Liste over 16 vigtigste ledende og laggende økonomiske indikatorer

Fordi pundits 'forudsigelser ofte er upålidelige - målrettet eller ej - er det vigtigt at udvikle din egen forståelse af økonomien og de faktorer, der skaber den. At være opmærksom på økonomiske indikatorer kan give dig en idé om, hvor økonomien er på vej, så du kan planlægge din økonomi og endda din karriere i overensstemmelse hermed.

Der er to typer indikatorer, du skal være opmærksom på:

1. Førende indikatorer ændres ofte inden store økonomiske justeringer og kan som sådan bruges til at forudsige fremtidige tendenser.
2. Indskubningsindikatorer, afspejler imidlertid økonomiens historiske udvikling, og ændringer i disse kan kun identificeres, efter at der allerede er etableret en økonomisk tendens eller mønster.

Førende indikatorer

Fordi ledende indikatorer har potentialet til at forudsige, hvor en økonomi er på vej, bruger finanspolitiske beslutningstagere og regeringer dem til at gennemføre eller ændre programmer for at afværge en recession eller andre negative økonomiske begivenheder. Zachary Karabells bog The Leading Indicators er en god introduktion, hvis du vil grave lidt dybere. Nedenstående ledende indikatorer følger:

1. Aktiemarked

Selv om aktiemarkedet ikke er den vigtigste indikator, er det den, som de fleste mennesker ser til først. Da aktiekurser delvis er baseret på, hvad virksomheder forventes at tjene, kan markedet indikere økonomiens retning, hvis indtjeningsestimaterne er nøjagtige.

F.eks. Kan et stærkt marked antyde, at indtjeningsestimaterne er ope, og at økonomien derfor forbereder sig til at trives. Omvendt kan et faldende marked indikere, at virksomhedens indtjening forventes at falde, og at økonomien går mod en recession.

Der er dog iboende mangler ved at stole på aktiemarkedet som en førende indikator. For det første kan indtjeningsestimater være forkerte. For det andet er aktiemarkedet sårbart over for manipulation. For eksempel har regeringen og Federal Reserve anvendt kvantitative lempelser, føderale stimulanspenge og andre strategier for at holde markederne høje for at forhindre, at offentligheden får panik i tilfælde af en økonomisk krise.

Derudover kan Wall Street-erhvervsdrivende og selskaber manipulere antal til at oppustere aktier via store mængder, komplekse finansielle afledte strategier og kreative regnskabsprincipper (lovlige og ulovlige). Da individuelle aktier og det samlede marked kan manipuleres som sådan, er en aktie- eller indekspris ikke nødvendigvis en afspejling af dens sande underliggende styrke eller værdi.

Endelig er aktiemarkedet også følsomt over for oprettelse af "bobler", hvilket kan give en falsk positiv med hensyn til markedets retning. Markedsbobler skabes, når investorer ignorerer de underliggende økonomiske indikatorer, og blot overstrømmelse fører til ikke-understøttede stigninger i prisniveauer. Dette kan skabe en "perfekt storm" til en markedskorrektion, som vi så, da markedet styrtede ned i 2008 som et resultat af overvurderede subprime-lån og credit default-swaps.

Investorer ser ofte på diagrammer for at forstå tekniske indikatorer på markedet. Zacks Invest er et fantastisk værktøj at bruge, hvis du vil studere diagrammer som en indikator for fremtidige aktiebevægelser. At forstå både tekniske og grundlæggende aspekter af virksomheder er en stor grund til, at de bestande, der er valgt af Motley Fool Stock Advisor, ligger i gennemsnit 392%.

2. Fremstillingsaktivitet

Fremstillingsaktivitet er en anden indikator for økonomiens tilstand. Dette påvirker BNP (bruttonationalprodukt) stærkt; en stigning, der antyder større efterspørgsel efter forbrugsvarer og til gengæld en sund økonomi. Eftersom arbejdstagerne er forpligtet til at fremstille nye varer, øger produktionsaktiviteterne også beskæftigelsen og muligvis lønningerne.

Stigninger i produktionsaktiviteten kan imidlertid også være vildledende. For eksempel kommer de producerede varer undertiden ikke til slutkunden. De kan sidde i engros- eller detaillager i et stykke tid, hvilket øger omkostningerne ved at holde aktiverne. Derfor, når man ser på fremstillingsdata, er det også vigtigt at se på detailsalgsdata. Hvis begge er på stigning, indikerer det, at der er en øget efterspørgsel efter forbrugsvarer. Det er dog også vigtigt at se på lagerniveauer, som vi drøfter næste.

3. Beholdningsniveauer

Høje lagerniveauer kan afspejle to meget forskellige ting: Enten forventes, at efterspørgslen efter opgørelse vil stige, eller at der er en nuværende mangel på efterspørgsel.

I det første scenarie samler virksomheder med vilje lagerbeholdningen for at forberede sig på øget forbrug i de kommende måneder. Hvis forbrugeraktiviteten stiger som forventet, kan virksomheder med stor beholdning imødekomme efterspørgslen og derved øge deres fortjeneste. Begge er gode ting for økonomien.

I det andet scenarie afspejler imidlertid høje varebeholdninger, at virksomhedens leverancer overstiger efterspørgslen. Ikke kun koster dette virksomheder penge, men det indikerer, at detailsalg og forbrugertillid begge er nede, hvilket yderligere antyder, at der er tøffe tider.

4. Detailhandel

Detailhandel er især vigtige målinger og fungerer hånd i hånd med lagerniveauer og produktionsaktivitet. Det vigtigste er, at stærkt detailsalg direkte øger BNP, hvilket også styrker hjemmevalutaen. Når salget forbedres, kan virksomhederne ansætte flere ansatte til at sælge og fremstille mere produkt, hvilket igen sætter flere penge tilbage i forbrugernes lommer.

En ulempe med denne beregning er dog, at den ikke gør rede for, hvordan folk betaler for deres køb. For eksempel, hvis forbrugere går i gæld for at erhverve varer, kan det signalere en forestående recession, hvis gælden bliver for stejl til at betale sig. Generelt indikerer en stigning i detailsalget imidlertid en forbedring af økonomien.

5. Bygningstilladelser

Bygningstilladelser giver fremsyn til fremtidige niveauer af fast ejendom. Et højt volumen indikerer, at byggebranchen vil være aktiv, hvilket forudser flere job og igen en stigning i BNP.

Men ligesom med lagerniveauer, hvis flere huse er bygget end forbrugerne er villige til at købe, tager det væk fra bygherrens bundlinje. For at kompensere vil boligpriserne sandsynligvis falde, hvilket igen devaluerer hele ejendomsmarkedet og ikke kun "nye" huse.

6. Boligmarked

Et fald i boligpriserne kan antyde, at udbuddet overstiger efterspørgslen, at eksisterende priser er uoverkommelige, og / eller at boligpriserne er oppustet og skal korrigeres som et resultat af en boligboble.

I ethvert scenario har fald i boliger en negativ indvirkning på økonomien af ​​flere centrale årsager:

1. De formindsker husejers rigdom.
2. De reducerer antallet af arbejdspladser, der er nødvendige for at bygge nye hjem, hvilket dermed øger arbejdsløsheden.
3. De reducerer ejendomsskatter, hvilket begrænser de offentlige ressourcer.
4. Husejere er mindre i stand til at refinansiere eller sælge deres hjem, hvilket kan tvinge dem til afskærmning.

Når du ser på boligdata, skal du se på to ting: ændringer i boligværdier og ændringer i salg. Når salget falder, indikerer det generelt, at værdierne også vil falde. F.eks. Havde sammenbruddet af boligboblen i 2007 alvorlige virkninger på økonomien og får bredt skylden for at have bragt De Forenede Stater ind i en recession.

7. Niveau for nye forretningsstarter

Antallet af nye virksomheder, der kommer ind i økonomien, er en anden indikator for økonomisk sundhed. Faktisk har nogle hævdet, at små virksomheder ansætter flere ansatte end større virksomheder og dermed bidrager mere til at tackle arbejdsløsheden.

Desuden kan små virksomheder bidrage væsentligt til BNP, og de introducerer innovative ideer og produkter, der stimulerer væksten. Derfor er stigninger i små virksomheder en ekstremt vigtig indikator for enhver kapitalistisk nations økonomiske velfærd.

Indskubningsindikatorer

I modsætning til førende indikatorer skifter de hængende indikatorer efter økonomiens ændringer. Selvom de ikke typisk fortæller os, hvor økonomien er på vej hen, angiver de, hvordan økonomien ændrer sig over tid og kan hjælpe med at identificere langsigtede tendenser.

1. Ændringer i bruttonationalproduktet (BNP)

BNP betragtes typisk af økonomer som det vigtigste mål for økonomiens nuværende sundhed. Når BNP stiger, er det et tegn på, at økonomien er stærk. Faktisk vil virksomheder justere deres udgifter til lager, lønningslister og andre investeringer baseret på BNP-produktion.

Imidlertid er BNP heller ikke en fejlfri indikator. Ligesom aktiemarkedet kan BNP være vildledende på grund af programmer som kvantitativ lempelse og overdreven statsudgifter. For eksempel har regeringen øget BNP med 4% som et resultat af stimulansudgifter, og Federal Reserve har pumpet cirka 2 billioner dollars ind i økonomien. Begge disse forsøg på at korrigere nedgang i recession er i det mindste delvist ansvarlige for BNP-væksten.

Desuden sætter nogle som en haltende indikator spørgsmålstegn ved den sande værdi af BNP-metrikken. Når alt kommer til alt fortæller det simpelthen, hvad der allerede er sket, ikke hvad der vil ske. Ikke desto mindre er BNP en nøglebestemmende faktor for, hvorvidt De Forenede Stater går ind i en recession. Tommelfingerreglen er, at når BNP falder i mere end to kvartaler, er en recession ved hånden.

2. Indkomst og løn

Hvis økonomien fungerer effektivt, bør indtjeningen stige regelmæssigt for at holde trit med de gennemsnitlige leveomkostninger. Når indkomsterne falder, er det imidlertid et tegn på, at arbejdsgiverne enten skærer lønprocenten, lægger arbejdstagerne ned eller reducerer deres timer. Faldende indkomster kan også afspejle et miljø, hvor investeringerne ikke fungerer så godt.

Indkomsterne er opdelt efter forskellige demografier, såsom køn, alder, etnicitet og uddannelsesniveau, og disse demografier giver indsigt i, hvordan lønninger ændres for forskellige grupper. Dette er vigtigt, fordi en tendens, der berører nogle få udligere, kan antyde et indkomstproblem for hele landet snarere end kun de grupper, det påvirker.

3. Arbejdsløshedsprocent

Arbejdsløsheden er meget vigtig og måler antallet af mennesker, der søger arbejde i procent af den samlede arbejdsstyrke. I en sund økonomi vil arbejdsløsheden være mellem 3% og 5%.

Når arbejdsløsheden er høj, har forbrugere imidlertid mindre penge at bruge, hvilket negativt påvirker detailforretninger, BNP, boligmarkeder og lagre, for at nævne nogle få. Statsgæld kan også stige via stimuleringsudgifter og hjælpeprogrammer, såsom arbejdsløshedsunderstøttelse og madstempler.

Som de fleste andre indikatorer kan ledigheden dog være vildledende. Det afspejler kun den del af de ledige, der har søgt arbejde inden for de sidste fire uger, og den betragter de med deltidsarbejde som fuldt ansat. Derfor kan den officielle arbejdsløshed faktisk faktisk være betydeligt undervurderet.

En alternativ måling er at medtage som ledige arbejdstagere dem, der er marginalt knyttet til arbejdsstyrken (dvs. dem, der stoppede med at søge, men ville tage et job igen, hvis økonomien blev bedre) og dem, der kun kan finde deltidsarbejde.

4. Forbrugerprisindeks (inflation)

Forbrugerprisindekset (CPI) afspejler de øgede leveomkostninger eller inflation. CPI beregnes ved at måle omkostningerne ved væsentlige varer og tjenester, herunder køretøjer, medicinsk behandling, professionelle tjenester, husly, beklædning, transport og elektronik. Inflationen bestemmes derefter af de gennemsnitlige øgede omkostninger for den samlede varekurv over en periode.

En høj inflation kan udhulde dollarens værdi hurtigere, end den gennemsnitlige forbrugers indkomst kan kompensere. Dette reducerer dermed forbrugernes købekraft, og den gennemsnitlige levestandard falder. Derudover kan inflation påvirke andre faktorer, såsom jobvækst, og kan føre til fald i beskæftigelsesgraden og BNP.

Imidlertid er inflation ikke helt en dårlig ting, især hvis den er i overensstemmelse med ændringer i den gennemsnitlige forbrugers indkomst. Nogle vigtige fordele ved moderat niveau af inflation inkluderer:

1. Det tilskynder til at bruge og investere, hvilket kan hjælpe med at skabe en økonomi. Ellers ville værdien af ​​penge, der holdes kontant, simpelthen korroderes af inflationen.
2. Det holder renten på et moderat højt niveau, der tilskynder folk til at investere deres penge og yde lån til små virksomheder og iværksættere.
3. Det er ikke deflation, som kan føre til en økonomisk depression.

Deflation er en betingelse, hvor leveomkostningerne falder. Selvom dette lyder som en god ting, er det en indikator for, at økonomien er i meget dårlig form. Deflation opstår, når forbrugerne beslutter at skære ned på udgifterne og ofte skyldes en reduktion i udbuddet af penge. Dette tvinger detailhandlere til at sænke deres priser for at imødekomme en lavere efterspørgsel. Men når detailhandlerne sænker deres priser, aftager deres overskud betydeligt. Da de ikke har så mange penge til at betale deres ansatte, kreditorer og leverandører, er de nødt til at skære i lønninger, afskedige medarbejdere eller misligholde deres lån.

Disse problemer får tilførslen af ​​penge til at trække sig yderligere sammen, hvilket fører til højere deflationsniveauer og skaber en ond cirkel, der kan resultere i en økonomisk depression.

5. Valutastyrke

En stærk valuta øger et lands købs- og salgskraft med andre nationer. Landet med den stærkere valuta kan sælge sine produkter i udlandet til højere udenlandske priser og importere produkter billigere.

Der er imidlertid fordele ved at have en svag dollar også. Når dollaren er svag, kan USA trække flere turister ind og opfordre andre lande til at købe amerikanske varer. Når dollaren falder, stiger faktisk efterspørgslen efter amerikanske produkter.

6. Rentesatser

Rentesatser er en anden vigtig indikator for økonomisk vækst. De repræsenterer omkostningerne ved at låne penge og er baseret på den føderale fondsrente, der repræsenterer den sats, hvorpå penge lånes fra en bank til en anden og bestemmes af Federal Open Market Committee (FOMC). Disse kurser ændres som et resultat af økonomiske begivenheder og markedsbegivenheder.

Når den føderale rente stiger, er banker og andre långivere nødt til at betale højere renter for at få penge. De låner til gengæld penge til låntagere til højere satser for at kompensere, hvilket dermed gør låntagere mere uvillige til at tage lån. Dette afskrækker virksomheder fra at ekspandere og forbrugere fra at påtage sig gæld. Som et resultat bliver BNP-væksten stillestående.

På den anden side kan rater, der er for lave, føre til en øget efterspørgsel efter penge og øge sandsynligheden for inflation, som vi har diskuteret ovenfor, kan fordreje økonomien og værdien af ​​dens valuta. De aktuelle rentesatser er således indikativ for økonomiens nuværende tilstand og kan yderligere antyde, hvor den også kan være på vej.

7. Virksomhedsfortjeneste

Stærk virksomhedsfortjeneste er korreleret med en stigning i BNP, fordi de afspejler en stigning i salget og derfor tilskynder til jobvækst. De øger også aktiemarkedets præstation, når investorerne ser efter steder at investere indtægter. Når det er sagt, afspejler væksten i overskud ikke altid en sund økonomi.

For eksempel i den recession, der begyndte i 2008, nød virksomhederne et øget overskud hovedsageligt som et resultat af overdreven outsourcing og nedbrydning (inklusive store jobnedskæringer). Da begge aktiviteter tog job ud af økonomien, antydede denne indikator falsk en stærk økonomi.

8. Handelsbalance

Handelsbalancen er nettoforskellen mellem værdien af ​​eksport og import og viser, om der er et handelsoverskud (flere penge kommer ind i landet) eller et handelsunderskud (flere penge, der går ud af landet).

Handelsoverskud er generelt ønskværdige, men hvis handelsoverskuddet er for stort, udnytter et land måske ikke fuld mulighed for at købe andre lands produkter. Det vil sige, i en global økonomi er nationer specialiserede i fremstilling af specifikke produkter, mens de drager fordel af de varer, andre nationer producerer til en billigere, mere effektiv sats.

Handelsunderskud kan imidlertid føre til betydelig indenlandsk gæld. På lang sigt kan et handelsunderskud resultere i en devaluering af den lokale valuta, når den udenlandske gæld øges. Denne stigning i gælden reducerer troværdigheden af ​​den lokale valuta, hvilket uundgåeligt vil mindske efterspørgslen efter den og dermed værdien. Desuden vil betydelig gæld sandsynligvis føre til en stor økonomisk byrde for fremtidige generationer, der vil blive tvunget til at betale den.

9. Værdi af varersubstitutter til den amerikanske dollar

Guld og sølv ses ofte som erstatning for den amerikanske dollar. Når økonomien lider, eller værdien af ​​den amerikanske dollar falder, stiger disse råvarer i pris, fordi flere mennesker køber dem som et mål for beskyttelse. De anses for at have en iboende værdi, der ikke falder.

Eftersom disse metaller er prissat i amerikanske dollars, skal enhver forringelse eller forventet fald i dollarens værdi logisk føre til en stigning i prisen på metallet. Priser på ædle metaller kan således fungere som en afspejling af forbrugernes stemning over for den amerikanske dollar og dens fremtid. Overvej for eksempel den rekordhøje pris på guld til $ 1.900 pr. Ounce i 2011, da værdien af ​​den amerikanske dollar forværredes.

Det endelige ord

Da økonomiens sundhed er tæt forbundet med forbrugernes stemning, som det kan ses af indikatorer som detailsalg, foretrækker politikere at dreje data i et positivt lys eller manipulere det således, at alt forekommer rosenrødt. Af denne grund skal du stole på din egen analyse eller måske analysen af ​​andre uden en særlig dagsorden for at præcisere karakteren af ​​økonomien.

Husk, at de fleste økonomiske indikatorer fungerer bedst integreret i andre indikatorer. Ved at overveje hele billedet kan du dermed træffe bedre beslutninger vedrørende dine overordnede planer og investeringer.

Hvilke økonomiske indikatorer ser du normalt på, når du vurderer den samlede sundhed i økonomien?