6 bedste investeringer med lav risiko, som du er tæt på pension

Når din målrettede pension er tre eller fire årtier i fremtiden, kan du miste betydelig kapital på en højrisikoinvestering. Efterhånden som pensionering nærmer sig, krymper investeringsperioder - tiden mellem at foretage en investering og behov for provenu til leveomkostninger - hvilket øger muligheden for, at et tab af kapital aldrig kan inddrives.

Når du nærmer dig den dato, hvor du går på pension, skal du overveje, om din nuværende investeringsstrategi giver mening. For eksempel, hvis du har været en aggressiv investor, der villigt accepterer betydelig volatilitet i priserne på dine investeringer for at få et højere afkast, ville du være klog at ombygge din portefølje for at sikre, at det maksimale kapitalbeløb vil være tilgængeligt for dig, når du går på pension.

Den ideelle portefølje skal have minimal risiko og maksimalt afkast - ideelle porteføljer findes dog kun i teorien. Følgende investeringer til pensionsplanlægning betragtes som passende metoder til reducere porteføljerisiko.

Investeringsmetoder til at reducere pensionsrisikoen for pension

1. Bondstiger

Rentepapirer som obligationer har generelt ikke investeringsrisiko, men er underlagt rente- og kreditrisiko. En obligation (normalt udstedt i $ 1.000 valører kaldet "pålydende værdi") er simpelthen et lån fra en regering eller et selskab, der accepterer at betale en fast rente i et tidsrum, indtil hovedbeløbet er tilbagebetalt. Niveauet for renter, som låntageren betaler, afhænger af låntagerens kreditrisiko - sandsynligheden for, at låntageren betaler som lovet. For eksempel, hvis låntager A anses for mindre kreditværdig end låntager B, skal låntager A betale en højere rente for at udligne den øgede kreditrisiko.

Obligationer varierer i markedsværdi baseret på obligationsrenten og den rentesats, hvorpå nye låntagere med lignende kreditrisiko i øjeblikket kan låne penge. For eksempel, hvis en investor allerede ejer en obligation på $ 1.000, der betaler en rente på 6%, mens en ny låntager med en lignende kreditvurdering er i stand til at låne $ 1.000 til 4%, vil obligationen med en rente på 6% have en nuværende markedspris på $ 1.500, mere end obligationen med en rente på 4% ($ 1.000).

Omvendt vil en obligation med en rente på 4% i et marked, hvor rentesatserne for udstedere af lignende kvalitet er 6%, sælge for 2/3 af dens pålydende værdi på $ 1.000 eller $ 667, selvom hver obligationsejer modtager $ 1.000 i tilbagebetaling, når de respektive obligationer modnes. Denne udsving i pris skyldes ændringer i renter og kaldes ofte "renterisiko."

Obligationsstiger er en portefølje af obligationer med lignende kreditvurderinger, men forskellige forfaldsdatoer. For eksempel snarere end at have en enkelt obligation på $ 100.000 på 10 år, kunne en investor købe 10 positioner med 10 obligationer hver ($ 10.000), hvor hver position forfalder et år senere end den foregående position. Med andre ord ville investoren modtage $ 10.000 i hovedstøtte til betaling hvert år i det næste årti. Når hver position modnes, ville investoren geninveste provenuet i en ny obligation med en 10-årig løbetid.

At eje en obligationstige beskytter obligationsejerne mod stigende renter i det næste årti. Det negative potentiale ved en obligationsstige er muligheden for et vedvarende rentefald, hvilket får hver obligation til at falde i værdi, hvis obligationsejeren tvinges til at sælge i stedet for at vente til forfald.

2. Livrenter

Livrenter er investeringer, der købes fra forsikringsselskaber. Investeringer i annuiteter kan returnere en fast rente i en bestemt tidsperiode eller kan investeres i markedspapirer, såsom gensidige fonde. Førstnævnte er kendt som en "fast annuitet", mens sidstnævnte kaldes en "variabel annuitet."

Variable livrenter, ligesom markedsinvesteringer, kan miste værdi. Imidlertid tilbyder mange livrenteprodukter visse garantier eller garantier for det oprindelige investerede beløb - dog ofte med ekstra omkostninger. Men uanset hvilken type livrente, der er investeret i, når investeringsperioden er afsluttet (og investoren når 59 1/2 alder), har investoren mulighed for at annuitere den politik, hvormed han eller hun modtager garanterede betalinger over en bestemt periode (for eksempel for livet) i bytte for den politiske værdi. Eller investorer kan foretage tilbagetrækninger efter investeringsperioden (eller ”overgivelsesperiode”) uden at give afkald på hele kontraktværdien.

Livrenter vokser skatteudskudt, idet hver betaling består af en kombination af hovedstol (ingen skat) og renter (ideelt beskattes til en lavere sats, end der blev betalt under arbejdet). En person kan købe en livrente i løbet af hans eller hendes indkomstindtjeningsår, men udsætter betalingsstart indtil pensionering. Fleksibiliteten i livrenter er især fordelagtig for en investor, der nærmer sig pension, da han eller hun kan investere penge i dag, lade princippet vokse på skatteudskudt grundlag og derefter vælge en betalingsperiode for en fast eller variabel tidsrate. Livrenter er imidlertid dyre, og hvis forsikringstageren har brug for midler i overgivelsesperioden eller før pensionsalderen, kan han eller hun være underlagt betydelige overgivelsesomkostninger og / eller andre gebyrer.

Endelig kan afkastprocenten for hovedstolen være mindre, end der kunne opnås på andre professionelt administrerede konti. Disse køretøjer kan være meget effektive, men er komplekse, dyre og kan binde dine penge i årevis - tale med en kvalificeret økonomisk rådgiver, før du investerer i og vælger en livrente..

3. Gensidige fonde (administrerede konti)

Enkelt sagt er gensidige fonde professionelt forvaltede porteføljer af aktier og obligationer. Mens gensidige fonde er faldet i popularitet fra deres storhedstid i 1970'erne og 1980'erne, forbliver de et primært investeringsmiddel til pensionskonti. I henhold til Factbook-oversigten fra 2013 udgjorde gensidige fonde mere end to tredjedele af alle IRA-aktiver og næsten halvdelen af ​​401 000 saldi ved udgangen af ​​2011. Nogle fonde søger aggressiv vækst, mens andre forfølger sikkerhed og indkomst.

Hvis du har været en gensidig køber af en fond med høj vækst som dit mål, kan du overveje at udveksle en del af din position til mindre ustabile balance- og indkomstfonde. Afhængig af fondens sponsor kan du muligvis udveksle aktier i de aggressive fonde med aktier i fonde med lavere risiko, med minimale omkostninger eller administrativ hovedpine.

Fordelene ved en professionelt administreret portefølje inkluderer følgende:

• En erfaren porteføljeforvalter fokuserede på fuld tid på de aktiver, der styres og generelt understøttes af legioner af personale.
• Investorens mulighed for at vælge specifikke investeringsmål, der passer til hans eller hendes behov, såsom højvækst, stor cap, afbalanceret vækst, nye virksomheder og indkomst.
• Evnen til regelmæssigt at investere små mængder kapital over lange perioder. Mange private ledere kræver porteføljer på $ 500.000 til $ 1 million som det minimum, de vil acceptere.

Ulemper ved gensidige fonde inkluderer høje salgsprovisioner, administrationsgebyrer og værdipapirprovisioner, der betales for handel med værdipapirer i den administrerede portefølje. Der har været nogle omkostninger i de senere år, at den typiske fondsforvalter ikke er i stand til at slå markedsgennemsnit i en betydelig periode, idet han hævder, at gensidig fondsafkast sandsynligvis skyldes store markedsbevægelser snarere end individuel aktieudvælgelse.

Ikke desto mindre berettiger kombinationen af ​​professionel ledelse, diversificering og streng tilsyn og regulering overvejelser hos investorer, der nærmer sig pensionering som en metode til at reducere investeringsrisikoen ved at diversificere i deres porteføljer af individuelle aktier.

4. Udvekslede handelsfonde

I de senere år er investorer strømmet til et nyt investeringsmiddel: den børshandlede fond (ETF). Aktiepuljer, der svarer til størrelsen af ​​de større gensidige fonde, forvaltes kun i den forstand, at aktierne er valgt til at gentage bevægelsen af ​​et offentligt aktie- eller obligationsindeks, såsom S&P 500, NASDAQ-100-indekset eller Barclays Capital amerikanske regering / kreditindeks. På samme tid kan aktier købes eller sælges ligesom enhver fælles aktieandel.

Afhængigt af det indeks, som fonden er designet til at efterligne, er der en indbygget diversificering. Administrationsgebyrer er betydeligt mindre end en typisk gensidig fond, og provisioner for sikkerhedsforetagender fra en ETF er langt mindre end de forvaltede gensidige fonde, da den eneste aktivitet er hvad der er nødvendigt at bringe ETF i overensstemmelse med indekset. Hvis en gensidig fonds præstationer, som nogle hævder, er lig med markedet som helhed (for eksempel S&P 500), ville en ETF, der sporer S&P 500, give et højere nettoresultat for investorerne simpelthen fordi gebyrerne generelt er en fjerdedel til en tredjedel af gebyrerne i den typiske gensidige fond.

Investorer, der søger at reducere deres risici ved at nærme sig pensionering, skal være specielt omhyggelige med at vælge enten en enkelt ETF eller en gruppe ETF'er, da indekser kan repræsentere højrisikostrategier, såsom råvareinvesteringer, nye markedspapirer eller verdensvalutaer. Ideelt set bør du "afbalancere porteføljen" ved at proportionere ETF'er med forskellige markedskarakteristika. For eksempel stiger nogle indekser i værdi, når økonomien er i tilbagegang, mens andre stiger på linje med økonomien. En perfekt afbalanceret portefølje vil ikke blive påvirket negativt af et markant skridt i begge retninger.

Valg af en ETF, der sporer et indeks med lavere risiko, kan reducere den samlede porteføljerisiko. Nogle ETF'er, der er værd at overveje, inkluderer følgende:

• PowerShares S&P 500 High Dividend Portfolio (SPHD), der sporer S&P 500 indeks med lavt volatilitet med højt udbytte
• SPDR® S & P® Transport ETF (XTN), der sporer S&P Transportation Select Industry Index
• Global X Guru Index ETF (GURU), der sporer Solactive Guru-indekset

5. Investeringstrusler til fast ejendom

Ejendomsinvesteringstrusts (REIT) er populære hos investorer på grund af deres koncentration i fast ejendom. Disse aktiver kan være pantelån på bolig- og erhvervsejendomme, prioritetslån med sikkerhed i pantebreve eller de faktiske ejendomme som fx huse og erhvervsbygninger. Fast ejendom har altid haft en række skattemæssige fordele - herunder afskrivning, i nogle tilfælde på et superaccelereret grundlag. For eksempel vil et lejlighedshus, der er købt for $ 1 million, med en underliggende jordværdi på $ 100.000, have ret til et skattefradrag på $ 30.000 pr. År i de næste 30 år. Dette betyder, at overskud på $ 30.000 kan distribueres hvert år uden skyldig skat.

Trust-ordningen undgår også dobbeltbeskatning, som påvirker selskaber og aktionærer. Effektivt betaler selskabet oprindeligt skat af sin indkomst og fordeler midler efter skat til sine aktionærer i form af udbytte. Aktionærer beskattes derefter en anden gang, da udbytte behandles som personlig indkomst for den enkelte aktionær.

REITs beskattes ikke, så længe de betaler mindst 90% af deres indkomst til modtagerne af trusten hvert år. Ved pensionering søger mange investorer aktivt REIT-investeringer på grund af dette krav. Efter at have lidt gennem en årrække med en lavkonjunktur, tror mange analytikere, at fast ejendom vil være i et bullish marked på mellemlang sigt, hvilket gør dem mere attraktive for snart ventede pensionister.

Ejendomme, som de fleste aktivtyper, tåler cykler af velstand og tilbagegang. Ejendomme i fast ejendom er mindre likvide end handlede værdipapirer, mens værdipapirer med sikkerhed i prioritetslån fortsat er under regulerende ild. Ikke desto mindre er de skattemæssige fordele, gearing og muligheden for, at en bullish cyklus for fast ejendom begynder, når økonomien fortsætter med at komme sig, retfærdiggør deres optagelse i en konservativ portefølje. En forsigtig person ville begrænse de samlede REIT-beholdninger til 20% eller mindre end den samlede porteføljeværdi uden nogen enkelt REIT, der udgør mere end 10% af den samlede portefølje.

6. Master Limited Partnership

Master limited partnerships (MLPs) er en type begrænset partnerskab, der handles offentligt. Mens MLP'er findes i forskellige industrier og aktiviteter, er hovedparten af ​​de ca. 130 MLP'er, der findes i dag, involveret i transmission af råolie eller naturgas gennem rørledninger. Partnerskabet ejer rørledningen og modtager et transmissionsgebyr baseret på volumen, når råolie eller naturgas strømmer gennem linjen. På mange måder ligner MLP'er risikoen for brugsagre, da de er væsentlige for elselskaberne eller raffinaderierne, som igen leverer vigtige produkter til offentligheden.

En MLP inkluderer en generel partner, der er ansvarlig for styring af partnerskabets anliggender, og begrænsede partnere, der leverer kapital til partnerskabets aktiviteter (såsom konstruktion og drift af en rørledning), men som ikke har nogen forvaltningsmyndighed (herunder retten til at erstatte generel partner undtagen i visse tilfælde) eller finansielle eller juridiske forpligtelser, der stammer fra partnerskabets aktiviteter. Partnerskabsaftalen indeholder normalt en regelmæssig fordeling af pengestrømmen underlagt en vis begrænsning. Der betales ingen skatter på partnerskabsniveau - eventuel indkomstskat eller overskydende fradrag overføres til de begrænsede partnere og beskattes på deres individuelle niveau, når der modtages distribution.

Et master-begrænset partnerskab ligner en ejendomsinvesteringstillid, idet materielle aktiver kan udgiftsføres eller afskrives. i nogle tilfælde kan accelererede afskrivninger (såvel som skattekreditter) bruges til fordel for de begrænsede partnere. Denne ordning gør det muligt for begrænsede partnerskaber at modtage distributioner på skattefordeles basis. Ligesom REIT'er, kan MLP'er være passende investeringer for dem, der søger lavere risiko og høj indkomst i forhold til deres investeringskapital.

Den største ulempe ved en MLP er, at dens forretning er meget fokuseret. Da de fleste af MLP'erne er koncentreret i energisektoren, følger deres udsigter industriens resultater. Med andre ord, når efterspørgslen er langsommere, vil deres overskud og distribution sandsynligvis falde. Nogle offentligt handlede MLP'er til at overveje at tilføje din portefølje for at reducere markedsrisikoen er Suburban Propane Partners (SPH), Targa Resources Partners (NGLS) og PVR Partners (PVR).

Det endelige ord

Uanset om du har brug for at tilpasse din investeringsstrategi i år, fem år fra nu eller aldrig, er det en personlig beslutning. Denne beslutning afhænger af din risikotolerance, variationen og størrelsen af ​​dine samlede investeringer, der kan bruges til pensionering, din brug af personlige professionelle pengehåndtere og din vilje til at investere tid og energi med at følge med i markedet og dine investeringer.

Uanset hvad din beslutning måtte være, er det klogt at huske følgende:

• Intet varer evigt. Selv de bedste investeringer kan falde i værdi.
• Du kan ikke tage det med dig. Hearses leveres ikke med U-Haul trailere - på et tidspunkt vil du akkumuleres nok, så det at tage enhver risiko er unødvendig og uklok.
• Der er ingen gratis frokost. Hvis noget synes for godt til at være sandt, er det sandsynligvis. Undgå at investere i "garanterede" ordninger med højt afkast - du sparer penge i det lange løb.

Hvad synes du? Er det tid til at revidere din portefølje eller ændre dine investeringsmål?