Forbrugerprisindeks (CPI) som et mål for inflation - hvordan det bruges

CPI er et af de vigtigste tal beregnet af Bureau of Labor Statistics (BLS). Det afspejler inflationen, der er sket fra en periode til en anden, så du kan forstå, hvorfor dine dollars køber mindre i dag end i går. Federal Reserve bruger indekset til at indstille pengepolitikken, og Kongressen overvejer det, når de bestemmer leveomkostninger tilpasning af føderale fordele og skatter.

Her er hvad du skal vide for at forstå KPI, og hvordan det påvirker vores lands økonomi - og din bundlinje.

Hvad er KPI?

Enkelt sagt er forbrugerprisindekset et vægtet mål for ændringen i priser, som typiske forbrugere betaler for en repræsentativ samling af varer og tjenester over tid. BLS bruger en kombination af samplingsdata og statistisk analyse til at bestemme prisen for en fast kategori af varer og tjenester, der forbruges af en familieenhed i en bestemt periode. En sammenligning af indeksprisen for to kalenderdatoer giver en tæt tilnærmelse af inflationen mellem de to perioder.

Tre separate, dog relaterede forbrugerprisindekser, offentliggøres hver måned:

CPI for alle byforbrugere (CPI-U). Dette tal repræsenterer købsvaner for by- og storbybeboere. Det inkluderer ikke arbejdstagere i landdistrikterne, dem, der bor uden for Metropolitan Statistical Area (MSA), militært personel eller personer i institutioner som fængsler og hospitaler.
CPI for lønmodtagere i byer og kontorister (CPI-W). Dette indeks, mens du bruger de samme prisdata, er et mindre sæt af CPI-U-befolkningen, der inkluderer kontorister, salgs-, service- og bygningsarbejdere sammen med arbejdere. Ikke inkluderet i denne beregning er professionelle og lønmodtagere, pensionister, deltidsansatte og selvstændige og arbejdsløse.
Kædet CPI for alle byforbrugere (C-CPI-U). Den forbundne CPI, der blev oprettet i 2002, er baseret på den økonomiske forudsætning, at forbrugere erstatter varer med højere priser med lignende produkter til lavere priser. Med andre ord accepterer forbrugere lavere kvalitet til lavere omkostninger. Dette indeks bruger den samme population og købte varer som CPI-U, men justerer den til at reflektere de lavere priser og erstatningsgoder og -tjenester. Som en konsekvens er C-CPI-U altid lavere end CPI-U.

Ud over de tre vigtigste CPI-indekser offentliggør BLS hver måned eller hver anden måned undergrupper af indekser, der er passende til specifikke regioner og MSA'er, samt udvalgte produkter og tjenester til CPI-U og CPI-W.

CPI's historie

Forløberen for KPI, leveomkostningsindekset blev oprettet for at hjælpe med at løse arbejdsulykke efter første verdenskrig. På grund af krigen steg priserne på varer med næsten 19% om året fra 1917 til 1919, mens lønningerne stagnerede. Som en konsekvens af arbejdskraftproblemer, især i skibsbygningsbyer, instruerede Boardbuilding Labour Adjustment Board og National War Labour Board BLS om at udvikle et leveomkostningsindeks, der omfattede ”mad, tøj, leje, brændstof og lys, møbler og diverse varer. ”

Under Arbejdsministeriet udviklede og rapporterede BLS omkostningsindeks for første gang i 1919. Det var et halvårligt resumé af prisdata for visse varer og tjenester (en "markedskurv") købt af løn -lærende familier i 32 byer, og det var beregnet til at repræsentere leveomkostningerne for gennemsnitlige industrielle lønmodtagere i hvert byområde. Sammenligning af indekser fra forskellige datoer eller separate byer gav den relative lønforhøjelse, der var nødvendig for at opretholde den samme levestandard fra periode til periode eller i en by kontra en anden.

I 1935 introducerede BLS sin oprindelige version af CPI, som beregnet flere poster og kombinerede dataene fra de enkelte byer for at udvikle et enkelt sammensat tal. I de efterfølgende år er den indsamlede information blevet ændret og udvidet for bedre at repræsentere en typisk byforbruger og ændringen i dollarens værdi for landet som helhed.

Mens CPI ofte omtales som leveomkostningsindekset, kan CPI ikke bruges til at sammenligne leveomkostninger fra et område til et andet. Den føderale regering offentliggør ikke længere et officielt leveomkostningsindeks. Sådanne sammenligninger er imidlertid let tilgængelige fra private kilder, herunder nationale ejendomsmæglerfirmaer og flytningsspecialister.

Sådan beregnes KPI

Mens processen bag KPI er let at forstå, kræver proceduren til beregning af foranstaltningen omfattende dataindsamling, sofistikerede prøvetagningsteknikker og afhængighed af visse teoretiske antagelser. Den krævede indsats for at indsamle dataene bag beregningerne er ekstraordinær og kontinuerlig. Processen inkluderer:

Konstruktion af en "markedskurv." Ved hjælp af data fra forbrugerudgifter, der er indsamlet over to år, bestemmer BLS identiteten og mængderne af alle de varer og tjenester, der er købt af en bestemt befolkning - for eksempel alle byarbejdere (CPI-U). BLS sorterer derefter disse varer i mere end 200 kategorier og otte større grupper: Mad og drikkevarer, boliger, beklædning, transport, medicinsk pleje, rekreation, uddannelse og kommunikation og andre varer og tjenester. Ekskluderede varer inkluderer gratis varer eller tjenester - inklusive dem, der leveres af regeringen uden omkostninger - investeringer, livsforsikring, hjem eller kontante gaver til enkeltpersoner eller velgørenhedsorganisationer.
Vægtning af hver vare i kurven. BLS tildeler en bestemt procentdel af de samlede udgifter for perioden til hver vare, hvorved de fastlægges og deres forholdsmæssige andel af omkostningerne i markedskurven. Mandens sammensætning og procentdel ændres sjældent - dette kaldes i statistikker som et "prisindeks med fast vægt" - så det er lettere at sammenligne priser mellem forskellige perioder. Når det bliver nødvendigt med en justering i markedskurven, erstatter BLS en vare, der mest ligner det gamle produkt eller tjeneste.
Beregning af kurvens omkostninger. BLS indsamler markedsdata for anslået 80.000 varer hver måned. Hver artikel spores af BLS-medarbejdere, der ringer eller besøger tusinder af detailforretninger og servicevirksomheder for at udvikle den gennemsnitlige pris for måneden. Da varerne og deres omkostningsprocenter er faste, er den eneste variabel fra periode til periode varens pris. Summen af prisændringen for hver vare fra en periode til en anden afspejler den samlede prisændring mellem perioder.
Beregning af forbrugerprisindekset. Et "basisår" er nødvendigt for at beregne indekset. Basisåret er det første år i en serie og bliver udgangspunktet for sammenligning med andre år. KPI i basisåret er altid lig med 1,0 eller 100% af prisen på markedskurven. Mens ethvert sidste år kan bruges som basisår til beregning, bruger BLS i øjeblikket det gennemsnitlige indeksniveau for perioden 1982 til 1984. Kapitel 17 i BLS-håndbogen over metoder giver yderligere forklaring og eksempler på CPI-beregninger.

KPI & inflationen

For de fleste formål er forskellene i KPI fra en periode til den næste en passende repræsentation af inflationen, da den påvirker forbrugerne gennem stigende priser. Andre indekser kan være mere nøjagtige til formål såsom forståelse af, hvordan inflation påvirker bruttonationalproduktet (BNP) (BNP-deflator), import og eksport (IPP) eller løn og løn (ECI).

Inflationsraten er den procentvise stigning i priserne på varer og tjenester over tid. Det beregnes ved at dividere forskellen mellem CPI for basisåret og sammenligningsåret med CPI for basisåret og multiplicere resultatet med 100. BLS giver en brugervenlig online regnemaskine, der gør det tunge løft for dig. Lommeregneren viser forskellen i købekraft fra en periode til en anden, som let kan oversættes til en inflationsrate.

For eksempel har $ 1.000,00 i januar 2010 den samme købekraft som $ 1.161,64 i januar 2019. For at konvertere disse oplysninger til inflationsraten, ville du:

Bestem forskellen mellem købekraften på hver dato: $ 1.161,64 - $ 1.000,00 = $ 161.64
Del forskellen ($ 161,64) med den indledende købekraft ($ 1.000,00) og gang med 100 for at bestemme inflationsraten i perioden: ($ 161.64 ÷ $ 1.000,00) x 100 = 16.164%

Hvordan bruges KPI?

KPI påvirker millioner af borgere og ikke-borgere gennem dets anvendelse som en økonomisk indikator og en betalingstrappetrold i kollektive overenskomstforhandlinger, personlige ansættelseskontrakter, langtidsleje af fast ejendom og udstyr og statslige hjælpe-programmer.

1. Økonomisk indikator

CPI er det mest populære og vitale indeks, der bruges til at måle inflation, og er især vigtigt i administrationen af statslige monetære og finanspolitikker.

Pengepolitik. Administreret gennem Federal Reserve System regulerer pengepolitikken landets pengemængde - med andre ord, hvor mange penge folk skal bruge, ellers kendt som efterspørgsel. Feds politikværktøjer inkluderer fastsættelse af renter og køb og salg af statsgæld.
Finanspolitik. Kongressen og præsidenten fastlægger De Forenede Staters budgetpolitik ved deres beslutninger om skatter og offentlige udgifter. Høje skatter og lave udgifter sænker den økonomiske vækst, mens lave skatter og høje udgifter fremmer BNP-stigninger.

Til tider kan de to politikker være i konflikt, f.eks. Når Federal Reserve hæver renterne og Kongressen øger de offentlige udgifter. Ideelt set er begge systemer synkroniserede, enten ved at forsøge at bremse inflationen eller undgå ulykken af en depression.

Økonomier er sjældent stabile og cykler mellem perioder med inflation (flere penge end varer, der forårsager prisstigning) og deflation (flere varer end penge, der forårsager prisfald). For meget af begge kan have ødelæggende virkninger på et lands økonomi målt ved BNP:

Inflation. Historisk set har Federal Reserve forsøgt at holde inflationen omkring 2% årligt. De fleste økonomer mener, at et lavt niveau af inflation er positivt for vækst, da forbrugere med mere kontant sandsynligvis øger deres forbrug af varer og tjenester. Det øgede salg tilskynder virksomhederne til at investere i udstyr og ansatte for at øge produktiviteten og overskuddet. Selvom priserne stiger gennem øget efterspørgsel efter produkter - med andre ord, efterspørgslen overstiger udbuddet - er stigningen relativt mild. Samtidig kan overdreven inflation, undertiden benævnt "galopperende" eller "hyperinflation", når prisstigninger overstiger 10% årligt, ødelægge økonomier og vælte regeringer.
deflation. Når efterspørgslen efter varer og tjenester er mindre end deres udbud, falder priserne. Forbrugerne er mere tilbøjelige til at opbevare deres penge og forventer yderligere reduktioner i fremtiden. Faldet i salget fører til cykler med øget arbejdsløshed og forretningsfejl. Under den store depression faldt det globale BNP med 15%, industriproduktionen med 46% og udenrigshandelen med 70%, mens arbejdsløsheden steg så højt som 33% globalt og 25% i De Forenede Stater.

Af de to betingelser er deflation den mest ødelæggende, da der er grænser for de foranstaltninger, regeringen kan bruge for at tilskynde til vækst; for eksempel kan det ikke sænke renten under nul. Uden oplysninger fra CPI og lignende indekser kan ethvert forsøg på at kontrollere inflation eller deflation være umuligt.

2. Betaling rulletrappe

Kollektive overenskomster mellem grupper af arbejdstagere og arbejdsgivere dækker typisk flere år. En automatisk halvårlig eller årlig stigning i grundlønnen - en proces, der kaldes "indeksering", fastholder den købekraft, der er forhandlet i kontrakten. Justeringen benævnes justering af leveomkostninger eller COLA.

KPI bruges også som en metode til at øge betalingsbeløbene for en række langvarige kontrakter, herunder leasing af fast ejendom og udstyr. For eksempel er entreprenører især sårbare over for uventede stigninger i materialomkostningerne under projekter på længere sigt. Som en følge heraf inkluderer entreprenører ofte en automatisk stigning i kontraktbetalingsbetingelser, hvis KPI overstiger et vist niveau. Som Frank Rebori, vicepræsident for en producent af spildevandsrensningsudstyr, forklarer på WaterWorld: ”Når der anvendes en eskaleringsbestemmelse, kan de modtagne bud være mere i overensstemmelse med de nuværende og med rimelighed forventede fremtidige priser. Dette fjerner tilbudsgiverens behov for at få deres forslag frem for at redegøre for en fremtidig ukendt variabel. ”

Mange føderale og statslige velfærds- og berettigelsesprogrammer inkluderer bestemmelser om automatisk stigning i ydelsesbeløb baseret på ændringer i KPI:

Federal Welfare Programs. Af de seks føderale velfærdsprogrammer - Midlertidig bistand til nødhjælpede familier (TANF), Medicaid, børns sundhedsforsikringsprogram (CHIP), supplerende ernæringshjælpeprogram (SNAP), den indtjente indkomstskattefradrag (EITC) og boligvalgsvoucher-programmet - kun SNAP og EITC er indekseret til inflation. Kongresser og statslige regeringer fastlægger finansiering og fordele for de andre programmer.
Føderale rettigheder programmer. Kun dem, der har ydet bidrag gennem lønbeskatninger, er berettigede til disse programmer - nemlig Social Security, Medicare, arbejdsløshedsforsikring og arbejdstagerers kompensation. Generelt eskaleres både præmier og fordele for at tage højde for inflationen.

3. KPI & skatter

I 1981 vedtog Kongressen den økonomiske genopretningslov, der pålagde stigninger i personlig fritagelse og standardfradragsbeløb og udvidede skattekonsoller i overensstemmelse med stigningen i KPI. Skattereformloven af 1986 bekræftede indeksering igen. I 2016 fandt instituttet for beskatning og økonomisk politik mere end 40 bestemmelser i skattekoden, der er bundet til inflation.

Mens den mandaterede eskalering fortsætter under skattelettelser og joblovene fra 2017, erstattede den nye lov C-CPI-U med den tidligere anvendte CPI-U. Bloomberg Opinion kaldte ændringen en "Stor, permanent skatteforøgelse", hvis regressive karakter vil påvirke skatteyderne mest i de nederste parenteser. Det skyldes, at inflation øger indkomstbeløbet i dollar uden en lignende stigning i købekraft. Stigningen i indkomst tvinger skatteyderne til højere indkomstskattepladser, hvilket betyder, at de betaler mere skat, selvom deres dollars har mindre købekraft.

Fjorten af de 34 stater med indkomstskattepladser beskæftiger også indeksering med KPI, ifølge Tax Foundation. Ikke desto mindre forbliver ejendomsskattesatser, fritagelsesniveauer på hjemmet og punktafgiftssatser generelt faste, selvom det underliggende aktiv stiger med inflation hvert år og skaber flere skatteindtægter. Denne praksis giver politikerne mulighed for at gennemføre en "inflationskatstigning" uden at vække vælgerens tilbageslag typisk for eksplicit skatteforhøjelse.

Ved indeksering bevares købekraftsskatteyderne, hvis de er implementeret tilstrækkeligt, ellers ved tab af beskatning. Uden indeksering kunne en lønforhøjelse, der afspejler en leveomkostningsregulering, skubbe en skatteyder til et højere skatteklasse og resultere i mistet købekraft. Inflationsskatstigninger påvirker uforholdsmæssigt lavt- og mellemindkomstindtægter på grund af de smallere parenteser i den lave ende af skemaet.

4. CPI og social sikkerhed

I 1973 vedtog Kongressen Public Law 92-336 om ændring af lov om social sikring af 1935 for at tilføje en automatisk leveomkostningsstigning baseret på CPI-W. Stigningen beregnes af:

Under hensyntagen til forskellen mellem den gennemsnitlige CPI-W i tre måneder i tredje kvartal af det indeværende år og den gennemsnitlige CPI-W i tre måneder i tredje kvartal af det sidste år blev der foretaget en COLA-justering
Ved at dividere denne forskel med KPI for det sidste år blev der foretaget en COLA-justering ganget med 100

For eksempel var den gennemsnitlige CPI-W for 2017 og 2018 henholdsvis 239.668 og 246.352. Afrundet til den nærmeste tiendedel af 1% er stigningen for 2018: (246.352 - 239.668) ÷ (239.668 x 100) = 2,8%.

Bekymringerne for den sociale sikrings fremtidige levedygtighed er steget i de senere år. Der er foreslået forskellige reformer af programmet, men der er ikke vedtaget nogen væsentlige ændringer. Et almindeligt forslag er at erstatte C-CPI-U med den aktuelt anvendte CPI-W, der bruges til at beregne COLA-stigninger. Det ville reducere omkostningerne, da førstnævnte altid er en lavere procentsats. Hvis substitutionen implementeres, svarer reducerede betalinger til anslåede $ 116,4 milliarder mellem 2016 og 2026, ifølge en rapport fra Kongressens budgetkontor. Dette forslag er politisk kontroversielt, og modstandere spænder fra AARP til konservative anti-tax-organisationer.

Nogle har foreslået en ny CPI til Social Security COLA-beregninger, forbrugerprisindekset for ældre (CPI-E), som ville bruge den samme markedskurv af produkter og tjenester, men anvender et andet ratingsystem for at afspejle forbrugsvanerne i disse aldre 62 og op. Selvom denne substitution øger den årlige udbetaling til pensionister, ville den dræne Social Security Trust Fund hurtigere end den nuværende CPI-W.

Kritik af KPI som en inflationsindikator

Forbrugerprisindekset kritiseres ofte for overvurderet inflation, primært på grund af den faste sammensætning af markedskurve. Kritikere hævder, at beregningen ikke giver tilstrækkelig højde for, at forbrugere regelmæssigt erstatter varer og tjenester af lavere eller højere kvalitet end dem, der er identificeret i en markedskurv. Alle prisindekser har en lignende mangel med deres manglende evne til at håndtere kvalitetsvariationer eller nye teknologier.

Hvad kritikere ikke kan erkende, er, at KPI nødvendigvis er et gennemsnit, der repræsenterer en sammensætning af forbrugere i hele landet. Det er muligt - endda sandsynligt - at leveomkostningerne stiger til forskellige satser for forskellige forbrugere. Som et resultat er de sandsynlige egenskaber og forbrugsmønstre for en bestemt gruppe af forbrugere usandsynligt, at de repræsenterer en bestemt persons nøjagtighed.

Federal Reserve Bank of New York, som reagerede på angrebene på KPI, sagde, at alternativerne "har væsentlige egne problemer, hvilket antyder, at KPI, selvom den er mangelfuld, stadig er vores mest pålidelige indikator for ændringer i inflationen."

Det endelige ord

I 2019 fejrer Amerika CPI's 100-årsdag. I det forgangne århundrede har teknikkerne og teorierne, der understøtter KPI, ændret sig for bedre at repræsentere en typisk familie i en moderne verden. Ikke desto mindre diskuteres - og behandles indekset - i salerne for regeringen og akademien såvel som ved familiens middagsbord, hvor forældre spekulerer på, hvorfor de fortsætter med at overskride deres budgetter.

Ikke desto mindre er selv de mest dygtige modstandere af foranstaltningen enige om, at oplysningerne fra CPI fører til en mindre ustabil økonomi, reduceret arbejdskraft og social uro og stabile statsbistandsprogrammer.

Har du overvejet effekten af inflation på din indkomst og leveomkostninger? Har du nogle forslag til at gøre KPI mere repræsentativ for den gennemsnitlige borgeres oplevelse?