Investering i statsskattesikringsinstrumenter (TIPS) -obligationer - Beskyttelse mod inflation

Der er ingen måde at vide med sikkerhed, om utrolige prisstigninger er i vente, men hvis leveomkostningerne stiger, kan du bruge forskellige strategier for investeringsrisikostyring for at beskytte din portefølje mod virkningerne af inflation.

En af disse strategier er at købe værdipapirer fra den amerikanske statskasse kaldet Treasury Inflation-Protected Securities, også kendt som TIPS.

Hvordan fungerer TIPS?

TIPS varierer i værdi i direkte forhold til forbrugerprisindekset (CPI), som måler vores inflationsrate.

Her er et par grundlæggende oplysninger om, hvordan du kan købe TIPS, og hvordan de fungerer:

• Du kan købe TIPS fra den amerikanske statskasse online eller gennem dine banker eller mæglere.
• Den mindste investering er $ 100, og enheder er tilgængelige i trin på $ 100.
• Du kan vælge en periode på fem, ti eller tredive år.
• Du har muligheden for at sælge TIPS på det sekundære marked, før løbetiden udløber.
• TIPS har en fast rente, og de udbetales to gange om året.
• I modsætning til andre køretøjer med fast rente, går din hovedstol op og ned baseret på KPI.
• På grund af den inflationsbeskyttelse, som TIPS giver, tilbyder TIPS lavere renter end andre lignende fastforrentede obligationer.

Hvis vi indgår i en inflationsperiode, vil din hovedstol stige, og dine rentebetalinger øges med den. Ved udløbet af modningsperioden får du hovedstolen tilbage plus stigningen i værdi.

Men disse justeringer fungerer begge veje: Dine hoved- og rentebetalinger falder begge i deflationsperioder. Hvis KPI falder inden din periode er ophørt, er du garanteret at få din hovedstol tilbage, men vil ikke drage fordel af nogen vækst.

Ulemper ved TIPS

Som med enhver investeringsmulighed kommer investeringer i TIPS med et par specifikke ulemper:

1. Rentebetalinger er fuldt skattepligtige for det år, hvor du modtager dem, da de betales direkte kontant.
2. På grund af fleksibiliteten og potentialet for at øge afkastet starter TIPS normalt med relativt nederste renter end traditionelle obligationer.
3. I en periode med nulvækst sidder du fast på den relativt lave hastighed. Desuden falder dine rentebetalinger under deflation, da de beregnes ud fra den nedjusterede hovedstol.

Perioder med nulvækst er bestemt mulige, især med, at Fed trækker alle stoppesteder for at holde renten - og derfor inflationsraterne - meget lav. For eksempel, da Japan indførte lignende politikker i slutningen af ​​1990'erne, varede en periode med nulvækst i cirka et årti.

Dit eneste beskyttelsesstykke er, at selvom økonomien oplever deflation, mens du holder dine TIPS, garanteres du stadig dit oprindelige hovedbeløb i slutningen af ​​investeringsperioden. TIPS er designet således, at du får din justerede hovedstol eller originale hovedstol, alt efter hvad der er større, når TIPS når modning.

Hvordan adskiller tip sig fra almindelige obligationer?

Forestil dig, at du købte en traditionel ti-årig statsobligation, der betalte 4% på en investering på $ 1.000. Du ville tjene $ 40 i indkomst hvert år, uanset ændringer i økonomien, og derefter ville du modtage de vigtigste $ 1.000 i slutningen af ​​tiårsperioden. Høj inflation ville spise i dine afkast, da dine penge ville være mindre værd, end da du investerede dem. Og hvis inflationen overgår din 4% -rente, ville dit reelle afkast faktisk være negativt.

Hvis du i stedet investerede i ti-årige TIPS, der startede på kun 3,5%, med de samme $ 1.000, ville dine rentebetalinger begynde lavere, til omkring $ 35. Derefter vil inflationsjusteringen øge eller mindske din hovedstol på månedlig basis, hvilket igen vil påvirke din rentebetaling. Hvis stigningen i inflationsindekset forhøjede din hovedstol til $ 1.250, ville din nye renteudbetaling være $ 43,75. Når inflationen fortsætter med at stige, så vil dine regelmæssige betalinger også. Desuden, så længe økonomien ikke oplever deflation, vil du også drage fordel af det opjusterede hovedbeløb, når obligationerne modnes.

TIPS og din portefølje

TIPS kan være et værdifuldt sikringsværktøj til din personlige investeringsportefølje, især hvis du investerer i obligationer eller andre fastforrentede værdipapirer. Du kan beskytte dig selv mod inflation uden den øgede risiko for investeringer som råvarer eller ædelmetaller.

Med TIPS har du støtte fra den amerikanske statskasse, og du modtager garanterede renteudbetalinger - skønt størrelsen af ​​disse betalinger kan mindskes i sjældne deflationsperioder. Da inflationstider næsten er uundgåelige, skader det normalt ikke at have en lille procentdel af din portefølje tildelt i TIPS.

Det endelige ord

Efter en periode med deflation, der oplevede drastiske reduktioner i priser på varer og tjenester, begynder vi at se tegn på inflationstryk ved gaspumper og købmandsforretninger. Hvis du føler, at tendensen i de næste fem eller ti år vil være for yderligere inflation, kan TIPS være en god tilføjelse til din portefølje.

Jeg ser TIPS som en attraktiv obligationsoption for 10-15% af en portefølje, især i betragtning af det pres, der er skabt af vores stigende underskud og vores fremkomst fra en deflationsperiode. Risikoen på TIPS er relativt lav, og de giver bestemt et mere sikkert afkast sammenlignet med andre inflationssikringer. Jeg kan godt lide det faktum, at de kan sælges på det sekundære marked, hvilket giver dem en vis likviditet, og de kan give dig nogle ekstra indtægter.

Jeg foreslår, at du køber TIPS direkte, snarere end gennem en ETF. Du skal vide nøjagtigt, hvad du ejer, og hvordan ændrede satser påvirker din investering. ETF'er kan tilføje et lag af gebyrer og potentiel risiko for din investering.

Har du købt TIPS, eller overvejer du andre hække? Hvilken del af din portefølje er i TIPS?