4 faktorer, der påvirker historiske og fremtidige guldpriser - vil det gå op?

Hvorfor steg guldets værdi så højt? Hvor meget højere forudsiger nogle analytikere, at guldpriserne vil stige?

Eksperter har fire hovedteorier for at forsøge at forklare stigningen i guldpriser. Selvom ingen teori er 100% perfekt, har hver især spillet en rolle i de nylige omkostninger ved guld.

Teorier for stigninger i prisen på guld

1. Råvarer og inflation

Den enkleste teori er måske, at alle råvarer, inklusive guld, stiger med inflationen, ligesom hverdagens forbrugsvarer gør. Du kan se de nådeløse effekter af inflation, når du bruger forbrugerprisindekset (CPI) i USA. KPI sporer omkostningerne til varer og tjenester i over 200 varekategorier for at give et realistisk tværsnit af, hvor langt vores dollar går. De varer, det sporer, inkluderer emner som mad, boliger, tøj, køretøjer, medicinsk behandling, uddannelse og klipning. Brug af CPI-tabeller, hvis du brugte $ 100 på at erhverve en række varer og tjenester i 1914, ville de samme varer og tjenester koste dig $ 2.213,09 i februar 2011. Dette beskriver passende, hvordan råvarer stiger i værdi over tid.

Hvor meget af den nylige stigning i guldprisen kan tilskrives forholdet mellem guldpriser og det historiske inflationsniveau? Ved hjælp af en beregner for forbrugerprisindeks ville $ 300 i 2002 være værd $ 363,63 i 2010, hvilket afspejler 21,2% total inflation. I samme tidsramme steg guld 367% til over 1.400 $. Det er klart, at inflation kun har spillet en lille rolle i stigningen i guldprisen.

Regeringens nylige ekstreme kvantitative lempelse vil fortsætte med at skubbe guldpriserne højere i betragtning af den uundgåelige reduktion i dollarens værdi. Men andre faktorer og teorier vil også indgå.

2. Stigende efterspørgsel efter guld

Er stigningen i guldens værdi bundet til en enkel stigning i efterspørgslen, inklusive juvelerernes ønske om at erhverve guld? Mens efterspørgslen spiller en vigtig rolle i prissætningen af ​​ethvert produkt eller en vare, skal du kigge på nedenstående diagram og bemærke, hvor høj den samlede efterspørgsel efter guld var i 2001, da priserne stadig lå godt under $ 300 pr. Ounce. Den gennemsnitlige årlige efterspørgsel efter guld fra 1994 til 2000 var lidt under 3.000 tons.

Den gennemsnitlige årlige efterspørgsel fra 2001 til 2010 er 3.569. Efterspørgsel er steget med omkring 20%, men det er ikke nok til at være den eneste indflydelse.

3. Guld som "Safe Haven" -valuta

Guld er en globalt anerkendt form for valuta, og det bruges til at fungere som verdens reservevaluta, før de blev erstattet af dollaren. Du ville være hårdt presset for at finde et land, der ikke accepterer guld, så du kan forestille dig, hvad der sker, når løbsk inflation, politisk uro og naturkatastrofe eroderer værdien af ​​enhver national valuta. Når den fremtidige værdi eller brug af papirvaluta er i tvivl, vender folk sig til det, de betragter som den stabile monetære form, som de kan bruge overalt i verden: guld. Midt i usikkerhed er det den sikreste oase af alle.

Generelt når prisen på dollaren falder, stiger guldprisen. Dette omvendte forhold resulterer i stor del, fordi guld er prissat i dollars, så en lavere værdsat dollar betyder, at du er nødt til at bruge mere for den samme mængde guld. Fra 2002 til slutningen af ​​2010 mistede den amerikanske dollar over 33% af sin værdi over for euroen. Guld foretog et omvendt, mere overdrevet træk i løbet af denne periode og sprang fra $ 278 til $ 1.420.

4. Investorer udøver magt over guld

• I 2002 udgjorde investeringsefterspørgslen efter guld i form af guldstænger, mønter og guldstøttede investeringsprodukter som børshandlede fonde (ETF'er) kun 10% af den samlede guldefterspørgsel. På den anden side udgjorde smykker over 79% af den samlede efterspørgsel i 2002.
• I 2010 udgjorde guldinvestorer 35% af al efterspørgsel efter guld, mens smykker kun udgjorde 54%.

Disse statistikker illustrerer, at investorer var en nøglefaktor i den ca. 20% stigning i den samlede guldefterspørgsel i det sidste årti.

En anden måde at analysere denne tendens er ved at undersøge futurekontrakter, der sælges i trin på 100 troy ounces. De er en populær måde for investorer at udsætte sig for guld på. I begyndelsen af ​​januar 2002 var der kun 113.020 samlede åbne positioner, men i midten af ​​juli 2010 var der næsten 560.000 samlede åbne positioner for guld futures kontrakter. I betragtning af at futureskontrakter direkte påvirker guldpriserne på grund af det faktum, at futuresmarkedet samler en stor mængde købere og sælgere af guld, er det let at erkende investorernes betydelige indflydelse på guldpriser.

For at tilføje dette argument var der kun 22% flere lange futurekontrakter end der var kort i januar 2002, hvilket betyder, at antallet af guld tyre og bjørne var ret lige. Men i juli 2010 var der 359% flere bullish guldkontrakter end bearish kontrakter. Således har den enorme stigning i guld futures, der handles, kombineret med stigningen i guld tyre i forhold til guldbjørne, uden tvivl haft en dyb virkning på stigningen i guldpriser.

Resterende spørgsmål

Nu spørger eksperter, hvor vi skal forvente, at guldpriserne vil gå. Vil de svæve endnu højere, eller kommer de ned? For at finde ud af, bliver investorer nødt til nøje at overveje fem vigtige - og vanskelige - spørgsmål:

1. Vil stigningen i guldkøb fra Indien, Kina og andre regeringer øge priserne yderligere?
2. Vil styrke eller svaghed i den amerikanske dollar fortsætte med at påvirke guldpriserne, som det historisk har gjort?
3. Vil guld futures markedet fortsætte med at opleve en betydelig vækst og derefter yderligere påvirke prisen på guld?
4. Vil guld til sidst tage sin plads tilbage som verdens reservevaluta?
5. Som nogle har forudsagt, kan priserne nå over $ 5.000 pr. Ounce?

Det endelige ord

Mens inflation, efterspørgsel og guldens status som sikker havn har spillet en vigtig rolle i guldpriserne, var det spekulanternes stigning til magten, der har en stigende mængde indflydelse på guldpriserne siden 2002. Da økonomiske og politiske ondt vejer tungt, handlede og hække fra hele verden var i stand til at føre priser op til utrolige højder. Og naturligvis har stigningen i online futures trading og nye guldbaserede ETF'er givet investorer et endnu større scepter at bruge.

Selvom det næsten er umuligt at besvare disse spørgsmål med sikkerhed, vil det at forstå de forskellige påvirkninger på guldpriserne hjælpe dig med at komme med smarte, informerede forudsigelser for guldprisernes fremtid. Hvilke andre faktorer overvejer du, når du tænker på den fremtidige volatilitet af guld eller andre råvarer?