse er forhandlingselementet fra øvelse i en kvalificerende ISO-disposition, der betragtes som en "præferenceartikel" af indkomst for AMT. Det betyder, at denne indkomst, der ellers beskattes som en langsigtet kapitalgevinst, betragtes som almindelig indkomst til AMT-formål. Deltagere, hvis ISO-øvelser og salg lander dem på AMT-område, kan finde sig selv med en markant højere skatteregning, end de ellers ville gøre.

Medarbejdere kan beregne, om de skylder AMT ved at udfylde IRS-formular 6251, og skal rapportere gevinster og tab ved salg af deres ISO-aktier på formular 3921, som derefter føres til skema D. Imidlertid er reglerne og formlerne, der bruges til AMT-beregninger, meget kompliceret, og enhver medarbejder, der får tildelt ISO'er, skal straks konsultere en kvalificeret skattespecialist for rådgivning om dette spørgsmål. I nogle tilfælde kan det være muligt nøjagtigt at estimere antallet af ISO'er, der kan udøves eller sælges uden at udløse denne skat.

Fordele ved ISO'er

Fordelene ved ISO er stort set de samme som for deres ikke-kvalificerede kolleger:

Yderligere indkomst. Medarbejdere, der modtager ISO'er, kan øge deres samlede kompensation ud over, hvad de faktisk tjener i løn.
Udsættelse af skat. Medarbejdere kan udsætte beskatning af deres ISO'er, indtil de har solgt aktien, selvom de muligvis har AMT-problemer.
Behandling af kapitalgevinster. Alle indtægter fra ISO'er kan beskattes som en langsigtet kapitalgevinst, forudsat at holdeperioderne er opfyldt, og udøvelsen ikke udløser AMT.
Forbedret medarbejderes motivation og fastholdelse. Medarbejdere, der modtager ISO'er, er mere tilbøjelige til at blive hos virksomheden og arbejde hårdt.

Ulemper ved ISO'er

Mangel på diversificering. Medarbejdere, der modtager ISO'er, kan ende med at blive for stærkt investeret i virksomhedsaktier sammenlignet med resten af deres investeringsporteføljer.
Tab af kapitalgevinstbeskatning. Medarbejdere, der sælger deres aktier i en diskvalificerende fordeling, kan kun rapportere forskellen mellem udnyttelses- og salgspriser som en kapitalgevinst; resten klassificeres som indtjent indkomst.
Alternativ minimumsskat. Mængden af forhandlingselementet ved træning kan i nogle tilfælde blive en præferenceartikel for AMT, hvilket betyder, at medarbejderen muligvis betaler meget mere skat for udøvelsen.
Højere skatter. Salget af ISO'er kan lande deltageren i en højere skatteklasse for året, hvis han eller hun ikke planlægger fremad, selvom det i nogle tilfælde er uundgåeligt.
Begrænsninger for udstedelse. Arbejdsgivere kan ikke udstede mere end $ 100.000 ISO'er (værdiansat fra tildelingsdatoen) til en medarbejder i et kalenderår.
Ingen tilbageholdelse. Arbejdsgivere er ikke forpligtet til at tilbageholde nogen form for skat fra ISO-øvelser, så medarbejderne skal holde styr på og rapportere dette element i transaktionen selv.
Ingen skattefradrag. Arbejdsgivere kan ikke trække forhandlingselementet i en ISO-øvelse som udbetalt kompensation, medmindre bestanden sælges i en diskvalificerende disposition.

Det endelige ord

Tilskyndelsesaktieoptioner kan give en alternativ indtægtskilde for medarbejdere, der tildeles dem, selvom virksomhedens aktie ikke handles. Hvis en nært holdet virksomhed købes ud af et børsnoteret firma, kan optionerne straks indrømmes og således konverteres til hurtige kontanter.

Imidlertid kan de skatteregler, der regulerer dem, være nogle komplicerede i nogle tilfælde, især når der udnyttes et stort antal optioner. Medarbejdere, der står over for muligheden for at realisere en betydelig indkomst fra enten udnyttelse eller salg af denne klasse af optioner, skal være sikker på at planlægge en forudgående konsultation med en skatte- eller finansekspert, der har erfaring med at arbejde med disse instrumenter.