Bør du investere i cannabis? - Top Stocks og hvad du har brug for at vide

New Frontier Data, et cannabis-forskningsfirma, forventer, at det samlede lovlige salg af cannabis nærmer sig 30 milliarder dollars i de 11 amerikanske jurisdiktioner, hvor stoffet var lovligt i slutningen af 2019 - en årlig vækstrate på 14%, rapporterer Forbes.

New Frontier Datas fremskrivning redegør ikke for sandsynligheden for, at yderligere amerikanske stater vil legalisere cannabis i mellemtiden. Det inkorporerer heller ikke salg i ikke-U.S.-jurisdiktioner, hvor cannabis er lovligt eller forventes at blive lovligt, såsom Canada og Uruguay.

Omfanget af markedsmuligheden er desto mere bemærkelsesværdig i en branche, der opererede i strid med loven indtil 1990'erne, hvor de første amerikanske jurisdiktioner begyndte at regulere medicinsk marihuana.

Wall Street noterer sig. Det oprindelige marked for offentligt udbud er livligt for virksomheder, der er afsat til dyrkning, forarbejdning og salg af cannabis og cannabisderivater. Flere børshandlede fonde (ETF'er) lover eksponering for det lovlige cannabismarked, nogle udelukkende. Selvom forskelle i udtalelse bugner og entusiasme ikke er ensartet, er markedsanalytikere stort set bullish i sektoren.

Bør detailinvestorer følge? Det kommer an på.

Den lovlige cannabisindustri ser ud til at have en enorm opadgang på kort sigt. Det er også langt mere risikabelt for investorer end de fleste andre brancher, ikke mindst fordi cannabis forbliver ulovligt i henhold til amerikansk føderal lov.

Selv midt i hurtig vækst i tilgængeligheden og raffinementet af cannabisprodukter og en tilsvarende stigning i cannabisvirksomhedernes kollektive markedskendskab er markedet stadig i sin spædbarn. Cannabis-iværksættere ved, at cannabisbrugere nyder at forbruge stoffet. Men de er mindre sikre på, hvad der gør et vellykket cannabisprodukt eller produktmarkedsføringsstrategi.

Cannabisk-nysgerrige investorer fortjener en upartisk vurdering af, hvor industrien står i dag, og hvor den muligvis skal hen i morgen. Læs videre for et detaljeret kig på bull og bear-sagerne for investering i cannabis, notater om evaluering af mulighederne i cannabisindustrien og en opgørelse over bemærkelsesværdige cannabisbestande og fondehandel lige nu.

Investering i cannabis: opadrettede og potentielle risici

Før du undersøger pro (bull) og con (bear) sagerne til investering i marihuana bestande og fonde, skal du notere risikoen, som alle cannabisinvestorer - bull and bear - kan stå overfor, og hvad uerfarne investorer kan gøre for at beskytte sig selv.

Som vi har set, bærer cannabisindustrien større markedsrisiko - og lover større opadgang - end defensive sektorer som forsyningsselskaber. Uanset hvor bullish du er ved det langsigtede profitpotentiale ved lovlig marihuana, skal du udføre en grundig due diligence, inden du placerer dine penge til at arbejde i dette rum. Mange cannabis- og cannabis-tilstødende virksomheder, der opererer i dag, vil ikke eksistere i genkendelig form 10 år fra nu.

Men aktieplukningseksperterne hos Motley Fool har sat deres ry på en enkelt cannabisbestand, som de mener har en gang-i-en-generation op-potentiale. Ved at tilmelde dig Motley Fool Stock Advisor, Du kan opdage dens identitet og lære, hvorfor Fool er så bullish på den.

Ekspertrådgivning er selvfølgelig ikke evangelium, uanset hvor imponerende resultaterne af dem, der udleverer det. Før du køber aktier i en egenkapital, især i en branche, der er så risikabel som cannabis, skal du læse alt, der tilbyder materiale, og overveje dine investeringsmål nøje..

Bull-sagen for cannabis

Cannabis er et af planetens mest populære og holdbare sindændrende stoffer.

Fritids- og medicinalbrugere har haft glæde af cannabis i årtusinder. Omstændighederne tyder på, at cannabis bruger omkring 5.000 år tilbage, ifølge en 2017-undersøgelse, der blev offentliggjort i tidsskriftet Pharmacy and Therapeutics. Der er direkte bevis for medicinsk brug, der går helt tilbage til 400 C.E. I moderne tid steg formuerne for den globale handel med ulovlig cannabis i midten til slutningen af det 20. århundrede, efterhånden som den kulturelle tolerance for dens forbrug voksede. Blandt yngre brugere toppede brugen sig i slutningen af 1970'erne, faldt i 1980'erne og steg fra 1990'erne og fremover, ifølge 2017-forskningspublikationen “Sundhedseffekterne af cannabis og cannabinoider” fra Udvalget om sundhedseffekter af marihuana.

I dag bruger titusindvis af millioner voksne verden over regelmæssigt rekreative eller medicinske cannabis, og mange flere gør det lejlighedsvis. New Frontier Data estimerer ca. 38 millioner amerikanske voksne forbruger cannabis mindst en gang om året. Næsten 60% af denne kohort bruger stoffet ugentligt. Mens millioner af brugere overalt i verden forbruger cannabis, der er ordineret af medicinsk fagfolk i henhold til statslige og nationale medicinske marihuana-love, der er vedtaget siden 1990'erne, har de fleste cannabisbrugere ikke medicinsk godkendelse. De nyder simpelthen stoffets psykotrope virkning.

Med andre ord, udbredt og vedvarende forbrug af cannabis - både kvasi-legale lægemidler og ulovlig rekreation - skaber et færdigt lovligt marked for stoffet i USA og videre.

En eksisterende brugerbase er ikke cannabisindustriens eneste medvind i dag. Marihuana-tyre citerer også:

1. Liberaliserende holdninger

Amerikanernes holdninger til cannabis er vokset dramatisk mere gunstigt siden slutningen af det 20. århundrede. I november 2019 fandt en Pew-undersøgelse, at 67% af amerikanerne var for at legalisere marihuana. Kun 32% var imod legalisering. Det er op fra kun 16% til fordel og hele 81% modsatte sig i 1989 på højden af den såkaldte krig mod narkotika.

2. Ripple Effects of Legalization

Udbredte og vellykkede legaliseringskampagner er uden tvivl delvis ansvarlige for den hurtige destigmatisering af cannabis. Måske mere vigtigt for cannabis-iværksættere har nyere studier som den, der blev offentliggjort i JAMA Psychology i slutningen af 2019, fundet, at legalisering bidrager til øget forbrug af cannabis, i det mindste oprindeligt. Dette kan skyldes, at nogle forbrugere af cannabis-forbrugere undgår stoffet i frygt for at gå i stykker af loven. Når regeringen først har ophævet forbuddet, føler de ikke nogen yderligere konkurrence til at undlade at stemme.

3. En forventet afslutning på den føderale forbud

De fleste af nutidens bedste cannabisafspilninger forbliver nord for grænsen, hvor marihuana er lovligt til konsum og salg. I betragtning af udbredt vedtagelse på statsniveau og hurtig liberalisering af de offentlige holdninger til cannabis mener mange analytikere imidlertid, at føderale forbuds dage er nummereret i USA.

Den første strenge undersøgelse, der undersøgte spørgsmålet, i 2018, der forudsagde fuld føderal legalisering, ville sandsynligvis komme engang i de tidlige 2020'ere, med en 70% sandsynlighed for føderal legalisering i 2029, ifølge Marijuana Moment. Federal legalisering ville alt andet end garantere den lovlige cannabisindustriens overlevelse i De Forenede Stater - en velsignelse for investorer, der ikke ønsker noget, hvis ikke sikkerhed.

4. Vækst international accept.

Nordamerika er på forkant med det verdensomspændende arbejde for at afkriminalisere eller ligefrem legalisere marihuana. Mellem Canada og det voksende antal amerikanske stater, hvor rekreative cannabis er lovlige, kan næsten 100 millioner nordamerikanske voksne forbruge cannabis uden frygt for gengældelse. Uden for Nordamerika er rekreative marihuana kun lovlige i Uruguay og Sydafrika.

Stadig vokser accept overalt i den vestlige verden og i mange hjørner af udviklingsverdenen. Fremskridt er ikke ensartet, da Filippinernes regering-sanktionerede årvågenhed rettet mod narkotikahandel og forbrugere på lavt niveau gør klart. Men de langsigtede globale udsigter for decriminalisering af cannabis er - på dette tidspunkt og de fleste steder - ret lyse.

5. Fremskyndelse af innovation

Cannabis i høj kvalitet, der vises i dispensarer i Denver, Seattle og Boston, er ikke dit bedsteforældres ukrudt. Heller ikke cannabis-infunderede godbidder som gummier, slik, cookies og drikkevarer. Hele kategorier af forbrugsstoffer til cannabis plejer ikke at vokse op, tilsyneladende natten over, på en fink af en genial iværksætter. Hvis der er én ting, som investorer elsker mere end sikkerhed, er det markedets skabende og voksende kraft af innovation.

The Bear Case for Cannabis

Ikke alle er begejstrede for cannabisindustriens potentiale på kort sigt. De fleste bekymringer stammer fra den virkelighed, at marihuana forbliver ulovlig i henhold til amerikansk føderal lov, og at udbredt international legalisering fortsat er et fjernt perspektiv.

Bjørne citerer ofte disse argumenter for at forklare, hvorfor de endnu ikke er klar til at investere i cannabis - eller aktivt satse mod industriens formuer ved at forkorte cannabisbestande.

1. Usikkerhed omkring amerikanske operatørers adgang til kapital

Da cannabis var ulovligt overalt i verden, var industrien en kontante affære, uanset om større operatørers hvidvaskning af penge var. Meget til frustration for operatører over bord i jurisdiktioner, hvor marihuana nu er lovlig, er industrien stort set afhængig af kontanter. Det skyldes bankernes forståelige tilbageholdenhed med at arbejde med erhvervskunder, hvis produkt forbliver ulovligt i henhold til føderal lovgivning - og af et tilsvarende fravær af føderal lovgivning for at give cannabisoperatører adgang til finansielle tjenester uden frygt for juridisk tilbageslag.

2. Blandede data om cannabis-sikkerhed

Efter Canadas legalisering af rekreative marihuana og legaliseringsforanstaltninger i flere amerikanske stater fandt neurobiolog, Dr. Marco Leytons retrospektive metaanalyse af cannabisrelaterede undersøgelser, gode og dårlige nyheder for cannabisforstærkere. På den positive side fandt Leyton ingen signifikant stigning efter legalisering i cannabisbrug af unge og kun midlertidige stigninger i trafikdødsfald - sidstnævnte risikerer et langvarigt talepunkt for legaliseringsmodstandere.

På den negative side bemærkede Leyton den voksende og overbevisende mængde af beviser, der forbinder sædvanlig cannabisbrug hos unge og symptomer på psykose hos brugere, der er genetisk disponible for tilstanden. Cannabisskeptikere hævder, at yderligere forskning kan afdække yderligere sundhedsrisici ved ikke-brændbart forbrug af cannabis - adskilt fra brændbart forbrug, som har veletablerede sundhedsrisici.

3. Afskedigelse i tidligere sikre haver til cannabisbrug

Marihuana er teknisk ulovligt i Holland, men stoffet har været lovligt at sælge og konsumere i specielt licenserede ”kaffebarer” der siden 1976. Landets førstestyringsstatus i cannabis-afkriminaliseringshierarkiet ansporede til en bølge af turisme, som lokalbefolkningen i større byer - især Amsterdam, der længe har været en bastion af social tolerance - er kommet til at græde over. Spørgsmålet kom i spidsen i 2019, da det nederlandske turistbestyrelse indførte en officiel politik om ikke at promovere Holland som turistdestination - en bemærkelsesværdig beslutning for en organisation, der har til opgave at tiltrække internationale besøgende til et lille, ressourcefattigt land.

Amsterdams situation er unik, hvor titusinder af millioner turister oversvømmer en by på under 1 million hvert år. Men det kan være en førende indikator for andre byer, hvor stoffet er lovligt: Vancouver, San Francisco og Chicago. Hvis der opstår en vedvarende og udbredt tilbageslag mod ”ukrudtssturisme”, kan statslige og føderale myndigheder andre steder tænke to gange om at løsne restriktionerne for cannabisbrug.

4. Ugunstige politiske forhold i USA

Pews undersøgelse fra 2019 fandt, at majoriteter af amerikanere, både demokrater og republikanere, støtter legalisering af cannabis. Selvidentificerede demokrater er betydeligt mere tilbøjelige til at favorisere legalisering - 78% støtter en sådan bevægelse sammenlignet med 55% af de selvidentificerede republikanere, ifølge Pew. Republikanske ledere i det amerikanske senat er fortsat imod legalisering. Præsident Donald Trumps administration er også officielt imod legalisering, med Trumps foragt for stofbrug en betydelig faktor. (Trumps ældre bror, Fred Jr., kæmpede med alkoholmisbrug i sit voksne liv og døde i 1981 i en alder af 42.)

Med andre ord vil cannabis sandsynligvis forblive ulovligt på føderalt plan uden en hjerteskift fra ledere af senatet og Det Hvide Hus eller et skift i partikontrollen over en eller begge.

De bedste cannabisfonde for 2020

Disse ETF'er er blandt de bedste multi-stock cannabis-spil for 2020. Når du evaluerer hver, skal du huske, at historisk præstation ikke nødvendigvis forudsiger fremtidig præstation.

ETFMG Alternativ Harvest (NYSE: MJ). ETFMG Alternative Harvest fakturerer sig selv som "verdens største ETF til at målrette mod den globale cannabisindustri." Det afspejler præstationen af Prime Alternative Harvest Index, der sporer børsnoterede virksomheder inden for medicinal- og rekreative cannabisindustrier over hele verden. Topbedrifter inkluderer Canopy Growth Corp, Aphria og Tilray.
Horizons Marijuana Life Sciences (Toronto Stock Exchange: HMMJ). Horizons Marijuana Life Sciences-fond afspejler resultaterne af det nordamerikanske Marijuana-indeks, der består af amerikanske og canadiske biovidenskabsfirmaer med betydelig eller væsentlig eksponering for cannabisindustrien.
AdvisorShares Pure Cannabis ETF (AMEX: YOLO). YOLO er den første amerikanske-baserede aktivt forvaltede ETF med fokus på amerikanske og internationale cannabisvirksomheder. Fonden retter sig mod ren cannabisafspilning til langsigtet kapitalvurdering, hvilket kan gøre det passende for investorer med længere tidshorisonter.
American Growth Fund Series Two (AMREX). I modsætning til YOLO, der begrænser eksponeringen for ren cannabisafspilning, inkluderer AMREX små-, mellem- og stor-cap-virksomheder med tangentiel eksponering for cannabisindustrien. Fordi komponentfirmaer ikke behøver at hente størstedelen af deres indtægter fra cannabisrelaterede aktiviteter, er AMREX muligvis mere diversificeret - og mere tiltalende for cannabisskeptikere - end pure-play-konkurrenter.

Top Cannabis bestande for 2020

Disse bestande er blandt de bedste single-stock-cannabis-leger for 2020. Nogle er rene cannabis-leger, der er direkte involveret i stoffets dyrkning og salg. Andre er afledte skuespil nedstrøms for eller ved siden af cannabisproducenter, såsom producenter af cannabis-infunderede produkter eller servicevirksomheder med betydelig eller eksklusiv eksponering for cannabisindustrien.

Pure spiller

Denne kategori inkluderer cannabisavlere og distributører.

Canopy Growth Corp. (CGC). Canopy Growth var en første klipper på Canadas lovlige cannabisdyrkningsmarked. I dag betragtes det bredt af industrianalytikere som den fremtrædende spiller i Det store hvide nord - verdens største nationale marked for lovlig cannabis.
iAnthus Capital Holdings (IAN). iAnthus Capital Holdings er et spekulativt spil om storskala cannabisdyrkning i USA. Virksomheden har design på en massiv, avanceret kultiveringsanlæg i Florida, hvor rekreative cannabis endnu ikke er lovlige. Opsiden: iAnthus har mere troværdighed end den gennemsnitlige start af cannabis, hvilket betyder en entusiastisk støtte fra dybe lommer, institutionelle investorer.
Aurora Cannabis (ACN). Aurora Cannabis er en Vancouver-baseret marihuana distributør med medicinske og rekreative afdelinger. Dens medicinske operationer spænder over næsten to dusin lande, hvilket gør det til et af de fjernest nåede virksomheder i branchen i dag.
Afria (APHA). Aphria er en global cannabisproducent og distributør med miljøvenlige bona fides og eksponering for mindst 10 nationale markeder. Grundlagt i 2013, det er en veritabel dinosaur i den hurtigt bevægende cannabisindustri.
Tilray (TLRY). Tilray er en global producent og distributør, der primært fokuserer på medicinalmarkedet. Dens beslutning om at undgå rekreative cannabis for nuværende kan resonere med risikovillige investorer, selvom det ikke er som om Tilray mangler konkurrence.

Pro Tip: Når du tilmelder dig Motley Fool Stock Advisor, vil du modtage deres gratis rapport, hvor de anbefaler deres foretrukne valg af cannabislager.

Afledte afspilninger

Denne kategori inkluderer virksomheder, der kan drage fordel af cannabisindustriens vækst.

Constellation Brands (NYSE: STZ). Constellation Brands er et Fortune 500-selskab, der bedst er kendt for at fremstille ikoniske flydende rusmidler: High West-whisky, Svedka-vodka, Robert Mondavi-vin og Modelo- og Pacifico-øl. I 2017 tog Constellation en betydelig andel - næsten 10% - i Canopy Growth. Indtil videre har flytningen ikke fungeret så godt, men cannabis-tyre mener, at stykket har langsigtet opside.
Scotts Miracle-Gro (NYSE: SMG). Scotts Miracle-Gro's hydroponiske afdeling er en favorit blandt cannabisavlere, fra hobbyister med et par planter i kælderen til børsnoterede operatører med store lagerbrug.
Innovative industrielle ejendomme (NYSE: IIPR). Dyrkning af industriel skala kræver specialiserede industrielle egenskaber. Innovative industrielle ejendomme udnytter heldigvis denne niche. Det er et ejendomsselskab, der har sat en stor indsats på fremtiden for medicinal cannabisindustrien.
Amyris (NASDAQ: AMRS). Amyris arbejder på at syntetisere CBD - en ikke-psykoaktiv, sundhedsforbindelse, der forekommer naturligt i cannabisplanten - via gæring. Virksomheden hævder, at denne proces skaber renere CBD til et lavere prispunkt. Hvis dette krav viser sig nøjagtigt, kan CBD fra gæring kunne starte det allerede varme CBD-marked.
GW Pharmaceuticals (GWPH). GW Pharmaceuticals er en førende aktør i den tidlige fase på markedet for medicinsk cannabinoid. Det er det første firma, der modtager godkendelse fra U.S. Food and Drug Administration for en CBD-formulering. Lægemidlet, kendt under mærkenavnet Epidiolex, er godkendt til behandling af to sjældne anfaldssygdomme. GW Pharmaceuticals modtog tidligere godkendelse i Europa for Sativex, et cannabis-afledt lægemiddel, det håber at bringe til USA i de kommende år.

Pro Tip: Hvis du er klar til at begynde at investere i cannabis, kan du gøre det igennem M1 Finansiering. Vælg mellem individuelle aktier, ETF'er eller begge dele.

Det endelige ord

I betragtning af udbredt brug, kulturel tolerance og den ubønhørlige bevægelse mod legalisering på statsniveau er cannabisindustriens opside ikke en spejling. Men industrien vil forblive belastet med risiko, medmindre og indtil stoffet bliver lovligt i henhold til amerikansk føderal lov. Selv hvis den føderale regering legaliserer cannabis, vil industrien forblive terningagtig for investorer, hvor individuelle aktier - og hele fonde - udviser langt mere volatilitet end aktier i mere modne industrier.

Etiske overvejelser kan også indgå i din beslutning om at forfølge eller undgå cannabislagre og -midler. Nogle socialt ansvarlige investeringsfonde udelukker cannabislagre sammen med alkohol, tobak og spil. Hvis du er tilhænger af ren levevis, er du muligvis villig til at gå af med fortjenestepotentialet ved cannabis, som du har gjort med andre laster.

Ejer du andele i en cannabis-bestand eller -fond? Eller venter du på mere lovgivningsmæssig klarhed, før du dykker ind?