Aktieindekserede livrenter fordele og ulemper

Uroen på markederne gennem de seneste adskillige år har efterladt mange livrenteinvestorer med et lignende dilemma: enten nøjes med de relativt lave rater, der tilbydes af faste kontrakter, eller ellers udholder volatiliteten på gælds- og aktiemarkederne i en variabel annuitet.

I modsætning til pantelånes verden findes der imidlertid et tredje alternativ i annuitets verden. Der er oprettet aktieindekserede livrenter for at skabe et lykkeligt medium mellem priserne på faste produkter og usikkerheden omkring variabelt kontraktsafkast.

Lad os først se på de grundlæggende egenskaber ved indekserede livrenter og derefter, hvem der bedst drager fordel af dem.

Aktieindekserede annueter: Det grundlæggende

En egenkapitalindekseret annuitet er en speciel type fast annuitet, der er markant nok til at blive tildelt sin egen kategori. En indekseret annuitet giver dig eksponering for et af aktieindekserne, såsom S&P 500, samtidig med at du garanterer afkastet på din største investering. De giver dig muligheden for at fange en del af væksten på aktiemarkedet, mens du holder en fod på tørt land. Disse køretøjer kan effektivt give overlegen afkast og stadig give konservative investorer mulighed for at sove fredeligt om natten.

Aktieindekserede annuitetskontrakter fungerer omtrent som deres faste modparter i mange henseender. De har indstillet løbetider fra et til ti eller femten år, en faldende tidsplan for overgivelsesafgift og skatteudskudt vækst. De giver også de samme undtagelser fra skifteretter og kreditorer.

Men i modsætning til almindelige faste livrenter betaler de fleste aktieindekserede kontrakter ikke en fast rente. I stedet vil du modtage en del af enhver vækst, der er opført af benchmark-aktieindekset, som kontrakten er baseret på. Procentdel af deltagelse varierer typisk overalt fra 60-90%, afhængigt af forskellige faktorer. Hvis du f.eks. Køber en S&P 500-kontrakt, og dette indeks stiger med 20% over kontraktens syvårsperiode, ville du måske realisere tre fjerdedele af denne vækst - uden at risikere hovedstolen.

Indekserede livrenter og deres korte historie

Indekserede livrenter er langt den nyeste form for livrente, der eksisterer. Keyport Life Insurance Company introducerede først KeyIndex-produktet i 1998 (et par kontrakter, som jeg solgte det år gennem Quick & Reilly). Nu er der over 40 livsforsikringsselskaber, der tilbyder indekserede annuitetsprodukter.

Satserne for deltagelse og hætter på disse køretøjer er generelt forbedret generelt siden deres start, og der hældes milliarder af dollars ind i disse produkter hvert år. Virksomheder skaber også stadig nye typer indekserede livrenter, der giver forskellige grader af sikker markedsdeltagelse med forskellige begrænsninger.

I 2009 flyttede SEC for at gøre indekserede livrenter underlagt deres regulering som markedspapirer, men dette forsøg blev bestridt af livsforsikringssektoren og blev til sidst besejret i retten.

Aktieindekserede livrenter på arbejdspladsen

Selvom det er eksternt ret enkle produkter for så vidt angår investoren, er den indre virkning af de fleste indekserede produkter ret kompliceret.

De fleste kontrakter fungerer på denne måde: Den præmie, som investoren betaler, tages af annuitetsselskabet og opdeles i to dele:

1. Brorparten af ​​pengene investeres internt i en stabil portefølje af værdipapirer, der garanteres vil vokse tilbage til det fulde præmiebeløb, der er betalt inden udgangen af ​​kontraktperioden.
2. Den mindre del bruges til at købe calloptioner på det underliggende aktieindeks. Disse opkaldsmuligheder er en type derivat, som vil stige væsentligt i værdi, når det underliggende indeks stiger, eksponentielt mere end mængden af ​​vækst i indekset. Denne fortjeneste bruges derefter til at give væksten videre til investorerne.

Næsten alle indekserede kontrakter har også en slags årlig cap indbygget i kontrakten oven på deltagelsesgraden, såsom 10%. (Kyndige investorer kan anvende denne strategi alene og høste meget højere afkast end hvad de modtager i færdigpakkede kontrakter på grund af disse kapsler.)

Eksempel på indekseret annuitet

Harry investerer $ 100.000 i en syv-årig indekseret annuitetskontrakt med en deltagelsesgrad på 70% og et loft på 12%. I det første år er indekset baseret på S&P 500 og stiger hele 30% for året. Harrys samlede gevinst er begrænset til 12%, fordi den samlede gevinst ved deltagelsesraten overstiger dette beløb (70% af 30% = 21%).

Nogle kontrakter holder gevinsterne fra et år og nulstiller kapsler hvert år, mens andre beregner gevinster på et akkumuleret grundlag for kontraktens løbetid. Statens lovgivning kræver, at indekserede kontrakter giver investorerne mindst et lille beløb af garanteret rente som en form for trøst, hvis det underliggende benchmark-indeks ikke stiger i løbet af perioden.

Hvordan beskattes indekserede livrenter?

Aktieindekserede annuitetskontrakter beskattes på samme måde som enhver anden type livrente. Alle penge inde i disse køretøjer vokser skattepligtigt, indtil du tager udlodning. Alle fordelinger rapporteres og beskattes som almindelig indkomst, og enhver fordeling, der er foretaget før alder 59 1/2, vurderes som en yderligere 10% straf for tidlig tilbagetrækning af IRS.

Præmiebeløbet, der er betalt til disse kontrakter, regnes som et skattefrit afkast af hovedstolen og indgår i hver periodisk betaling pro-rata-basis i henhold til udelukkelsesgraden (forholdet mellem indbetalte hovedstol kontra den aktuelle kontraktværdi). Hvis du køber en kontrakt på $ 50.000, og den vokser til $ 75.000, når du begynder at foretage periodiske fordelinger, tælles 2/3 af hver distribution som et afkast af hovedstolen.

Udbetalingsmetoder

Indekserede livrenter tilbyder de samme udbetalingsmuligheder som enhver anden form for livrente, herunder:

• Fælles liv. Det samme som lige liv, bortset fra at betalingerne varer, indtil begge modtagere er døde. Fælles livsbetalingsplaner beregnes aktuarmæssigt baseret på begge forventede forventede levetid.
• Lige liv. Du modtager en fast periodisk dollarbetaling indtil døden. Denne form for udbetaling tilbyder den højeste periodiske betaling, men forsikringsselskabet holder balancen i kontrakten, hvis du går bort, før du modtager den fulde værdi af kontrakten, selvom du får mindre end den oprindelige præmie.
• Livet med en bestemt periode. Du modtager en fast periodisk dollarbetaling indtil enten din død eller udgangen af ​​en bestemt periode, f.eks. 20 år, alt efter hvad der kommer senere. Visse valgmuligheder i perioden beskytter modtagerne mod at miste kontraktværdier til forsikringsselskabet på grund af en tidlig død.
• Fælles liv med en bestemt periode. Du og din medbegunstigede modtager en fast periodisk betaling, der slutter med den senere død begge modtagerne eller afslutningen på den bestemte periode, f.eks. 20 år.
• Engangsbeløb. Du trækker simpelthen hele kontraktbeløbet på én gang og enten tager kontanterne eller flytter det til en anden annuitetsplan.
• Systematisk tilbagetrækning. Du modtager med jævne mellemrum et specifikt dollarbeløb eller en procentdel af kontraktværdien. Denne plan bruges ofte til IRA obligatoriske minimumsfordelinger i kvalificerede kontrakter.

Bør du overveje en indekseret annuitet?

Indekserede livrenter bør overvejes af enhver investor, der søger højere afkast end dem, der tilbydes af traditionelle garanterede instrumenter, men ikke har råd til at risikere at miste hovedstolen. Du skal dog være komfortabel nok med at absorbere tabet af reelle gevinster, hvis det underliggende benchmark-indeks, som kontrakten bygger på, ikke fungerer godt i løbet af kontraktperioden. Ældre investorer, der stadig har brug for en vis eksponering for aktier, er de vigtigste kandidater til disse køretøjer.

Korrekt brug af indekserede livrenter i din portefølje

Der er virkelig ingen faste regler for, hvordan disse skal placeres i en pensionsportefølje. Et muligt eksempel kunne være en investor med en portefølje af $ 500.000, der investeres fuldstændigt i cd'er og faste livrenter. Denne person kunne sandsynligvis drage fordel af en kontrakt på længere sigt med et højere loft og deltagelsesfrekvens for at give en afdækning mod inflation.

Pas på for svindel og svig

Selvom kapitalindekserede livrenter helt sikkert er passende produkter for mange konservative investorer, er der en række skruppelløse forsikringsagenter og økonomiske rådgivere, som aggressivt markedsfører disse køretøjer til uuddannede ældre borgere og forsøger at få dem til at likvidere alle deres aktiver og placere dem inde i disse kontrakter.

Selv om disse kontrakter normalt har en vis likviditet, bør de generelt ikke være den eneste type køretøj, der bruges i en pensionsportefølje. I mange tilfælde går disse marketingfolk fra som seniorrådgivere i en eller anden officiel kapacitet, ofte ved at opnå en spinkel økonomisk legitimation, der kan opnås med en simpel uge eller to studier. Derefter inviterer de en stor gruppe ældre til en "power lunch", hvor publikum får et gratis måltid i bytte for en højdrevet salgshøjde, der viser de ubegrænsede fordele ved indekserede produkter.

Mange gange er publikum stærkt presset til at flytte deres aktiver til disse produkter på stedet uden at tage sig tid til at tænke det igennem. Denne praksis er blevet undersøgt nøje af både føderale og statslige tilsynsmyndigheder og overvåges også nøje af SEC. Pas på enhver invitation, du modtager, der tilbyder en gratis frokost og muligheden for at ”sikre” din pension for livet.

Det endelige ord

Aktieindekserede livrenter kan give værdifuld markedseksponering for konservative investorer, men de kan også let misbruges. De, der kan drage fordel af disse produkter, skal være sikre på, at de grundigt forstår alle regler og begrænsninger i kontrakten. For yderligere information om indekserede livrenter, skal du kontakte din livsforsikringsagent eller en betroet finansiel rådgiver.

Har du erfaring med indekserede livrenter? Del dine tanker i kommentarerne herunder.