Hvad er gensidige fonde med lukket ende? Sammenlign 4 centrale forskelle i investering

Hvad du måske ikke er opmærksom på, er, at der faktisk findes forskellige typer gensidige fonde. De to vigtigste er åbne og lukkede. At forstå forskellene mellem dem kan hjælpe dig med at udvide og styrke din allokering af din investeringsportefølje baseret på din investeringsrisikotolerance.

Hvad er open-end gensidige fonde?

Når de fleste mennesker tænker på en "gensidig fond", hvad de tænker på er en åben gensidig fond. Denne type gensidige fonde har ikke begrænsninger på mængden af ​​aktier, som fonden kan udstede til nuværende og nye investorer. Derfor, hvis efterspørgslen efter aktier i en åben gensidig fond stiger, vil gensidige fonde og det selskab, der driver den, fortsætte med at udstede nye aktier, uanset hvor mange investorer der er. Åbne gensidige fonde kan også købe fonde tilbage, når investorer ønsker at sælge. Selve gensidig fond er markedsproducenten og sikrer, at der er købere og sælgere, når denne funktion er nødvendig. Det værdiansættes ud fra nettoværdien eller NAV, som er den samlede markedsværdi af dets underliggende aktiver. Som et resultat af disse egenskaber giver åbne investeringsfonde investorer en masse fleksibilitet.

Hvad er gensidige fonde med lukket ende?

Mens en åben gensidig fond konstant tilføjer og trækker til sine samlede udestående aktier, engagerer en gensidig fonds ikke den traditionelle tilføjelse og fratrækning af yderligere aktier. I stedet handler en lukket gensidig fond gennem en fondsbørs som New York Stock Exchange (NYSE) og har et fast antal aktier, der er tilgængelige for markedet. For eksempel, hvis der udstedes en million aktier under en første børsnotering (IPO) af en fond, vil dette beløb være det fastlagte beløb, der skal handles frem og tilbage gennem formidlere.

4 ting at overveje, når du investerer i gensidige fonde

1. Gebyrer for Kommissionen
Da lukkede fonde handles nøjagtigt som aktieaktier, betaler en investor en mæglerprovision, hver gang han eller hun køber og sælger aktier i en lukket ende. Dette gør lukkede gensidige fonde ikke tiltalende for små investorer, der gerne vil bruge gennemsnit af dollar eller omkostningsbaseret investering hver måned for at opbygge en position i en gensidig fond. På grund af evnen til hurtigt at handle ind og ud af en lukket gensidig fond bruges disse investeringer ofte mere af den kortvarige investor, der kan springe ind og ud af en position, når prisen bevæger sig gennem dagen. Disse typer gensidige fonde er også kvalificerede til at blive handlet med grænseordrer og stopordrer, i modsætning til åbne gensidige fonde. Åbne gensidige fonde blev designet med den langsigtede investor i tankerne. Husk, at der stadig er investeringsadministrationsgebyrer, du skal betale.

2. Rabatpriser
Priser på lukkede gensidige fonde er ikke knyttet til den indre aktivværdi (NAV) som åbne gensidige fonde. I stedet er de prissat af udbud og efterspørgsel efter det endelige antal aktier på markedet. En fordel ved denne type prisfastsættelse er, at en gensidig fonds kan handle til en aktiekurs, der er lavere end dens underliggende aktiver. Når aktier handles til en lav pris, kan rabatten være ret lokkende for potentielle investorer, der leder efter et ekstra løft i kapitalvurderingen.

3. Flygtighed
Som med enhver form for investering er der risici forbundet med disse fonde. Prisen på enten en lukket eller åben gensidig fond kan svinge og begge er underlagt pludselige tilstrømninger eller indløsninger. Lukkede gensidige fonde befinder sig mere og mere udsat for volatilitet end en typisk åben ende på grund af deres aktiestruktur og manglende evne til at udstede nye aktier. En af ulemperne ved at have et bestemt antal aktier er, at der muligvis ikke er nok sælgere til at tilfredsstille efterspørgslen fra købere, eller omvendt, hvilket kan få prisen til at svinge mere end værdien af ​​de lagre, den ejer. I mange lukkede fonde er det omsatte volumen meget lavt, hvilket forværrer prisudsvingene, mens nye købere viser sig at købe aktierne af en stor indløsning.

4. Når priserne er indstillet
Som tidligere nævnt handler lukkede gensidige fonde kontinuerligt på det åbne aktiemarked hele dagen. Priserne på disse fonde skifter konstant for at imødekomme udbud og efterspørgsel. Omvendt genberegner gensidige fonde deres aktiekurs en gang om dagen, når aktiemarkedet lukker, og værdien af ​​dets underliggende aktieaktiver genberegnes. Derfor kan investorer købe og sælge deres aktier baseret på prisen på den åbne gensidige fond ved udgangen af ​​den foregående arbejdsdag, da NAV blev omberegnet.

Hvilken gensidig fond der passer til dig?

Både åbne og lukkede gensidige fonde er store investeringsmuligheder i sig selv. De tjener hver for sig forskellige formål for langsigtede og kortsigtede investorer (dvs. beta vs. alfa-investeringsstrategier og -former)

Hvis du er en langsigtet investor, der har flere år eller endda årtier, indtil du har brug for de penge, du investerer tilbage, er traditionelle åbne gensidige fonde sandsynligvis det rigtige valg for dig. Open-end gensidig fond er det perfekte valg for investorerne i køb og hold og for den investor, der ønsker at bruge dollar-omkostningsgennemsnit for at opbygge en position i en gensidig fond over en lang periode.

En lukket gensidig fond er et godt investeringsvalg for en investor, der har et stort beløb at investere, eller som ønsker at investere over en kort periode. Fordi investorer skal betale provision for hvert køb, kan det være en meget værd investering at bruge lukkede gensidige fonde, især med en stor investering, der bruger den nedsatte NAV-pris..

Investorer bør tage sig tid til at tage grundige overvejelser for at sikre, at de investerer i den rigtige gensidige fond for deres egen økonomiske situation og mål.

Investeres du i gensidige fonde? Hvad er dine præferencer - åben eller lukket ende?