Hvad er Bitcoins - fordele og ulemper, investeringsmuligheder

Væksten på Internettet og spredningen af ​​digitale transaktioner har udsat mange begrænsninger for traditionelle valutaer og vekslingssystemer i den grænseløse, elektroniske verden. Aktuelle begrænsninger inkluderer høje udgifter, tidsforsinkelser og sikkerhedsrisici. Disse begrænsninger er især uhyrlige, når transaktionerne involverer parter på hver side af kloden, forskellige nationale valutaer og komplekse produkter.

Ideen om en international valuta - uafhængig af et land eller centralbank og designet til en globaliseret økonomi - har fascineret økonomer, forretningsførere, computereksperter og advokater mod regeringsførelse i årevis. Den ideelle valuta ville give indehaverne anonymitet, beskyttelse mod inflation og sikkerhed mod tyveri og svig. Disse idealer førte til begrebet digital valuta, hvilket gjorde det muligt at bruge konceptet med likvide midler eller kontanter svarende til internettet.

Bitcoins (BTC), det seneste og mest populære resultat af bestræbelserne på at skabe en praktisk digital valuta, dukkede først op i 2009 med en indledende udgave på 2.625.000. Pr. 7. december 2013 var der 12.091.050 BTC'er, hver med en værdi af $ 736.61 USD.

Webstedet Shopify har for nylig listet 75 specialforhandlere, der accepterer bitcoins, og Forbes annoncerede sine "Top 10 Bitcoin Merchant Sites", inklusive softwareudvikler af webstedsudvikling WordPress. Selv Baidu, Inc., Kinas største søgemaskine, accepterede bitcoins, indtil landets centralbank forbød brug eller ejerskab af valutaen af ​​finansielle institutioner.

Beskrivelse af Bitcoins

Ifølge Anthony Gallippi, administrerende direktør for Bitpay-betalingsprocessor, er "Bitcoin en mere sikker, hurtigere og mere overkommelig mulighed for at overføre midler." I tekniske termer er bitcoins en matematisk-baseret, begrænset, verificerbar, åben sourcing, decentral virtuel valuta, der er afhængig af kryptografi for sikkerhed.

Tilhængere af den nye valuta hævder, at:

• Øjeblikkelig betaling kan foretages til enhver, overalt i verden
• Transaktioner kan ikke omvendes af nogen grund
• Tredjeparter er unødvendige
• Udbuddet af bitcoins kan ikke manipuleres af nogen regering, bank, organisation eller enkeltperson

Minedrift

Bitcoins oprettes i blokke på 50 bitcoins gennem en proces kaldet "mining" - hvad der svarer til en betaling for tjenester, der leveres til det decentrale netværk ved behandling af transaktioner. På lægmandssprog forekommer en transaktion - en part, der overfører bitcoins til en anden part - elektronisk mellem hver parts bitcoin “tegnebog” - navnet på de offentlige digitale filer, hvor de respektive parter, eller tegnebogsejere, opbevarer private krypteringsnøgler for at bevise ejerskab af tegnebogen.

Transaktionerne behandles af netværkscomputere (bitcoin-minearbejdere) til en delt offentlig hovedbok kaldet en "blokeringskæde." Blokekæden opretholdes over hele netværket i henhold til specifikke kryptografiske regler, og hver transaktion skal verificeres af andre computere (noder) i netværket, før den bekræftes. Når netværkscomputere ("minearbejderne") har gennemført de stadig mere komplekse algoritmer, der er knyttet til hver transaktion, tjener ejerne af minecomputere et fast antal bitcoins.

I det væsentlige revideres bitcoin-transaktionen mindst seks gange af forskellige computere i netværket, før overførslen bekræftes til tegnebogsejere. Dette sikrer, at:

1. Den overførende bitcoin-tegnebog har tilstrækkelige bitcoins til at gennemføre transaktionen.
2. Det passende antal bitcoins overføres fra den ene tegnebog til den anden, hvorved man accepterer og bekræfter det samlede antal udestående bitcoins forbliver det samme.
3. Bitcoin-saldoen i hver tegnebog er korrekt efter overførslen, hvilket igen bekræfter, at de samlede udestående bitcoins er korrekte.

Hver computer, der verificerer transaktionen, tilføjer sin egen række af numre til blokkæden. Når transaktioner stiger, øges den computerkraft, der er nødvendig for at gennemføre hver transaktion, også på grund af den længere blokkæde og den større kompleksitet af de algoritmer, der kræves for at fuldføre hver operation.

Minedrift - behandling af transaktioner for bitcoin-netværket - er den eneste metode, hvorpå nye bitcoins oprettes. Efterhånden som antallet af udestående (uudstedte) bitcoins falder, og antallet af bitcoin-transaktioner stiger, skal bitcoin-minearbejderen bruge større computerkraft for at gennemføre hver transaktion. Dette er den planlagte konsekvens af fastsættelse af antallet af udstedte bitcoins til 21.000.000 BTC og derved fastlæggelse af den hastighed, hvorpå fremtidige BTC-blokke udstedes i et faldende forhold baseret på antallet af udestående BTC'er.

For eksempel, når der først er 17.718.750 BTC udestående, vil der blive udstedt 6,25 BTC / blok i forhold til den 50 BTC / blok, der oprindeligt blev udstedt. I følge Virtual Mining Corps administrerende direktør Kenneth Slaughter, “I 2009 kunne folk udøve 50 mønter hvert 10. minut. Ved udgangen af ​​2012 blev dette beløb halveret til 25 mønter. ”

Potentialet for Bitcoins

Mens antallet af bitcoins og deres værdi er steget siden deres introduktion, kan det være nyttigt at sammenligne bitcoins med andre elektroniske betalingsmetoder.

Transaktionsmængder

I regnskabsåret, der sluttede oktober 2013, var der 8 milliarder dollars i transaktioner i bitcoins. Derimod behandlede Bank of America, PayPal, Western Union, ACH-netværket (Automated Clearing House) og Fedwire samlet 132 millioner transaktioner for i alt 599 billioner dollars i 2012, som vidnes af Jennifer Shasky Clavery fra det amerikanske finansministerium i november 2013.

Transaktionskapacitet

Gallippi, der også vidnede for Senatets bankudvalg under samtidig som Clavery, kontrasterede forskellen mellem de nuværende processorer til at håndtere bitcoin-transaktioner sammenlignet med behandling af kreditkort. Han bemærkede, at Visa-kreditkortnetværket kan håndtere 20.000 transaktioner i sekundet på verdensplan, mens Bitcoin har kapacitet til at håndtere syv transaktioner i sekundet og i øjeblikket gennemsnit kun en transaktion per sekund. Han sagde også, at den globale pengemængde af bitcoins er omkring $ 5 milliarder i dag sammenlignet med 70 billioner dollars i den globale M2-pengemængde.

Fordele ved Bitcoins

Bitcoins har en vej at gå, før de bliver et seriøst alternativ til eksisterende elektroniske transaktionssystemer, men de giver reelle fordele for brugerne:

1. Beskyttelse mod betalingssvig
Bitcoins er digitale og kan ikke forfalskes eller reverseres vilkårligt af afsenderen, som ved kreditkortopkrævning.

2. Nedsat mulighed for identitetstyveri
Når du giver dit kreditkort til en købmand, giver du ham eller hende adgang til din fulde kreditgrænse, selvom transaktionen er for et lille beløb. Kreditkort fungerer på en "pull" -basis, hvor butikken igangsætter betalingen og trækker det angivne beløb fra din konto. Bitcoins bruger en “push” -mekanisme, der giver bitcoin-indehaveren mulighed for at sende nøjagtigt det, han eller hun ønsker, til den handlende eller modtager uden yderligere information. Derudover kræver bitcoins ikke navne - kun digitale tegnebøger-id'er.

3. Direkte overførsler til øjeblikkelig afvikling
Køb af fast ejendom involverer typisk et antal tredjeparter, forsinkelser og betaling af gebyrer. På mange måder er bitcoin-blokkæden som en "stor ejendomsrettighedsdatabase," siger Gallippi. Bitcoin-kontrakter kan designes og håndhæves for at eliminere eller tilføje godkendelser fra tredjepart, referere til eksterne fakta eller være afsluttet på en fremtidig dato eller tid for en brøkdel af udgiften og den tid, der kræves for at gennemføre traditionelle aktivoverførsler.

4. Adgang til historisk utilgængelige markeder
Der er cirka 2,2 milliarder personer med adgang til internettet eller mobiltelefoner, der ikke i øjeblikket har adgang til traditionelle udvekslingssystemer. Disse individer er grundlæggende til bitcoin-markedet. Kenyas M-PESA-system, en mobiltelefonbaseret pengeoverførsel og mikrofinansieringstjeneste annoncerede for nylig en bitcoin-enhed, hvor en ud af tre kenyere nu ejer en bitcoin-tegnebog.

5. Lavere gebyrer
Der er normalt ikke transaktionsgebyrer for bitcoin-børser, fordi bitcoin-miner er kompenseret af netværket med nyligt udstedte bitcoins. Selvom der ikke er noget transaktionsgebyr for bitcoin, forventer mange observatører, at de fleste brugere vil engagere sig i en tredjepartstjeneste, såsom Coinbase, i stedet for at oprette og vedligeholde deres egne bitcoin-tegnebøger. Disse tjenester fungerer som Paypal gør for kontanter eller kreditkortbrugere og leverer online-udvekslingssystemet for bitcoin, og som sådan opkræver de sandsynligvis gebyrer. Det er interessant at bemærke, at Paypal ikke accepterer eller overfører bitcoins.

Begrænsninger og risici ved Bitcoins

Kritikere af bitcoins spænder fra den bemærkede økonom og “New York Times” -forfatter Paul Krugman til MarketWatchs David Weidner, der hævder, at fortalere for bitcoins i det væsentlige er guldbugs: “Den mest paranoide klasse af investorer. De opbevarer det for at afværge, hvad de mener er høj inflation. De har ikke tillid til Fed. De har ikke tillid til regeringen. De har ikke tillid til centralbanker. ”

De og andre rejser en række bekymringer, hvoraf nogle er væsentlige hindringer for onlinevalutaen, mens andre kan løse, når systemet modnes..

1. Finansiering af ulovlige og umoralske aktiviteter

Nogle mener, at appellen til bitcoin er, at den kan bruges anonymt til ulovlige eller antisociale handlinger. Ifølge Mercedes Kelley Tunstall fra Ballard Spahr LLP har "Bitcoin opbygget sit omdømme og struktureret sin virtuelle valuta omkring at være både anti-government og anti-etablering."

Den 2. oktober 2013 lukkede FBI det berygtede websted Silk Road og beslaglagde over 144.000 BTC til en værdi af 28 millioner dollars. Ifølge Paul Smocer, præsident for BITS (teknologipolitiske afdeling af Financial Services Roundtable), var Silk Road “en operation, der angiveligt blev brugt til anonymt at købe eller sælge narkotika, tilbyde pistoler eller snigmorder til salg og give tutorials til hacking af ATM maskiner. Handlingen var helt afhængig af digital valuta for transaktioner. ” Han fortsatte med at sige: ”Digitale valutaer bruges til at hjælpe en bred vifte af kriminelle aktiviteter, herunder ulovligt narkotikasalg, stjålet identiteter, børnepornografi, prostitution, handel med mennesker og ulovligt våbensalg. Det bruges også som en favorit blandt cyberkriminelle til at betale for tjenester som at udvikle og distribuere ondsindet software til bevægelse af stjålne midler som følge af kontoovertagelse. ”

Tilhængere af bitcoins, med aftale fra føderale valutaregulatorer og håndhævelsesembedsmænd, svarer, at enhver finansiel institution, betalingssystem eller udvekslingsmedium har potentialet til at blive brugt til hvidvaskning af penge og andre ulovlige aktiviteter.

2. Høj risiko for tab

Timothy B. Lee, supplerende forsker ved Cato Institute og regelmæssig bidragyder til Forbes.com, identificerer fire grunde til at være forsigtige med bitcoins:

• Mangel på sikkerhed. Der er ingen sikkerhedsnet eller perfekt måde at beskytte dine bitcoins mod menneskelige fejl (adgangskoder), tekniske fejl (harddiskfejl, malware) eller fiduciær svig. Ifølge en artikel i den britiske udgave af Wired er 18 ud af 40 webbaserede virksomheder, der tilbyder at udveksle bitcoins til andre fiat-valutaer gået ud af drift, med kun seks børser, der refunderer deres kunder. Forfatterne af undersøgelsen estimerer, at median levetid for enhver bitcoin-udveksling er 381 dage, med en 29,9% chance for, at en ny udveksling lukker inden for et år efter åbningen.
• Øget regulering. Mens der i øjeblikket findes relativt godartede retningslinjer, kunne retshåndhævende myndigheder beslutte, at bitcoins er en "kæmpe hvidvaskningsordning", og vedtager strengere regler, der ville formindske valutaens værdi.
• Begrænset skalering. Systemets design begrænser hastigheden og antallet af behandlede transaktioner, hvilket gør det usandsynligt, at bitcoins erstatter konventionelle kreditkorttransaktioner.
• Mangel på applikationer. Lee anerkender bitcoins 'populære anvendelse til ulovlige transaktioner, men spørgsmålstegn ved, hvor nyttige bitcoins virkelig er. For virkelig at være forstyrrende for eksisterende fiat-valutaer eller elektroniske betalingssystemer, ville Bitcoin have brug for applikationer til billige pengeoverførsler til lave omkostninger, oprettelse af komplekse elektroniske kontrakter eller brug i fundraising-kampagner i Kickstarter-stil eller mikrooverførselsoverførsler.

James J. Angel, lektor i finans ved McDonough School of Business ved Georgetown University, bemærkede i en artikel på CNN, at en af ​​de største Bitcoin-børser er et tidligere online websted til handel med kort, der bruges i det populære kortspil MAGIC: “En udveksling baseret på handel med kiddy-kort virker ikke som et sundt fundament for et monetært system. ”

Mange økonomiske eksperter er enige om, at problemerne i valuta- og monetære vekslingssystemer er betydeligt mere komplekse end de kunstige grænser, der er fastlagt i spilsoftware. Angel forudsagde også, at Bitcoin-minesoftware ville blive en magnet for computervirus, da der ikke er nogen regering, der regulerer deltagerne i systemet.

Den 8. december 2013 rapporterede Financial Times, at "Bitcoin har brændt en stigning i antallet af cyberangreb", med mere end 300.000 kendte hændelser, der fandt sted i det foregående kvartal. I henhold til artiklen kræver cyberangribere løsepenge, der betales i bitcoins fra ejere af de computere, der er blevet angrebet, stjæler bitcoins ved at dechiffrere de lange koder og hacke de møtrende computere, der bruges til at opretholde den offentlige hovedbog om bitcoin-ejerskab.

Endvidere bemærkede Mr. Smocer, der vidnede for Senats underudvalg, at bitcoins ikke bredt accepteres af den etablerede sektor for finansielle tjenester, hvilket begrænser deres samlede anvendelse og anvendelse.

3. Overdreven flygtighed

Ifølge en analyse offentliggjort i The Wall Street Journal af Campbell Harvey, en finansprofessor ved Duke University, har bitcoins været 7,5 gange så flygtige som guld og mere end otte gange så flygtige som S&P 500 i de sidste tre år. Dette falder sammen med analysen af ​​Marie Brière, lektor ved Universiteé Paris Dauphine i Frankrig, der beregnet et årligt afkast på 370% for bitcoins med 175% volatilitet. Sådanne voldelige prisbevægelser inden for korte tidsperioder stemmer ikke overens med et ideelt byttemedium for købere eller sælgere, hvilket begrænser bitcoins som et betydeligt køretøj for virksomheder.

Mange mener, at bitcoins er spekulative bobler, der ligner den hollandske tulipanpære-mani fra 1600-tallet. De hidtidige beviser antyder bestemt, at det nuværende marked hovedsageligt er spekulation, hvor tre fjerdedele af udvindede bitcoins er opbevaret, og venter på, at priserne stiger.

Bitcoins som en investering

Raoul Pal, leder af Globale Makroinvestorer, anbefalede “Køb Bitcoins” den 1. november 2013, da en BTC lå på $ 210 og sagde: “Det er enten nul, eller det er værd at et virkelig enestående beløb.” Han sammenlignede købet med en lotteri.

SecondMarkets administrerende direktør Barry Silbert, hvis virksomhed tilbyder Bitcoin Investment Trust til akkrediterede investorer, er enig i Pal's vurdering og siger: "Der vil enten være et samlet tab af hovedstolen eller et meget, meget højt afkast."

Cameron og Tyler Winklevoss, der kom til berømmelse i deres juridiske kontrovers med Facebook-grundlægger Mark Zuckerberg, indgav et forslag i juni 2013, der ville give investorer mulighed for at erhverve en børshandlet fond for at spore ydelsen af ​​bitcoins. Dette er endnu ikke godkendt.

På den anden side holder mange finansielle rådgivere sig fri for investeringen. Phil Christenson, rådgiver for Philip James Financial, sagde: ”Hvis Bitcoin var en aktie, ville jeg seriøst overveje at sælge noget af det. Jeg ville ikke købe det. ” Regeringerne i Kina og Frankrig har udsendt offentlige rådgivere for at advare mod potentielle risici i bitcoins, og den indiske regering forventes at give en lignende advarsel.

Det endelige ord

På kort tid har Bitcoins fanget opmærksomheden fra både økonomiske spekulanter, con-men og cyber-punks. Er bitcoins en reel løsning på behovet for et transaktionssystem, der er tilpasset internetalderen, eller er det bare en anden måde at få uklare får til at klippe over deres aktiver, når de føres til slagtning? Konceptet er spændende. Efterspørgslen efter en passende virtuel valuta er reel; det er imidlertid simpelthen for tidligt at projicere, om bitcoins er svaret, eller bare endnu en spekulativ boom.

Hvis du beslutter at købe bitcoins eller tage dem i bytte for dine varer eller tjenester, skal du begrænse dine risici. Husk, at risikoen ved at deltage i virtuelle valutatransaktioner helt er din egen.

Hvad synes du om bitcoins? Ejer du nogen? Vil du købe dem som en investering eller spekulation?