6 bedste investeringer i pensioneringsplanlægning

Muligheden for et fremtidig investeringsmiljø, hvor inflationen forbliver lav og renten stiger (det modsatte af 1960'erne til 1980'erne), der producerer langsommere økonomisk vækst, forventede udgifter til sundhedsydelser, der ikke er dækket af forsikring, og usikkerheden ved programændringer i Social Security og Medicare vil resultere i hos mennesker, der fortsætter med at arbejde så længe som muligt, fremskynde deres opsparing i deres senere år og søger maksimal afkast i deres porteføljer.

Ifølge Chris Brightman, leder af investeringsstyring hos Research Affiliates, “Baby Boomers vil arbejde længere, end de oprindeligt forventede. De bliver nødt til at spare mere, end de havde planlagt. Og de bliver nødt til at forbruge mere beskedent ved pensionering. ”

Dine investeringsmuligheder for pensionering

Der er bogstaveligt talt hundreder, hvis ikke tusinder, af forskellige investeringskøretøjer til rådighed. Følgende liste beskriver de mest populære valg, mens nogle investeringer (såsom guld og samlerobjekter) ikke er listet, fordi de ifølge Warren Buffett er vanskelige at analysere, mangler nogen produktiv anvendelse, og deres fremtidige pris afhænger udelukkende af håbet om, at den næste køber vil betale mere for varen end ejeren betalte.

Investeringer i private virksomheder kan være lukrative, men overvejes heller ikke. Hvis du investerer i en privat virksomheds aktie, skal du være opmærksom på, at investeringen kan have betydelige ikke-afslørede, højere risici end en investering i aktie i et reguleret, børsnoteret selskab.

1. Livrenter

Livrenter er kontrakter mellem et forsikringsselskab og forsikringstageren, hvor førstnævnte garanterer et specifikt eller variabelt afkast for den investerede kapital og foretager betalinger til forsikringstageren og / eller hans modtagere over en bestemt tidsperiode, selv en levetid. Betalinger kan starte med det samme eller udsættes indtil pensionering eller senere.

En livrente kan struktureres til at ligne en fast indkomst investering som en obligation - tilføje til princippet til en fast rente - eller som en aktieinvestering hvor væksten er usikker og baseret på udførelsen af ​​et sikkerhedsindeks, såsom S&P 500. Du kan køb livrenter fra de fleste investeringsmæglere inklusive TD Ameritrade. Fordelene ved livrenter som investeringer inkluderer:

• Skatteudskudt vækst af hovedstolen indtil distribution. Det vigtigste er, at der ikke er nogen grænser for størrelsen på livrente, du kan købe, i modsætning til de årlige grænser for en IRA eller 401k.
• Distributioner er en kombination af returneret kapital (ingen skatter) og vækst (skattepligtig til den daværende aktuelle kurs), hvilket effektivt øger den nettoindkomst, du modtager hver distribution.
• Investeringsfleksibilitet. Købere kan vælge specifikke investeringer i en variabel livrente ved køb og før distribution. Denne fleksibilitet udvides også til, hvordan man modtager distributioner, der kan være i en bestemt periode op til en levetid og kan omfatte overlevelsesfordele.

Ulemper inkluderer købsprovisioner, der kan være så høje som 10%, besværlige overgivelsesgebyrer, hvis du tager tilbagetrækninger tidligere end oprindeligt indgået, straffe for tidlig tilbagetrækning og skatter, hvis du trækker dig ud inden 59-års alderen og høje årlige gebyrer. Livrenter bør aldrig købes på en skatteskyttet konto, f.eks. En IRA, med en undtagelse: efter at du er pensioneret og ønsker at have indkomstsikkerhed resten af ​​dit liv.

2. Obligationer

En obligation repræsenterer et lån til enten en regering eller et selskab, hvor låntageren accepterer at betale dig en fast rente, normalt halvårligt, indtil du tilbagebetaler din investering fuldt ud (løbetid). Obligationer vurderes for kreditrisiko - uanset om renter og hovedbetalinger foretages - af uafhængige kreditvurderingsselskaber som Standard & Poor's og Moody's, hvor den bedste rating er henholdsvis AAA eller Aaa. Obligationer handler normalt med enheder på $ 1.000, hvor beløbet betegnes som "par." Rentesatsen er fast ved udstedelsestidspunktet og forbliver uændret i hele obligationens levetid.

Markedsværdier for obligationer varierer afhængigt af obligationens rente og de gældende markedsrenter på tidspunktet for værdiansættelsen. Denne variation kaldes "renterisiko".

For eksempel, hvis rentesatserne i dag var 6%, ville en obligation, der forfalder om 10 år med en rente på 4%, sælge for ca. $ 666, selvom den ældre obligation vil blive betalt fuldt ud ($ 1.000), når den udløber. Rabatten sker, fordi en ny køber ville investere i en ny obligation med samme kvalitetsvurdering, som ville betale renter på $ 60 pr. År i stedet for at købe den ældre obligation, der kun betalte $ 40 pr. År. For at have omsættelighed skal den ældre obligation diskonteres for at give det samme årlige afkast af investeringen - i dette tilfælde 6%. Enkelt angivet, hvis den aktuelle rente er større end renten for obligationen, vil obligationens markedsværdi være mindre end par ($ 1.000); hvis mindre end obligationens rente, vil markedsværdien være større end pari.

Den største fordel ved obligationer og lignende instrumenter med fast rente er, at deres afkast er kendt, og tilbagebetaling af hovedstolen er sikker, hvis den holdes indtil udløbet. Denne sikkerhed er i modsætning til aktieinvesteringer, som ikke har nogen specifik eller forudbestemt fremtidig værdi. Nogle udstedere af obligationer (såsom stater og kommuner) kan udstede obligationer med renter, som ikke beskattes af forbundsregeringen, men sådanne obligationer bør aldrig købes på en skattebegunstiget pensionskonto, da skattefordelene ville være overflødige.

Treasury obligationer og regninger udstedt af den amerikanske regering betragtes som de sikreste investeringer i verden med praktisk talt ingen kreditrisiko. For at minimere renterisikoen anvender skarpe investorer “obligationsstiger”, en investeringsordning, der svimler obligationernes løbetid, så en del af porteføljen modnes hvert år og kan geninvesteres til de daværende aktuelle kurser.

3. Exchange Traded Funds (ETF'er)

ETF'er er porteføljer af aktiver, der er specielt designet til at spore eller parallelle bevægelsen af ​​et aktie- eller obligationsindeks, såsom S&P 500, Nasdaq-100-indekset eller Barclays Capital U.S. Government / Credit Index. ETF'er handler ligesom aktier, medmindre der er fordelen ved indbygget diversificering - de administreres ikke aktivt undtagen for at bringe fondens resultater på linje med indekset. ETF'er kan købes gennem enhver mægler inklusive Ally Invest eller Zacks Trade.

ETF-administrationsomkostninger er lave - så lidt som en fjerdedel af administrationsomkostningerne for en aktivt forvaltet portefølje, f.eks. En gensidig fond. Handelsaktiviteten er markant reduceret sammenlignet med den typiske gensidige fond, hvilket frembringer mindre skattepligtige kapitalgevinster (irrelevant på en skatteudskudt pensionskonto) og et mere effektivt afkast på investeringen. ETF'er er især nyttige i pensionsporteføljer, da investorer har erkendt betydningen af ​​aktivallokering snarere end individuel aktieudvælgelse og normalt har en investeringshorisont på 10 år eller mere.

I det sidste årti er der dukket op børshandlede fonde, der tilbyder et bredt udvalg i det underliggende indeks, som ETF er beregnet til at spore. Valgene inkluderer forskellige nationale og internationale aktieindekser; forskellige løbetider og / eller ratings af virksomheds- og statsgæld; varer såsom guld, sølv og palladium; og verdens valutaer.

Nogle ETF'er forsøger at gentage resultaterne af sådanne investeringer som nye aktier på markedet, futures-baserede råvareindeks eller uønskede obligationer. Hvor handel dog er mindre hyppig, er der imidlertid muligheden for, at ETF muligvis ikke nøjagtigt gentager resultatet af det underliggende indeks, hvorved der indføres en usikkerhed i deres ydeevne og en mulig afskrækkende virkning for investeringerne.

4. Gensidige fonde

Grundlæggende er gensidige fonde professionelt forvaltede porteføljer af aktier og obligationer. Hver fond er beregnet til at nå et specifikt investeringsmål, såsom høj vækst, balance mellem vækst og risiko, indkomst og enhver variation mellem disse kategorier. Gensidige fonde er registreret i Securities Exchange Commission og reguleret i henhold til Investment Company Act fra 1940 og har været tilgængelige i USA i mere end et århundrede, hvilket blev populært i 1920'erne. Massachusetts Investors Trust, bredt krediteret som USAs første moderne gensidige fond, blev oprettet i 1924 og har produceret et årligt levetid på 9,11%. Havde du været heldig nok til at have en bedstefar investere 100 $ på nytårsdag i 1925, ville fonden være næsten $ 250.000 i dag.

Af sådanne grunde har gensidige fonde historisk set været en vigtig del af amerikanernes pensionsplaner. I henhold til faktabogen for investeringsselskaber fra 2013 udgjorde gensidige fonde af forskellige typer 68% af IRA's aktiver og 48% af 401 000 saldi ved udgangen af ​​2011. Imidlertid er populariteten af ​​gensidige fonde i pensionskonti faldende.

I en artikel den 28. august 2013 for The Motley Fool siger den certificerede finansanalytiker Amanda Kish fladt, at mange fonde er "for dyre, og at et flertal ikke kan slå deres indeks i det lange løb." Kish påpeger også, at fortidens resultater ikke på grund af ændringer på rekordniveau i fondsforvaltere er en pålidelig indikator for fremtidige resultater.

Derudover er værdien af ​​en professionelt administreret portefølje blevet stillet spørgsmålstegn ved adskillige undersøgelser, da en betydelig del af deres vækst er blevet tilskrevet bred markedsbevægelse snarere end ledernes dygtighed. Aktetildelingsmodellen for porteføljestyring er blevet mere populær, stimulerer en overførsel af gensidig fondssejerskab til ETF'er med lavere administrationsgebyrer og provisioner, en mere enkel proces med at købe og sælge enheder og bedre skatteeffektivitet i skattepligtige konti.

5. Individuelle aktier

Almindelige og foretrukne aktier repræsenterer forholdsmæssigt ejerskab i et selskab, hvor sidstnævnte er i en præferenceposition med hensyn til udbytte og likvidation. Ejere af fælles aktier drager fordel af en kombination af påskønnelse - stigningen i aktiekursen ud over den pris, der betales ved køb - og udbytte. Aktier købes og sælges normalt gennem repræsentanter for mæglerhuse, der fungerer som agenter for deres kunder, der modtager provision for deres service.

Prisen på en fælles aktie ændres løbende som eksisterende aktionærers og potentielle investorers opfattelse af selskabets fremtidige ændring. Når investorer er optimistiske med hensyn til et selskabs fremtid, stiger priserne for dets fælles aktie. Når de er bekymrede eller bekymrede, forbliver priserne niveau eller fald. Prisbevægelsen for en aktie er konsensus mellem hundreder eller tusinder af investorer, der træffer individuelle beslutninger om aktien - om de skal købe, fortsætte med at holde eller sælge.

Det er ekstremt vanskeligt at prøve at projicere den fremtidige pris på et individuelt selskabs fælles aktie, da så mange faktorer kan påvirke fremtidige resultater positivt og negativt. Som Peter Lynch, manager for Fidelity Investerings Magellan Fund (som leverede et 29,2% årligt afkast mellem 1977 til 1990), sagde: “I denne forretning, hvis du har det godt, har du ret 6 gange ud af 10. Du vil aldrig være rigtigt 9 gange ud af 10. ”

Undertiden svinger priserne uden åbenbar grund eller forsvarlig årsag. Jim Cramer, forfatter af "Rigtige penge: Sane Investering i en vanvittig verden", klagede engang, "Hver gang imellem gør markedet noget så dumt, det tager vejret væk."

Fordelene ved børsnoterede fælles aktier er, at de er likvide (let at købe og sælge), gennemsigtige (da økonomiske oplysninger er let og let tilgængelige) og meget reguleret. Medmindre du er en kyndig, erfaren investor, der er villig til at bruge den nødvendige tid til analyse og er i stand til at begrænse dine følelser i perioder med økonomisk stress, bør investering i individuelle fælles aktier undgås. Dette gælder især i dine pensionsår, hvor en enkelt dårlig investering kunne udslette års besparelser.

6. Indkomstpartnerskaber

Ejendomsinvesteringstrusts (REITS) og energimaster-begrænsede partnerskaber (MLP'er) er populære hos pensionister på grund af deres høje kontante udlodning sammenlignet med virksomhedsudbytte. REITS kan enten eje ejendomme direkte, styre aktiverne og opkræve husleje eller eie fast ejendomslån; nogle REITS ejer en kombination af hver. En energi-MLP ejer påviste reserver af olie og gas, der vil blive produceret i fremtiden. REITs og MLPs undgår dobbeltbeskatning, der anvendes på selskabsudbytte.

REITs er forpligtet til at fordele næsten 90% af deres årlige skattepligtige indkomst, og de fleste MLP'er betaler et flertal af deres indkomst hvert år, idet den nøjagtige procentdel er angivet i partnerskabsdokumenterne. Ejere kan drage fordel af fordelinger og stigninger i værdien af ​​den underliggende ejendom eller reserver. Potentielle købere skal dog også være opmærksomme på, at en del af deres distribution hvert år teoretisk set er et afkast af deres kapital i form af afskrivninger og udtømning. Enheder af REITs og MLP'er handles på børser, ligesom aktier og obligationer.

Det endelige ord

Opbygning og vedligeholdelse af tilstrækkelige ressourcer til at sikre en behagelig, bekymringsfri pension er en konstant kamp for de fleste mennesker og bliver endnu vanskeligere i de senere år. Desværre er der ingen enkelt investering eller investeringsmetode, der garanterer succes. Hver af ovenstående muligheder kan være effektive afhængigt af investorens risikoprofil, evnen til at overvåge og styre investeringer og indkomstbehov.

Hvilke yderligere investeringsmuligheder ville du foreslå til pensionsplanlægning?