Investering i guld - historie, afgør, om det er en god investering

Mange lande kom til at bruge guld- og sølvmønter som valutaer i århundreder. Under den verdensomspændende depression i 1930'erne ophørte enhver industrialiseret nation imidlertid med at bruge guldstandarden, hvorefter den tætte forbindelse mellem værdien (og mængden) af guld og værdien af penge adskilles.

På trods af dette er guld fortsat en efterspurgt vare på grund af dens mangel på og anseelse som en afskærmning mod monetær eller samfundsmæssig sammenbrud. Men fortjener det et sted i din portefølje?

Guld i moderne civilisation

I dag fås guld i flere former, herunder følgende:

Historiske samlermønter. Mintet som valuta af mange lande, indsamles disse mønter nu lige så meget for deres numismatiske værdi som deres guldindhold. Som andre samlerobjekter, såsom frimærker og kunst, er det kun eksperter, eller dem, der har adgang til eksperter, som bør overveje denne investering.
Collector Gold Coins. Udstedt af lande og kommercielle virksomheder prissættes disse mønter i henhold til deres vægt og renhed. De mere populære mønter er det canadiske ahornblad, den sydafrikanske Krugerrand og den amerikanske ørn.
Guldstænger. Tilgængelig efter vægt på et gram, en ounce, ti ounces og et kilo (32,15 ounces) generelt med 99,99% renhed, kaldes søjler også "guldmarked." En standard guldstøb som den, der findes i det amerikanske Fort Knox Depository, og som ofte er afbildet i film, er syv centimeter lang, tre og fem åttendels tomme bred og en og tre fjerdedels inches høj og vejer 27,5 pund. Ved de nuværende markedspriser ville en blæk have en værdi på over $ 500.000, meget for dyr til at støtte et aktivt investormarked.
Fælles aktie i et guldminedrift. Ejerskab i en virksomhed, hvis eneste forretning er søgning og opdagelse af guld, og den potentielle værdi af elementet i de ressourcer, der endnu ikke er produceret, er en almindelig type guldinvestering.
Gold Exchange Traded Fund (ETF). En guld-ETF holder typisk ikke guld som en vare, men sporer dens pris med en kombination af finansielle derivater.
Gold Exchange Traded Notes (ETN). En guld-ETN er en gældssikkerhed, som værdien svinger ud fra prisen på det underliggende indeks - i dette tilfælde prisen på guld. Mens denne investering inkluderer kreditrisiko, eksisterer fordelen ved at blive beskattet som en langsigtet kapitalgevinst snarere end at betale almindelig rente med dette køretøj.

Guld er ikke penge eller valuta, men en investering, der skal konverteres til penge, før det kan bruges til at købe andre aktiver. Selvfølgelig kan enkeltpersoner og virksomheder blive enige om at bytte en mængde guld til en tjeneste eller et produkt - som det blev gjort i århundreder - men det ville kræve forhandlinger om den relative værdi af hver, en rettidig og potentielt risikabel proces for begge parter.

Amerikas forhold til guld

De Forenede Staters forfatning giver Kongressen magten til at mønte penge. I 1792 oprettede Coinage Act den amerikanske mynt og fastsatte værdien af forskellige møntarter:

Ørn. Indstillet til en værdi af $ 10 skulle ørnen indeholde 270 korn af standardguld.
Half-Eagle. Til en værdi af $ 5 indeholdt halvørnen 135 kerner standardguld.
Kvart Eagle. En kvart ørn var $ 2,50 værd og havde 67,5 korn standardguld.
Dollar eller enhed. Dollaren blev oprettet for at være lig med værdien af en "spansk fræset dollar" og indeholde 416 korn af standard sølv.

Loven indførte også halve dollars, kvart dollars, dimes og halve dimes, hver indeholdende sølvkorn samt cent, halv cent og mils (1.000. Dollars) indeholdende kobber, hver af de mindre mønter der repræsenterer forskellige procentdele af dollaren. Loven syntes også at indstille forholdet mellem værdien af guld og sølv, som på det tidspunkt var 1 til 15,4. Guldmønterne, der blev præget uden pålydende værdi, flydede imidlertid i forhold til værdien af råvarensølv i stedet for dollarmønten - hvis værdien af sølv flyttede sig op eller ned pr. Ounce, fulgte guldmøntens værdi.

Amerikanske guldmønter som valuta blev sidst præget i 1933 og inkluderede $ 20 Saint Gauden Double Eagle. I 1986 begyndte USA at mynte den amerikanske Gold Eagle-mønt som en samlerobjekt - dens vægt, indhold og renhed garanteret af den amerikanske regering. Den amerikanske Buffalo Gold Bullion-mønt på 99,99% renhed blev tilbudt for første gang i 2011.

Guldstandarden

Papirvaluta, meget mere praktisk end faktiske mængder guld eller sølv, blev udstedt af USA mellem 1862 og 1964 i to former:

Guldcertifikater. Disse certifikater, der blev udstedt mellem 1862 og 1933, gav indehaveren ret til at udveksle papirnoten med det ækvivalente beløb af guldmønter til en fast værdi på $ 20,67 pr. Troy ounce.
Sølvcertifikater. Udstedt fra 1878 til 1964 gav et sølvcertifikat indehaveren ret til at udveksle sedlen med pålydende værdi i sølvmønter. I det sidste år (1968) modtog indehaveren rå sølvguld.

Effektivt var det penge, der kunne udstedes, baseret på mængden af guld og sølv, som De Forenede Staters forbundsregering besidder. Privatpersoner kunne indeholde guld i form af mønter eller guldbold uden begrænsning på det tidspunkt. Som svar på hamstring af guldmønter og dens virkning på økonomien udstedte præsident Franklin Roosevelt udøvende bekendtgørelse 6102 i 1933, der krævede alle borgere at give guldmønter, guldmarked og guldcertifikater til Federal Reserve til gengæld for Federal Reserve-sedler på en kurs på 20,67 $ pr. ounce guld udvekslet. Manglende udveksling kunne straffes med bøder, fængsel eller begge dele.

I 1934 hævede Gold Reserve Act værdien af guld fra $ 20,67 til $ 35 pr. Ounce, en pris, der forblev på plads indtil 1971. Enkeltpersoner fik igen lov til at eje guldcertifikater i 1964, men de kunne ikke længere indløses af regeringen for guld . U.S.-borgere fik igen lov til at eje guld i 1974 ved udøvende ordre fra præsident Gerald Ford.

Vores moderne monetære system

I 1971 afbrød præsident Richard Nixon den sidste forbindelse mellem guld og det amerikanske monetære system, idet den ensidigt annullerede den amerikanske dollars direkte konvertibilitet til guld. Denne handling var et svar på dollarens fald i værdi over for andre verdens valutaer. Nixons handling førte til det flydende system med internationale valutakurser, der stadig findes i dag. Disse gør det muligt for Federal Reserve at udskrive så mange eller så lidt penge, som den finder passende for at opfylde økonomiske forhold.

Samtidig introducerede det volatilitet i valutakursen og øget risiko i en verden, hvor varer og tjenester sælges globalt. Ifølge den konservative kolumnist David Frum "har den moderne valutaflytning sine problemer." Frum hævder, at en klassisk guldstandard fører til kronisk deflation og periodiske depressioner. Han mener imidlertid også, at et regime med styrede valutaer, der er bundet til guld, producerer for mange reguleringer og kontroller, og at en flydende valuta skaber kronisk inflation og bobler - det amerikanske parti siden 1971. Dette sidste system favoriseres imidlertid af Frum - han kalder det "den værste mulighed bortset fra alle de andre."

Det er klart, at investorer kun bør se guld som en investering, der ikke længere er sikret med en fast pris, der er garanteret af den amerikanske regering eller enhver anden national regering. I henhold til en artikel fra 2012 i Business Insider, “Meget få lande har betydelige guldpositioner sammenlignet med deres pengeforsyninger. Selv Singapore, der generelt anses for at have en af de sundeste balance på planeten, besidder kun 2% af sin pengemængde i guld. ”

Guld er overvejende opsamlet, historisk i form af smykker og artefakter, men i stigende grad som investering. I henhold til Den Internationale Valutafond er USA den største ejer i verden med anslået 8.134 tons, hvilket repræsenterer mindre end 5% af den samlede globale reserve. Der anslås 2.500 ton guld hvert år, hvilket fortsætter med at tilføje verdensomspændende lager.

Guld som investering

Hvorvidt du skal have guld i din portefølje afhænger af din fremskrivning af fremtidige politiske og økonomiske begivenheder, samt den kapital, du er nødt til at investere, og den tidsperiode, du har til hensigt at besidde din investering. Hvis du er en ivrig guldbug, en person, der mener, at verdensomspændende ulykke er sandsynlig, eller en erhvervsadvokat - som f.eks. BullionVault, der hævder "En solid guldinvestering frigør dig fra risikoen for kreditmangel eller banksvigt" - har du enten allerede eget guld, eller spekulerer på, hvornår man skal købe, og hvor meget man skal købe.

På trods af en sådan overbevisning antyder en gennemgang af prisvolatiliteten siden 1980, at ”når” du køber guld er en meget vigtig faktor for fremtidig fortjeneste. I løbet af de sidste 25 år har dens pris varieret fra et lavt niveau af $ 347,84 i august 2001 til mere end $ 1.900 pr. Ounce i 2011 og solgt i dag for ca. $ 1.240 pr. Ounce.

Hvis du har besluttet at købe guld, skal du tage din tid og være sikker på, at du betaler en rimelig pris i betragtning af det aktuelle investeringsmiljø. Hvis du tager en beslutning om, hvorvidt du vil tilføje guld til din portefølje, skal du overveje, hvordan det kan fungere i forhold til følgende investeringsparametre:

Sikkerhed. I henhold til en artikel fra New York Post i 2012 blev mindst 10 falske guldstænger solgt til intetanende forhandlere i Manshans diamantdistrikt i centrum. Denne rapport fulgte en anmodning fra præsidentkandidat 2010 Ron Paul, den amerikanske finansministerium og U.S. Mint om at verificere guldindholdet i landets inventar. En nylig Google-søgning producerede mere end 2,3 millioner henvisninger til udtrykket "falske guldstænger", 363.000 identificeret med Kina. Nogle websteder demonstrerer endda, hvordan man fremstiller falske søjler. Vær opmærksom på, at guld er en ureguleret vare, der generelt handles gennem et netværk af uregulerede forhandlere. Du bør begrænse dine transaktioner til velrenommerede firmaer, der har været langvarige for at sikre, at du får det, du køber.
Hovedens sikkerhed. Mens guld altid har været attraktivt at eje af følelsesmæssige årsager, er dens egenværdi betydeligt lavere end markedsværdien. Faktisk erklærer JP Morgan Asset Management, "Guld har ikke en grundlæggende egenværdi." Det er ikke bundet til det globale forbrug, giver ikke nogen pengestrøm eller ret til fremtidig indtjening og garanterer ikke tilbagebetaling på et senere tidspunkt. Guldens historiske pris er drevet af knaphed og robust, til tider vanvittig efterspørgsel som afskærmning mod fremtidige økonomiske katastrofer eller regeringssvigt. Da dens værdi påvirkes af følelser, er det umuligt at nøjagtigt projicere fremtidig prisbevægelse. Der er dog betydelige profitmuligheder, hvis du er villig til at påtage dig en sammenlignelig grad af risiko.
Ydeevne og volatilitet. Markedsprisen på guld blev begrænset i moderne tid, indtil De Forenede Stater ophørte med at konvertere dollars til guld, hvilket lod dens værdi flyde i forhold til udbud og efterspørgsel. Prisen pr. Ounce steg fra $ 215,73 i januar 1971 til et højt over $ 1.900 i 2011 og sælges i øjeblikket for $ 1.238,88. Som mange investeringer er guld mere ustabilt, end fortalere ville have du tror. Hvorvidt en investor tjener penge på det, afhænger helt af anskaffelses- og salgstidspunktet. Det har under alle omstændigheder været en vild tur. Det er interessant at bemærke, at i en række investeringsholdperioder på otte år og længere har NASDAQ-indekset markant overgået guld ifølge Macrotrends.
Likviditet. Køb og salg af guldmønter og guldforbrug kræver brug af forhandlere, bekræftelse af kvalitet og viden om ustabile spotpriser. Selvom det ikke er så let at købe og sælge som almindelige aktier og obligationer, er transaktioner i guld - underlagt ovennævnte krav - hurtigere end, og mindst lige så enkle som, mange ejendomshandel.
Investeringsomkostninger. Ifølge TheStreet-spaltist Alix Steele kan markeringer nå 75% over spotprisen på guld afhængigt af dets form og renhed. For eksempel sælger en amerikansk Gold Eagle- eller Buffalo-mønt til prisen på guld den foregående dag plus 5%. Forhandlere sætter deres egne priser, så købere skal tjekke flere kilder for at finde den bedste. Når den er købt, skal man også overveje omkostningerne ved opbevaring, uanset om de opbevares i et pengeskab eller et privat sikkerhedshvelv. Investorer, der tager levering og opbevarer deres aktiver derhjemme, vil sandsynligvis afholde nogle omkostninger for at give minimal sikkerhed for det.

Mange guldinvestorer, der forsøger at undgå de problemer, der følger med dens ejerskab, køber fælles aktier i guldmineselskaber, ETF'er eller guldbørshandlede sedler (ETN'er), der er fokuseret på prisen på guld eller guldbeholdninger. Da sidstnævnte er derivater, der afhænger af prisen på den underliggende råvare, kan deres værdi faktisk være mere ustabil end selve guldet. J.C. Doody, redaktør af webstedet goldstockanalyst, siger: "Hvis du går på guldbestande, skal du være forberedt på rutsjebane." Hvis prisen på guld falder 10%, kan guldvirksomhedernes aktiekurser falde fra 20 til 30%, ifølge Doody.

Begrundelsen for at eje guld er drevet af antagelsen om, at det kan bevare sin værdi i tilfælde af udbredt krig, monetær fiasko, regeringsfald eller samfundsmæssig uro - frygt eskaleret af visse politiske kommentatorer, der muligvis kan støttes af guldindustrien selv. Som med alle følelsesmæssige markeder - uanset om de er drevet af eufori eller frygt - er der store profitmuligheder for dem, der nøjagtigt kan projicere offentlige reaktioner. Med andre ord kan overskud komme som et resultat af de offentlige forventninger til en begivenhed, uanset om begivenheden faktisk materialiseres eller ej. Når alt kommer til alt, mens ingen virkelig ved, hvad der ville ske i tilfælde af en institutionel sammenbrud, er det usandsynligt, at noget aktiv ville komme ubeskadiget i sådan et kaos.

Det endelige ord

Hvis du mener, at du efter at have overvejet fordelene og risiciene ved at eje guld, at en investering er berettiget, skal du følge de samme god praksis, som bør bruges til hver investering: Begræns din risiko ved at diversificere og tage et langsigtet syn. Praktisk set skal du investere højst 3% til 10% af din portefølje i varen og dens derivater (guld, mønter, ETF'er, ETN'er og guldminedrift bestande). Sørg også for at samarbejde med hæderlige forhandlere og undgå overreaktion i stresstider.

Hvis du beslutter at afstå fra en guldinvestering, kan du tage hjertet i eksemplet med Warren Buffett, der har rådgivet administratoren af sin vilje: Put 10% af kontanterne i kortvarige statsobligationer og 90% i S&P 500-indekset med meget lave omkostninger midler ”.

Har guld plads i din portefølje?