Forståelse af den nuværende amerikanske føderale gæld og dens virkning på dig

Ideen om den amerikanske føderale regerings låntagning er særlig skræmmende, hvilket udløser billeder af "udlændinge", der overtager landet og udelukker værdifulde aktiver. Det er nemt at glemme, at kredit og gæld har været grundlaget for handel i mere end 5.000 år, selv før pengens udseende.

Den føderale regerings magt til at pådrage sig gæld

Kongressen fik magten til at låne penge på landets kredit i henhold til artikel 1, afsnit 8, i den amerikanske forfatning, og har liberalt brugt denne magt siden 1791. Faktisk har der siden den tid kun været et enkelt år - 1836 - hvor der ikke var nogen føderal gæld. Gældsniveauet stiger og falder afhængigt af om der er et årligt budgetoverskud eller underskud. Men gælden har generelt været stigende siden 1974.

Nogle analytikere hævder, at gælden er en "tikkende tidsbombe", der vil føre til sammenbrud i økonomien, højere arbejdsløshed og drastiske nedskæringer i fremtidige statslige tjenester og programmer. Andre er mere dygtige og forventer, at gældsniveauet går tilbage, når økonomien forbedres, udenlandske krige slutter, og uhæmmet vækst i sundhedsvæsenet er bremset.

Men der er stadig mange spørgsmål: Hvad er fakta? Hvor bekymret skal du være over din fremtid? Giver din generation en ubetinget gæld til dine børn og børnebørn?

Den amerikanske føderale gæld i dag

I begyndelsen af ​​november 2012 var føderal gæld mere end $ 16 billioner, et antal så stort, at det er vanskeligt at forstå i hverdagens oplevelse. Den nationale gæld er faktisk så stor, at tilbagebetaling vil tage:

• 512 millioner år til en sats på $ 1 pr. Sekund. Med andre ord, hvis dinosaurier havde foretaget disse betalinger, ville mere end halvdelen af ​​den udestående saldo forblive ubetalt.
• Alt det guld, der er produceret i verden til dato. Til en guldpris på $ 1.681,80 pr. Troy ounce svarer den føderale gæld til 9.652.726.026 troy ounce. Geologer estimerer, at alt guld, der er produceret i verden til dato, er på ca. 10 billioner ounce.
• Næsten alle resterbare olier tilbage i USA. Gælden svarer til ca. 191 milliarder tønder olie til $ 85 pr. Tønde. U.S. Energy Information Administration estimerer "teknisk genindvindelige reserver på 218,9 milliarder tønder" for landet i dag - eller cirka 27 års forbrug værd til de nuværende satser.

Disse eksempler antyder, at den nuværende situation i De Forenede Stater er meget dårlig, og landet ledes over finanspolitikken, medmindre der øjeblikkeligt tages skridt til at nedbetale gæld.

Når man ser på så stort antal, er det imidlertid nyttigt at have et andet perspektiv for at få et rigtigt billede. F.eks. Har USA følgende attributter sammenlignet med resten af ​​verden:

1. Største økonomi. USA har den største økonomi i verden med et bruttonationalprodukt (BNP) anslået til at være mere end $ 15 billioner for 2012, omtrent lige så stort som det samlede antal af den anden (Kina), tredje (Japan) og fjerde -største (Tyskland) verdensøkonomier - og USA er stadig ved at komme sig efter virkningerne af det verdensomspændende økonomiske sammenbrud i 2009.
2. Rigeste borgere. Ifølge Forbes i februar 2012 er USA det syvende rigeste land pr. Indbygger i verden, selvom det har verdens tredje største befolkning med mere end 300 millioner mennesker. Det næste mest folkerige land på listen, Holland, har mindre end 17 millioner mennesker. Qatar, nummer et på listen, har en befolkning, der kunne leve behageligt i Philadelphia.
3. Stor aktivbase. De samlede finansielle og ikke-finansielle aktiver i USA blev af Federal Reserve anslået til at være mere end 250 billioner dollars; materielle aktiver (fast ejendom og udstyr) tilføjede endnu 56 billioner dollars i 2010. I betragtning af landets forpligtelser projicerer Federal Reserve en nettoværdi på over 75 billioner dollars for landet (samlede aktiver trækker de samlede forpligtelser lig med nettoværdien). Da få lande er lige så gennemsigtige med deres økonomiske tal, er det vanskeligt at foretage ægte sammenligninger, men det synes sikkert at antage, at De Forenede Staters aktivbase er den største i verden.
4. Mest attraktive erhvervsmiljø. U.S. er fortsat en af ​​de mest konkurrencedygtige nationer i verden ifølge World Economic Forum, der rangerer syvende i sin globale konkurrenceevnerapport for 2012-2013. Den samme rapport rangerer Kina, der af nogle betragtes som den næste "store økonomiske rival", 27. på listen. Af de nationer, der er placeret foran USA i rapporten, har den største, Tyskland, et BNP en fjerdedel af størrelsen af ​​De Forenede Stater. U.S.A. er verdens største producent og producerer ca. en femtedel af de varer, der er produceret i verden, på trods af mange tro på, at alle Amerikas produktionsopgaver er flyttet offshore.
5. Verdens bedste kredit. U.S. statsgæld betragtes som den sikreste i verden, selv efter gældstakets debacle fra 2011, med næsten ingen rival for sin position. Udenlandske investorer, især Kina og Japan, ejer nu mere end $ 500 billioner af gælden og fortsætter med at være ivrige købere af U.S.-gæld med rentesatser under den nuværende inflation. I juli 2012 øgede Kina og Japan deres ejerskab af amerikanske værdipapirer med henholdsvis 2,6 mia. Dollars og 7 mia. Dollars. Udenlandske investorer som helhed købte næsten 74 milliarder dollars amerikansk gæld den måned.

Enkelt sagt, Amerika er den største produktive motor, som verden nogensinde har set, med uovertrufne økonomiske, finansielle og sociale aktiver.

Hvornår er den nationale gæld for stor?

Mens landets gæld fortsat er attraktiv for købere både indenlandske og udenlandske, er der ulemper og farer, hvis gælden bliver for stor. Ulemperne ved for meget statsgæld kan omfatte:

• Kalamitisk konkurrence med privat industri for fonde. Der er begrænsede midler til rådighed for alle låntagere - offentlige eller private - på ethvert givet tidspunkt. Flere enheder, der konkurrerer om disse fonde (med andre ord, større efterspørgsel efter kredit) øger renterne for at tiltrække mere kapital. Som et resultat bliver det vanskeligere for låntagere at skaffe midler til vækst eller til at opretholde eksisterende produktion.
• Højere skatter og / eller servicebegrænsning. Når renten stiger, skal lande afsætte mere af deres årlige indkomst til at betjene deres udestående gæld, hvilket resulterer i enten at hæve skat eller skære ned på offentlige udgifter, ofte populære sociale programmer.
• Tab af markedets konkurrenceevne. Efterhånden som produktionsomkostningerne stiger fra højere skatter og arbejdsulykker, bliver et lands produkter mindre attraktive for indenlandske og udenlandske købere, hvilket udløser en nedadgående cyklus af økonomiske og økonomiske katastrofer.
• Økonomisk malaise. Når lande tvinges til at skære ned på sociale programmer og hæve skatter, forekommer generelt økonomisk recession og social omvæltning. Arbejdsløsheden stiger, når virksomheder mislykkes, en cyklus, der kan fortsætte i årevis og endda i årtier.

De fleste økonomer er bekymrede over udviklingen i de nationale gældsniveauer snarere end dens faktiske beløb. I årevis har landet haft større udgifter end indtægter og lånt fra fremtiden for at betale for nutiden. Økonomernes bekymring øges, da de fleste amerikanske udgifter er forbrugsorienterede snarere end investeringer.

U.S. har udsat vedligeholdelse af sin infrastruktur, udsat nødvendige forbedringer inden for uddannelse, energi og teknologi og forsinket fastsættelse af det nationale sundhedsvæsen, i stedet valgt skatteredsættelser, kostbar nation-building og dyre, unødvendige subsidier til forankrede indflydelsesrige interessegrupper. Hvis det ikke bremses eller standses, vil den nuværende tendens med stadig stigende gæld fratage kommende generationer af amerikanere fortsat verdensledelse, økonomisk succes og personlig frihed.

Historiske niveauer for amerikansk gæld og gæld til BNP-forhold

Økonomer analyserer generelt statsgælden ved at sammenligne det samlede gældsbeløb med landets BNP. For eksempel, hvis gælden var $ 10 billioner og bruttonationalproduktet var $ 15 billioner, ville forholdet være 66,7%.

Efter 2. verdenskrig toppede forholdet for De Forenede Stater med 112% i 1945 (landet skyldte mere end det producerede i det samme produktionsår) og faldt derefter til et lavt 24,6% i 1974. Forholdet begyndte derefter en stabil stigning til 49,5% i starten af ​​præsident Clintons første valgperiode, faldt til 34,5% på det tidspunkt, hvor han forlod embedet, og er eskaleret siden. Som et resultat af den republikanske præsident George W. Bush og den demokratiske præsident Barack Obamas politikker var gæld-til-BNP-forholdet steget til 94% ved udgangen af ​​2010.

U.S.-gæld sammenlignet med andre lande

Sammenlignet med andre store industrialiserede lande på samme grundlag (gæld til BNP), er det kun Japan og Italien, der har højere nøgletal end U.S.A..

Japan, med et forbløffende forhold på 225%, lider fortsat af en recession efter sprængningen af ​​dens ejendomsboble i 1991, forværret af verdens recession i 2008 og en fortsat mangel på forbrugertillid.

Italien har et gæld-til-BNP-forhold på over 118% og kæmper for at indføre forskellige spareforanstaltninger for at fortsætte sit medlemskab af euroområdet. Ved udgangen af ​​2010 var forholdet mellem Frankrig, Canada, Det Forenede Kongerige og Tyskland henholdsvis 84,2%, 81,7%, 76,7% og 75,3%, skønt hvert forhold steg derefter i den globale økonomiske afmatning.

Optimalt niveau for national gæld

De fleste økonomer er enige om, at gæld-til-BNP-forhold over 90% er skadelige for den økonomiske vækst, primært for den usikkerhed, de skaber i forbrugernes sind. Nogle økonomer har antydet, at negative økonomiske virkninger begynder, når forholdet passerer 80% gæld til BNP.

Som en konsekvens vil ingen respekteret økonom antyde, at den nuværende amerikanske gæld til BNP-forhold er bæredygtig på lang sigt; debatten centrerer om, hvilke foranstaltninger der skal træffes for at reducere gældskvoten og den tidsperiode, hvor foranstaltningerne skal finde sted. De foreslåede løsninger er yderligere komplicerede på grund af de nylige økonomiske katastrofer i den amerikanske ejendoms- og banksektor og den aktuelle globale recession.

Bemærk

Ved analyse af national gæld begrænser økonomer normalt deres emne til den faktiske gæld, der er udstedt af regeringen eller dens agenturer, ikke potentielle gæld, der kan være resultatet af garantier fra den føderale regering, såsom føderalt støttede realkreditlån. Derudover er ufinansierede forpligtelser over for programmer som Social Security, Medicare og Medicaid udelukket bortset fra det øjeblik, hvor de påløber.

Mens de potentielle forpligtelser som følge af sådanne garantier og forpligtelser er betydelige, er den faktiske sandsynlighed for at blive indkaldt relativt lav set fra et risikoperspektiv. Programmer som Social Security, Medicare og Medicaid kan endvidere ændres for at øge indtægterne og / eller reducere udgifterne og derved fjerne potentielle forpligtelser på lang sigt.

Udsigterne til en lavere gæld til BNP-forhold

Den nationale gæld ebber og strømmer afhænger af det årlige underskud eller overskud, som USA har hvert år på budgettet. Kort sagt, når skatten er høj nok til at dække eller overstige de offentlige udgifter, forbliver den nationale gæld niveau eller falder. Når skat er mindre end udgifter, opstår der et underskud, og den nationale gæld stiger.

Stigningen i national gæld i de sidste 12 år er det direkte resultat af nedsættelse af skatter (ofte benævnt "Bush-skattelettelser") og øgede udgifter (krige, receptpligtig medicindækning i Medicare og redning af bank- og bilindustrien) . Bruttonationalproduktet i 2000 var lidt under 10 billioner dollars med en national gæld på 7 billioner dollars. Selvom BNP er vokset med 50% i løbet af de sidste 12 år, er føderal gæld mere end fordoblet, det direkte resultat af, at valgte embedsmænd er uvillige til at konfrontere deres valgkredse med den hårde sandhed: Der er ikke sådan noget som en gratis frokost.

Fremskrivning af BNP-vækst og budgetmangel

I januar 2012 forventede Congressional Budget Office (CBO) fortsatte - skønt faldende - budgetunderskud gennem slutningen af ​​tiåret med langsommere indenlandsk økonomisk vækst, fortsat arbejdsløshed på 7% til 8% og en forværring af det europæiske bank- og finanspolitiske problem . Selvom forskellige økonomer forudsiger et amerikansk BNP lidt over 20 billioner dollars i 2020, svarende til en årlig vækstrate på 2,84%, forventer CBO et gæld til BNP-forhold på 90% i 2020.

De fortsatte underskud er konsekvensen af ​​at udvide Bush-skattelettelserne for familier, der tjener mindre end $ 250.000 om året, og fjerne de planlagte ændringer i den alternative minimumsskat. Ifølge Douglas W. Elmendorf, direktør for CBO, "Disse ændringer reducerer indtægterne med i alt 3 billioner dollars til og med 2020." CBO-tallene forudser ikke ændringer i skatte- eller forbrugspolitikker, som kan implementeres i de kommende år for at eliminere fremtidige underskud eller reducere national gæld.

Selvom amerikanske skatter på alle regeringsniveauer er mindre end andre industrialiserede lande (25% af BNP mod et gennemsnit på 35% for de 33 medlemmer af Organisationen for Økonomisk Samarbejde og Udvikling), er amerikanernes ønske om at reducere skatterne - eller omvendt deres manglende vilje til at hæve skatten - vil sandsynligvis sejre kort efter en national nødsituation.

På samme tid bliver befolkningen ældre og øger omkostningerne til sundhedsydelser og pensioner; landets infrastruktur bliver aldrende og skal udskiftes og repareres; og Amerikas sikkerhed er truet af ekstremister og terrorister. Det er vanskeligt at forudse en markant reduktion i de populære rettighedsprogrammer. Mens afslutningen på to krige, nedsat vækst i udgifterne til sundhedsydelser og en økonomi, der begynder at komme sig, vil reducere de forventede underskud, er det usandsynligt, at disse faktorer alene vil være nok til at vende den langsigtede tendens med stigende national gæld.

Det endelige ord

Samtale og bekymring for en national gæld på flere billioner dollars kan virke trivielle og ubetydelige for en familie, der er bekymret for at miste job eller betale for college. Det er svært at tænke på pension 20 år frem i tiden eller passe på, om regeringerne i Kina, Japan eller Tyskland køber amerikanske statsobligationer, når dit hjem er værdsat til mindre end du har betalt for det, og du betaler $ 4 for en gallon af gas.

Alligevel kan de beslutninger, der træffes af Kongressen på dine vegne, have drastiske skadelige virkninger på dit liv i dag, dit liv i fremtiden og dine børns liv. Du behøver ikke lede længere end landene i Grækenland, Spanien og Italien for at forstå de negative virkninger af for meget statsgæld.

Samtidig kunne drakoniske foranstaltninger til nedskæring af regeringsprogrammer eller dramatisk forhøjelse af skatterne afskære benene under en voksende økonomisk opsving lige begyndt at udvide. Mange økonomer mener, at Japans “tabte årti” i 1990'erne var resultatet af stramme regeringspolitikker og manglende stimulering af opsvinget efter at cyklusens bund var nået.

Jeg tror, ​​præsident Obamas foreslåede tilgang til at udvide skattelettelser til alle undtagen den højeste gruppe af skatteydere, mens de investerer i infrastrukturprojekter og uddannelse, er den rette kurs i dag. Regeringens udgifter til at ansætte tusinder af mennesker i nødvendige langsigtede projekter - arbejdstagere, der skal betale skat, købe varer og give private virksomheder grunde til at investere i deres egne virksomheder - giver mening. Bare det at trænge vand med status quo eller risikere en anden recession virker tåbeligt.

Hvordan har du det med højere skatter? Hvis regeringens programmer skulle nedskæres, hvilke?