3 grunde til at investere i en ikke-administreret børshandlet fond (ETF)
Hvorfor? En investering i en ETF kræver mindre indsats, mindre forskning, mindre omhu og omfatter mindre risiko og vil sandsynligvis give dig et bedre afkast på din investering end de fleste administrerede porteføljer.
Faldgruber i individuel aktieinvestering
Enkeltpersoner sparer generelt dele af deres nuværende indkomst for at sikre, at de har tilstrækkelige midler til en forventet fremtidig udgift, såsom køb af et hjem, uddannelse af børn, pension eller en uforudset økonomisk nødsituation. Mængden af disponible midler fremover afhænger af kombinationen af andelen af den løbende indkomst, der videregives til opsparing og investeringer, samt indtjeningen på disse investeringer. Kort sagt, at investere mere og få et højere afkast på dine investeringer vil resultere i en større sum af tilgængelige midler i fremtiden.
Mens investering i individuelle aktier i årevis er blevet forfremmet for sit større afkast sammenlignet med andre investeringsbiler, er denne strategi blevet stillet spørgsmålstegn ved et antal investeringsrådgivere af følgende grunde:
1. Overlegen returnering er usandsynlig
Ifølge Francois Rochon, præsident for velstandsforvaltningsfirmaet Giverny Capital, kan "De fleste investorer - fagfolk eller ej - ikke slå markedet." Den effektive markedshypotese antyder, at individuelle aktiekurser afspejler al information, der er kendt om virksomhederne, så der ikke er nogen gevinst ved at "gå i vanskeligheder med at samle den." Mens nogle akademikere har udfordret dette med adfærdsfinansieringsteori, har de fleste økonomer antydet, at det at prøve at slå markedet er et fjols ærend for alle, især for amatører, deltidsinvestorer.
2. Investering i individuelle aktier er dyrt
Provisioner, der modtages ved køb og salg af individuelle værdipapirer, er det fundament, hvorpå Wall Street hviler. Selv om den gennemsnitlige provisionskurs er faldet pr. Transaktion, har stigningen i det samlede antal transaktioner mere end erstattet eventuelle tabte indtægter. Den gennemsnitlige daglige volumen på New York Stock Exchange i 1970 var 11,6 millioner aktier; i 2009 var det gennemsnitlige daglige volumen vokset til mere end 2 milliarder aktier. Det er blevet anslået, at provisionerne reducerer det gennemsnitlige årlige afkast på en typisk investorportefølje med 0,67%, en betydelig straf, når du overvejer det gennemsnitlige årlige afkast for New York Stock Exchange i de sidste 10 år har været 4,18%.
3. Det er tidskrævende at vedligeholde en portefølje af individuelle aktier
Malcolm Gladwells bog “Outliers” antyder, at det at blive ”ekspert” på noget som helst kræver 10.000 timers kræfter og praksis. Den tid, der kræves til kontinuerligt at identificere, undersøge og bestemme, om en sikkerhed skal købes, sælges eller opbevares i en portefølje, kan let tage 10 timer eller mere om ugen. Mennesker, der er engageret i en karriere, er en god ægtefælle, opdrætter en familie og er aktive medlemmer af et samfund har sjældent fritid til at dedikere til deres investeringsportefølje.
4. Aktiv investering tilskynder til et kortvarigt fokus med negative konsekvenser
Mennesker har en psykologisk aversion mod at tage et tab eller indrømme fejl. Denne egenskab afspejles i vores tendens til at sælge stigende lagre for hurtigt og holde faldende lagre for længe, hvilket resulterer i mindre gevinster og større tab. Som en konsekvens afdæmper de enkelte investorer konstant deres porteføljer og eliminerer de virksomheder med det større potentiale, hvis aktier stiger i værdi til fordel for at beholde investeringer i virksomheder, hvis aktier falder i værdi.
Fordelene ved ETF Investering
En børsnoteret fond er en pulje af ikke-administrerede værdipapirer, der er samlet til at afspejle resultaterne af et aktieindeks (såsom DJIA eller NYSE), en vare eller værdipapirerne i disse virksomheder i en bestemt branche. ETF's aktier handler som en aktie - du kan købe, sælge kort, bruge margin, købe i enheder på en aktie eller købe og sælge optioner.
Prisen på ETF-enheden fastsættes af markedets udbud og efterspørgsel. Uoverensstemmelser mellem prisen og den underliggende værdi af de enkelte værdipapirer, der udgør indekset, identificeres imidlertid øjeblikkeligt og elimineres af store professionelle handelsgrupper ved hjælp af stærk computerhardware og sofistikeret software. Praktisk set for individuelle investorer afspejler ETF altid værdien af indekset.
Investering i en ETF er let, kræver ikke konstant opmærksomhed og er mindre stressende for de fleste investorer. Ligesom aktier handler ETF'er kontinuerligt hele dagen og er især attraktive for en investor, der mener, at det konsekvent ikke er muligt at slå markedet, ønsker at investere i en enkelt branche eller måske foretrækker at udelukkende investere i virksomheder i et bestemt land. Han eller hun foretrækker muligvis værdipapirer fra de virksomheder, hvis værdipapirer er mindre ustabile end industrien som helhed, eller i virksomheder, der er bundet til prisen på en bestemt vare, såsom olie eller guld.
Der er ETF'er for store amerikanske virksomheder, små virksomheder, ejendomsinvesteringer, internationale aktier, obligationer og endda guld. Yahoo! Finansierer 1.440 tilgængelige ETF'er med tilstrækkelig variation til at tilfredsstille den mest krævende investor.
En investering i ETF'er anbefales af de fleste investorer af følgende grunde:
1. Undersøgelse og valg af en ETF-investering kræver lidt tid
Investering i andele i et individuelt selskab kræver betydelig omhu med at finde, gennemgå og fordøje minimal information om virksomheden - specifikt potentialerne og risiciene ved virksomhedens markedsstrategi, dens ledelses evne til at implementere strategien samt styrken og sandsynligvis svar fra sine konkurrenter. På den anden side er det let at finde ekspertudtalelser og omfangsrige data om den generelle økonomi og dens udsigter eller den sandsynlige påvirkning af økonomien på en bestemt branche.
F.eks. Kan man let antage, at sundhedsvæsenet vil være i fokus for regerings opmærksomhed og investorinteresse i mindst et årti, på grund af industriens behov for at genindføre sig selv i fremtiden. Med andre ord er det lettere at ramme det større mål (industrien) end det lille tyres øje (en virksomhed inden for branchen).
2. Administrationsgebyrer for en ETF er mindre dyre
Forsigtige investorer, herunder gensidige rådgivere og sponsorer, diversificerer deres aktieporteføljer ved at besidde mindst 8 til 10 værdipapirer samtidig. Men at købe og sælge individuelle aktiepositioner er dyre, ligesom de administrationsgebyrer, du muligvis betaler til en rådgiver. Faktisk tager nogle private rådgivere en procentdel af overskuddet.
Ikke-administrerede ETF'er har på den anden side et lavt årligt administrationsgebyr, som regel mellem 0,5% og 0,9% af de investerede midler, godt under gebyrerne, der opkræves af de fleste gensidige fonde eller andre forvaltede porteføljer. Dette gør dem ideelle til en langsigtet, købe-og-hold-investor, en strategi, der har vist sig at være en succes gennem årene.
3. Investeringsekspertise eller konstant opmærksomhed er unødvendig
Hvis du har adgang til en nyhedsstation eller The Wall Street Journal, kan du nemt bestemme værdien af din investering. Da du har en portefølje, der reflekterer resultaterne af et indeks snarere end en bestemt sikkerhed, vil selvfølgelig din investerings volatilitet være meget mindre end den typiske aktiekøber. Derfor oplever du ikke de samme mave-churning, søvn-berøvede øjeblikke som den typiske sikkerhedsinvestor, og heller ikke behovet for konstant at kontrollere din investering.
Det endelige ord
Som tidligere investeringsrådgiver, CFP og værdipapirrepræsentant anerkender jeg, at ingen enkelt investeringstype eller -strategi er ideel for enhver investor og heller ikke en garanti for fremtidig succes. Imidlertid har jeg i min 40 års investeringserfaring set, at få investorer konsekvent overstiger eller svarer til det gennemsnitlige afkast af DJIA eller S&P 500 over en periode på år. Af den grund anbefaler jeg generelt en investering i en ikke-administreret ETF uden forbehold.
Hvis du er en af de sjældne mennesker, der har ekspertise, tid og nerver til at investere direkte i aktierne i de enkelte virksomheder, håber jeg, at du vil følge de aktier, der investerer overlevelsesteknikker identificeret af Mr. Buffett på et årligt møde i Berkshire Hathaway.
Hvad er dine tanker om ikke-styrede ETF'er?
