CAN SLIM Aktiehandel Investeringsstrategi - Hvordan man vælger aktier med høj vækst

En særlig nyttig strategi til påvisning af højvækstlagre bruger forkortelsen CAN SLIM. Hvad er denne tilgang? Hvor rentabel er det, og hvem opfandt dette unikke aktiehandelssystem?

Nedenfor finder du en detaljeret beskrivelse af dette højvækstinvesteringssystem, der bruger både grundlæggende og teknisk analyse, og hvordan du kan bruge det.

FADEN til CAN SLIM

Før du går nærmere ind på selve metoden, er det vigtigt at lære lidt om den grundlæggende far og hans omdømme for succes.

Fra at købe sig et sæde på NYSE i en alder af 30 til at køre et stort nationalt papir, har William J. O'Neil etableret sig som en stor investor i mange menneskers sind sammen med Philip Fisher, Benjamin Graham og Peter Lynch.

I 1984 grundlagde O'Neil den førnævnte investeringsavis, Investors Business Daily (IBD). Få år senere, i 1988, skrev han en bog kaldet, Hvordan man tjener penge på aktier: Et vindende system i gode tider og dårlige. Bogen, hvor O'Neil detaljerede CAN SLIM-metoden, er nu i sin fjerde udgave med over 2 millioner solgte eksemplarer.

Da han har solgt millioner af bøger i flere udgaver, skal der være noget ved hans teorier. Men er hans metode virkelig rentabel på lang sigt?

Hvor rentabelt er O'Neil's system?

Ifølge AAII-webstedet, der sporer historisk afkast af forskellige handelssystemer, har CAN SLIM-systemet opnået en årlig gevinst på 28,2% mellem årene 1998 og 2010.

Indtastning af dataene for de enkelte år beregnet jeg en kumulativ gevinst på 2.490% eller evnen til at omdanne $ 1 til $ 25,90 på 13 år. I modsætning hertil har S&P 500 kun gennemsnitligt en årlig stigning på 2,4% i de sidste 13 år med en kumulativ gevinst på 29,7%. Dette betyder, at du ville forvandle $ 1 til $ 1.297 med en markedsbaseret investering.

Som du kan se, ville det at sige det beskedent at sige, at CAN SLIM-metoden har været vellykket indtil videre.

Så nu, hvor jeg har din opmærksomhed, lad os se på, hvad systemet er, og hvordan det fungerer.

Hvad er CAN SLIM?

CAN SLIM-handelssystemet er i det væsentlige opdelt i to hoveddele. Den første er en kvasifundamentel scanning af udvælgelse af højvækstlagre, der involverer kvantitative og kvalitative kriterier; nogle af dem er konkrete, mens andre ikke er det. Den anden involverer genkendelse af prismønstre på det individuelle prisoversigt for aktien.

Lyder det hele temmelig kompliceret? Jeg starter med det grundlæggende: Hvad står CAN SLIM for, og hvordan kan det hjælpe dig med at vælge højvækstlagre?

Her er et brev efter brev fordeling af forkortelsen.

C - Aktuel kvartalsvis indtjening

Hvor stor fortjeneste gav virksomheden dette rapporteringskvartal? Sammenlign nu dette antal med det samme kvartal sidste år. For at kvalificere sig som en høj vækstbeholdning skulle indtjeningen være vokset med mindst 20%. Husk at sammenligne den samme kvartalperiode (men i separate år), da nogle bestande er cykliske og har høje og lave overskudsperioder.

Sammenlign som eksempel 4. kvartal 2010 med 4. kvartal 2009. Er væksten over 20%? Sammenlign nu 3. kvartal 2010 med 3. kvartal 2009. Er væksten også over 20% der?

Ting bliver virkelig spændende, når du finder ud af, at 2. kvartal voksede 20%, 3. kvartal voksede med 23%, og 4. kvartal voksede med over 25%. Dette betyder, at væksten konstant accelererer, hvilket øger chancen for, at bestanden går i løbsk tilstand.

A - Årlige indtægter

Den årlige indtjening bør også vokse aggressivt mellem år. Sammenlign hele året 2010 indtjening pr. Aktie med hele året 2009. Den årlige indtjeningsvækst bør være mindst 25%. William O'Neil kan også lide at se tilbage i løbet af de sidste 5 år for konstant højvækst, hvilket lukker ud bestande, der kun har et godt år. Hvis vækstraten faktisk accelererer mellem år, er dette endnu bedre.

N - nyt

Denne faktor handler om noget ”nyt”, der finder sted. Her er de primære eksempler at passe på:

Nye produkter: Måske fremstiller virksomheden et spændende nyt produkt. Forestil dig, hvornår holografiske tv'er endelig kommer ud, eller hvis en solcellepanelbil blev godkendt til masseproduktion af en stor bilproducent. Selv et nyt produkt, der har markedets hjørne, såsom en ny kur mod en eller anden type kræft, kan være bare det produkt, der hjælper en virksomhed med at vokse hurtigt.
Ny ledelse: Et lyst nyt sæt sind kunne slutte sig til et firma i form af ny ledelse. Nogle gange er alt det, der skal til, en fremadstormende tænker at omdanne en rentabel virksomhed til en raket, der forvandler et firma. Xerox kunne have taget den kommercielle verden med storm med deres Alto-computersystem, der indeholdt den første mus og den grafiske brugergrænseflade. I stedet var det det "nye" managementteam hos Apple og andre, der greb begrebet forbrugere, der køber personlige computere og tog deres forretninger til nye højder.
Nye betingelser: Nogle gange har du en ny tilstand eller omstændighed. Måske åbnes et nyt marked som Kina åbent, eller en ny lov træder i kraft til fremme af grøn energi. Denne ændring af omstændighederne kan hjælpe visse bestande, som dem, der udsættes for Kina, eller producenten af en maling, der leverer solenergi.
Nye prishøjder: En ny prishøj kan også være netop den årsag, der er nødvendig for at have en gigantisk virkning. Mod-intuitivt, når en bestand når en ny højde, kan det være et meget godt tidspunkt at købe. Efterhånden som der er opnået nye kurshøjder, vil aktien ofte udgøre et stort volumenopdeling. Tidligere modstandsniveauer brydes, tyre begynder at købe, og bestanden får høj profil dækning på mange aktiemarkedsanalyser og forskningswebsteder, der viser 52 uger eller nye rekordhøjder.

S - Udbud og efterspørgsel

Et af de mest basale koncepter inden for økonomi er udbud og efterspørgsel. Når der er mere udbud end efterspørgsel, falder priserne. Hvis efterspørgslen overstiger den disponible beholdning, stiger priserne. Du vil se en massiv stigning i volumen, når bestanden går opad for at vise, at store kræfter ønsker aktier, og der ikke er tilstrækkelig forsyning til at gå rundt. Store fremskridt i volumenpriser afslører en mangel på forsyning med en stabil strøm af købere.

Lille, anæmisk volumen har den modsatte effekt. Selvom udbuddet kan opleve en kortvarig begrænsning og således give priserne mulighed for at drive opad, forråder manglen på volumen, at efterspørgslen også er lun. Hvis der vises flere sælgere, er der muligvis ikke en gruppe af tyre, der venter på at opsuge aktierne.

Flydestørrelse bør også tages i betragtning. En lille flydestørrelse kan skabe en hurtigt bevægende - omend mere flygtig - bestand. En større flyder med for mange aktier kan skabe en oppustet bestand, der har svært ved at bevæge sig op. Hvis aktien flyder - eller mængden af udestående aktier, der er let tilgængelig - er under 25 millioner, kan det hjælpe med at give yderligere løft, når der købes efter.

L - leder eller laggard?

William O'Neil er overbevist om, at bestande, som historisk fungerer dårligt, fortsat vil gøre det (laggards), og tidligere vindende aktier vil gå til nye højder (ledere). Dette ligner meget tanken om momentumbaseret handel.

Hvordan ved du, om din bestand er en leder eller en laggard? Relativ styrke (må ikke forveksles med Relativ styrkeindekset) vurderer alle lagre i henhold til prispræstationen. En aktie med en RS-rating på 50 betyder, at den handles til markedsgennemsnittet. En rating på 100 betyder, at den var i den højeste procentdel af prisydelsen, og en bedømmelse på 25 betyder, at den handlede dårligere end 75% af alle de andre aktier.

William O'Neil foreslår at man vælger aktier med en RS-rating på mindst 70, når man ser tilbage på de sidste 52 uger med historiske data. Din vindende bestand har således et højt momentum og har højere odds, som ikke presterer i det følgende år.

I - Institutionel støtte

Institutioner, der køber aktier, kan yde en stærk støtte til aktiekurserne. Til gengæld følger køb af aktier med en vis institutionel støtte de "store penge." Se efter noget institutionelt ejerskab, men ikke så meget, at det vejes ned, og alle, der måske vil have ombord, er allerede investeret. Følg disse retningslinjer:

Følg aktiekurser over $ 20. Fordi de fleste institutioner foretrækker at investere i større aktier med aktiekurser over $ 10, favoriserer CAN SLIM-metoden aktier over $ 20 i pris.
Se efter flere institutioner. Det anbefales også, at bestanden har mindst 3 til 10 institutioner, der investerer i det. Hvis disse institutioner er højt profilerede og velkendte, kan dette give mere sikkerhed for investorerne for, at "smarte penge" eller "informerede investorer" investeres.
Analyser gensidige fonde. Du kan spore en institutions præstationer ved at analysere deres gensidige fonde. Institutioner med bedre placering af fonde foretrækkes frem for lidt kendte grupper med underpresterende midler.

M - Markedsretning

Da teknikkerne er for involverede til denne artikel, og jeg ikke ønsker at stjæle al torden i dette aktiesystem, vil jeg holde mig til den forenklede version af denne. Grundlæggende henviser markedsretningen til tyre- og bjørnemarkeder. Du skal kun købe, når en bekræftet tyr er i spil, og du skal sælge aktier under bjørnemarkeder.

Hvordan kan du se forskellen? CAN SLIM-metoden analyserer volumen og prisstænger på bredt handlede indeks på indeksmarkedet. Hvis der for mange salgsdage med højt volumen (distributionsdage) forekommer i løbet af en kort periode, kan dette signalere, at institutionerne sælger deres positioner, og et bjørnemarked er lige rundt om hjørnet.

Omvendt kan en markedsbund normalt ses efter en tredje turdag. På en bestemt dag øges markedet et par procent eller mere med unormalt stort volumen. Dette kaldes en "efterfølgende dag", som er en bekræftelse af, at tyretalsforsøget sandsynligvis er lykkedes i en ny bekræftet tyremarkedscyklus. Succesgraden ved at bekræfte en bull rally med denne teknik rapporteres at være 75%.

Så der har du det, det grundlæggende i CAN SLIM-systemet. Kort sagt, du søger efter højvækstlagre, der fører pakken, der købes af institutioner, har små flydere og store volumenop-trends, har noget "nyt" ved dem, og så køber du i løbet af et tyremarked. Denne tilgang har genereret unormalt højt afkast sammenlignet med markedet i gennemsnit.

Men kan du isolere nøjagtige tidspunkter for at købe aktier med større præcision end det, der er beskrevet med CAN SLIM?

Kop og signal om køb af håndtag

O'Neil tilføjer en anden, mere visuel del af sit system med kortmønstre. Generelt favoriserer han det, der er kendt som ”kop og håndtag” -mønsteret, hvilket er et bullish prismønster, der ligner en kop med et håndtag på diagrammet.

Det starter med et U-formet handelsmønster. Aktiekursen falder, bundes ud og stiger op igen. Dette skal være en dejlig gradvis U-form og ikke en skarp V-form, hvor prisen spiger ned og sikkerhedskopieres hurtigt. Efter handelsmønsteret i U-form (der ligner koppen) er bestanden næsten indstillet til at gøre nye højder.

Men inden en aktie kan skyde til månen, er den nødt til at ryste nogle af de nervøse aktionærer og svage hænder ud. Denne rystelse forekommer, når prisen trækker lidt tilbage i det, der kaldes håndtaget. Volumen tørrer op ved denne kortvarige pris tilbagetrækning. Det er på dette tidspunkt, at bestanden er moden for dig at investere i, inden du genvinder sin styrke og bryder ud til nye højder. På enten et omdrejningspunkt eller ved nye højder kan du købe denne bestand, når den går i breakout-tilstand.

O'Neil handler også med lagre, når de bryder ud forbi deres konsolideringsfaser (kaldet baser), eller nogle gange andre mønstre kendt som vimpler og flag.

Husk, at O'Neil ikke blot handler prismønstre. Han har først en liste over de øverste lagre, der er baseret på CAN SLIM-fremgangsmåden, og handler derefter med dem, når priserne danner et pålideligt bullish mønster, da de redder for et potentielt breakout.

Den bedste måde at virkelig forstå O'Neil's teknik er at se på et ægte eksempel. Følg med for at få en bedre idé om, hvordan CAN SLIM kan anvendes.

Casestudie af CAN SLIM

Betragt bestanden Ebix, Inc (NASDAQ: EBIX) som et potentielt lager (pr. Marts 2011).

C - Aktuel indtjening: De sidste 2 kvartaler, begyndende med det seneste, havde henholdsvis 42 cents pr. Aktie (udvandet) og 43 cent pr. De samme kvartaler et år tidligere havde en indtjening på 31 cent og 25 cent. Dette svarer til en vækst i kvartalet over kvartalet på 35% og 72%, når man ser på de sidste to kvartaler af indtjeningen.
A - Årlige indtægter: Mellem 2008 og 2009 var den årlige indtjeningsvækst pr. Udvandet andel 35%. For 2010 voksede den til 47%.
N - nyt: Dette firma leverer et "nyt" software og e-handelsprodukt internationalt til forsikringsbranchen.
S - Udbud og efterspørgsel: Mængden for denne bestand er steget siden 2009 og signaliserer stor efterspørgsel. Flyderen er dog lidt høj på 30 millioner aktier, men stadig tæt på de anbefalede 25.
L - leder: Denne bestands relative relative styrke på 52 uger er 88%.
I - Institutionel støtte: Denne aktie har over 70% ejerskab af institutioner. 128 institutioner holder, hvilket er højt, men der er også nogle store navne som The Vanguard Group.
M - Markedsretning: Vi er ikke i et oksemarked fra skrivningen af denne artikel (marts 2011). Derfor kan jeg ikke anbefale at købe det lige nu.

Priser brød for nylig forbi en konsolideret base på omkring $ 25 + pr. Aktie, men markedet holder i øjeblikket nede. Selvom jeg som sagt ikke kan anbefale at købe aktier i dette selskab i øjeblikket, baseret på CAN SLIM, er det bestemt en at holde øje med.

Det endelige ord

Hvis du kan lide lokkningen af hurtige bevægelser på tyrefællinger, giver du alligevel CAN SLIM-handel et nærmere kig. Jeg vil foreslå at starte med at investere en lille mængde af din investeringsportefølje ved hjælp af CAN SLIM-modellen. Du kan derefter øge dette beløb, når du bliver mere fortrolig med det.

Husk, selv grundlægger William J. O'Neil indrømmer, at selv om disse højvækstlagre ofte er de hurtigste klatrere på tyrefællinger, er de også blandt de hurtigste dråber på dårlige markeder. Derfor kræver stigningen i potentiel belønning tarm af stål, lynets hurtige reflekser og meget praksis.

Inden du springer ind i denne rentable handelsstil, ville du gøre det godt at læse om denne strategi og nogle af O'Neil's mere stive regler for, hvornår man skal sælge disse aktier, hvis en handel går galt. Dette er en sofistikeret model, der kan opleve en vis betydelig volatilitet. Som et resultat er det bedst egnet til en erfaren investor.