Indkomstdelingsaftaler (ISA) En ny måde at betale for college

Nogle universiteter tager en ny tilgang til dette problem: lade studerende finansiere deres universitetsuddannelse gennem investeringer snarere end gæld. Gennem tilbud, der kaldes indkomstdelingsaftaler (ISAs), kan studerende betale for deres uddannelse ved at love skolen en nedskæring af deres indtjening, når de er færdige.

En ISA kan være en god mulighed for studerende, der ikke kan finansiere hele deres universitetsuddannelse gennem stipendier eller studielån. Men for den gennemsnitlige studerende er dens værdi ikke lige så klar.

Sådan fungerer indkomstdelingsaftaler

For at forstå, hvordan ISA'er fungerer, skal du tænke over, hvordan du får penge til at starte en virksomhed. Forudsat at du ikke kunne betale dine startomkostninger ud af din egen lomme, ville du have to grundlæggende valg: gæld eller egenkapital. Du kan låne penge for at få din virksomhed fra jorden og betale dem tilbage over tid, eller du kan finde investorer, der ville betale dine startomkostninger og få en del af din indtjening, hvis du lykkes.

Normalt skal studerende, der ikke kan dække alle deres collegeomkostninger, betale dem gennem gæld. ISA'er lader dem bruge egenkapital i stedet for i det væsentlige at sælge andele af sig selv med skolen som en investor. I et interview med Freakonomics kalder Mitch Daniels - præsidenten for Purdue University, en af de skoler, der tilbyder en ISA, dette "arbejder dig vej gennem college efter college."

ISA'er mod studielån

Når du optager et studielån, låner du et bestemt beløb, som du derefter skal betale tilbage med renter. Når du er uddannet, skal du betale et fast beløb hver måned mod din gæld - og dette beløb ændres ikke, afhængigt af hvad du tjener. Hvis din college grad hjælper dig med at få et godt job med en høj løn, vil du sandsynligvis være i stand til at foretage disse betalinger let. Men hvis du ikke kan finde et job, der betaler mere end mindsteløn på trods af din grad, kan du finde dig selv kæmper for at foretage din betaling hver måned.

Med en ISA er din månedlige betaling ikke fast. I stedet for accepterer du at betale en procentdel af din indkomst i et vist antal år. Dette beløb kan være overalt fra 2% til 20%, afhængigt af din skole og dit hovedstol, og tilbagebetalingsperioden er typisk fem til 10 år.

Det betyder, at det samlede beløb, du betaler tilbage til skolen, varierer afhængigt af din indkomst. Hvis du sidder fast og tjener mindsteløn, betaler du i alt mindre end du ville gjort med et traditionelt studielån. På den anden side, hvis du starter en succesrig virksomhed og tjener millioner, betaler du meget mere, end du ville have med et lån - men så kan du i den situation nemt have råd til det.

Detaljer om ISA-aftaler

Det er klart, når et college indgår en ISA med en studerende, vil det sikre sig, at det får sine penge værd. Studerende vil dog også sikre sig, at en ISA vil være en rimelig aftale for dem, før de tilmelder sig. På grund af dette inkluderer ISA'er typisk en række bestemmelser til beskyttelse af både eleven og skolen. Disse inkluderer:

Vilkår for tilbagebetaling. Procentdelen af din indkomst, du betaler gennem en ISA, er ofte lavere, og tilbagebetalingstiden er kortere, hvis du går ind i et mere indbringende felt. F.eks. I bytte for $ 10.000 i bistand betalte en ingeniørstuderende i Purdue ca. 3% af deres indkomst i næsten otte år, mens en engelsk major ville betale 4% i næsten 10 år. Da ingeniørhovedet sandsynligvis vil tjene en højere løn, behøver skolen ikke at samle en så høj procentdel af den for at tjene sine penge tilbage. Andre skoler opkræver den samme procentdel for alle studerende, men tilbyder kun ISA'er til studerende med hovedveje inden for områder, der sandsynligvis vil være rentable.
Cap på tilbagebetalingsbeløb. Mange skoler sætter en grænse for det beløb, du skal betale tilbage på din ISA. Dette loft kan være overalt fra 100% til 250% af det beløb, du har modtaget gennem programmet. På den måde, hvis du fortsætter med at starte en milliard dollar-forretning som Facebook, får skolen ikke krav på en andel af dit massive vindfald.
Ingen grænser for karrierevalg. En ISA er helt klart en bedre aftale for skolen, hvis du tager det højest betalte job, du kan få. Men hvis du foretrækker et job med lavere løn, der er mere tilfredsstillende på andre måder, kan skolen ikke tvinge dig til at afvise det. Så længe du betaler en procentdel af din indkomst, som aftalt, opfylder du betingelserne i din ISA.
Pause i perioder, der ikke fungerer. Selvfølgelig kan du nemt udnytte denne aftale ved bevidst at slappe af i de første par år efter eksamen. For at undgå dette problem inkluderer mange ISA-aftaler en klausul, der sætter handlen på "pause" i perioder, hvor du ikke søger arbejde. Så hvis du tager et år fri efter universitetet for at gå på rygsæk i Europa, begynder din ISA ikke, før du vender tilbage og begynder at søge arbejde. Hvis du tilbringer det år efter uddannelsen på at søge et job og ikke kan finde et, tikker ISA-uret dog fortsat.
Ingen betalinger under et bestemt indkomstniveau. Det kan være svært at administrere at betale 5% af din indkomst til en ISA hver måned, når du næppe tjener en levende løn. På grund af dette kommer de fleste ISA'er med en mindsteløn, typisk $ 20.000 til $ 30.000 pr. År. Hvis du tjener mindre end dette beløb, behøver du ikke foretage nogen betalinger overhovedet, og din ISA går ikke på pause.
Dollargrænser. De fleste skoler sætter en grænse for, hvor meget hjælp du kan modtage via en ISA. Det typiske maksimum er $ 10.000 om året. Ifølge College Board er de gennemsnitlige omkostninger ved et års undervisning og gebyrer på et fire-årigt privat college mere end dobbelt så meget, så en ISA generelt ikke er tilstrækkelig til at dække alle omkostningerne. Dog er "nettoprisen" - hvad de fleste studerende faktisk betaler efter tilskud og stipendier - meget lavere, så en ISA kunne være nok til at udgøre forskellen.

Hvordan ISAs udviklede sig

Ideen om ISA'er har eksisteret i et stykke tid. Økonom Milton Friedman foreslog det i sin bog "kapitalisme og frihed" fra 1962, og Yale University eksperimenterede med det i 1970'erne. Omkring 3.300 studerende tilmeldte sig skolens Tuition Postponement Option (TPO), som organiserede sine deltagere i kohorter. Hvert medlem af en kohort accepterede at betale skolen 4% af deres årlige indkomst for hver $ 1.000, der er lånt, indtil hele gruppens gæld var blevet betalt.

Desværre virkede Yales program ikke som planlagt. Den recessionære 1970'erne betød, at mange medlemmer af hver kohort ikke kunne finde job, så de, der tjente, skulle fortsætte med at betale meget længere end forventet. Til sidst udøvede de rigeste medlemmer af hver kohort en mulighed for at købe deres vej ud af TPO tidligt ved at betale 150% af det, de havde lånt, plus renter. Det lod de lavindkomstmedlemmer bære byrden af den resterende gæld, som fortsatte, indtil Yale endelig afsluttede programmet i 1999.

Omkring samme tid som Yales program sluttede, legede en økonom ved navn Miguel Palacio med tanken om at starte et i sit hjemland Colombia, hvor mange talentfulde studerende droppede ud af college, fordi de ikke havde råd til undervisning. Sammen med iværksætter Felipe Vergara grundlagde han et firma kaldet Lumni, som i øjeblikket støtter ISA'er for omkring 10.000 studerende i Colombia, Peru, Mexico og Chile. Indtil videre har det givet i alt 50 millioner dollars i finansiering, og det forbereder sig nu på at bryde ind på det amerikanske marked.

Det første amerikanske universitet, der indførte en ISA, var Purdue, med dets Back a Boiler-program (opkaldt efter skolens maskot, Boilermaker). Det begyndte i 2015, da Daniels, der havde læst om ISA'er i Friedmans bog, nævnte dem ved en kongreshøring om videregående uddannelser. Bagefter fortalte han NPR, at han var "sværmet" med journalister, der ville vide mere om ideen, så han gik tilbage til Purdue og sammensatte et team for at gøre ideen til virkelighed. Siden da har flere andre amerikanske colleges og universiteter og nogle ikke-college-uddannelsesprogrammer startet deres ISA'er.

Hvilke skoler har ISA'er

Listen over skoler, der tilbyder ISA'er, ændrer sig konstant, da nye skoler enten prøver nye ISA-aftaler eller dropper dem, de har. Nogle skoler afprøvede et ISA-program i kun få år, før de annullerede det, som Yale gjorde i 1970'erne. Fra 2019 har ni amerikanske colleges og universiteter ISA'er:

Purdue University. Programmet Back a Boiler var det første succesrige ISA i landet, og det er stadig det største. Lanceret i 2016 og har ydet over 10 millioner dollars i finansiering til mere end 850 studerende ved Indiana-universitetet. Det tilbyder hjælp fra $ 5.000 til $ 10.000 om året til studerende, der har afsluttet deres førsteårsår, har erklæret et hovedstol og opfylder skolens standarder for "tilfredsstillende akademiske fremskridt" mod en grad. Tilbagebetalingsprocenter og vilkår varierer afhængigt af den studerendes hoved. Studerende kan få en separat ISA-aftale for hvert år, de deltager i Purdue, og sammenlægge det samlede antal procentdele for hver aftale for at bestemme, hvor meget de skal betale, når de studerer.
Lackawanna College. Dette private college i Scranton, Pennsylvania tilbyder sine Lackawanna-aktier ISA til studerende, der ikke har været i stand til at dække deres fulde undervisning gennem føderale studielån. For at kvalificere sig skal studerende have mindst 12 point til en to-årig eller fire-årig grad i et af 17 specificerede programmer og skal have en GPA på mindst 2,5. Studerende får en seks måneders afleveringsperiode efter endt uddannelse, før betalingerne begynder, hvorefter de skal betale en procentdel af deres indkomst tilbage i de næste fem år. De behøver dog kun foretage betalinger i måneder, hvor deres indkomst overstiger $ 1.666,67, svarende til omkring $ 20.000 om året. Det samlede tilbagebetalingsbeløb er også begrænset til det dobbelte af det beløb, de studerende har modtaget i finansiering.
Clarkson University. Lewis Income Share Agreement (LISA) -programmet på dette universitet i New York er meget selektiv og accepterer kun 20 studerende om året. Det giver op til $ 10.000 pr. År til studerende i over 95 gradsprogrammer på en af skolens tre campusse. En studerende, der lånte det maksimale beløb, $ 40.000 over fire år, ville betale 6,2% af deres indkomst tilbage i 10 år efter eksamen.
Messiah College. Dette private kristne kollegium i det centrale Pennsylvania lancerede et pilot ISA-program i juni 2018. Det designede programmet ved hjælp af med Vemo Education, et teknologiselskab, der hjælper colleges med at udvikle og lancere ISA'er. ISA er åben for Messias-kandidater og kandidatstuderende i ergoterapi eller fysioterapi. Tilbagebetalingsprocent varierer fra 3% til 3,5% af indkomsten, med betalinger frafaldet for studerende, der tjener mindre end $ 25.000 pr. År.
University of Utah. Invest in U-programmet på University of Utah er også i sin pilotfase. Det er kun åbent for undergrads, der er inden for et år efter at have afsluttet en grad i en af 18 kvalificerende majors. Disse studerende kan modtage $ 3.000 til $ 10.000 til at dække eventuelle finansieringshuller efter tilskud og stipendier. Efter endt uddannelse betaler de 2,85% af deres indkomst hver måned over en periode på tre til 10,5 år, afhængigt af hovedstørrelsen og det beløb, de har modtaget. Studerende kan sætte deres betalinger på pause, mens de forfølger en kandidatgrad, hvis de tjener under $ 20.000 pr. År, eller hvis de er engageret i frivillig service.
Norwich University. Denne Vermont-skole er det ældste private militære kollegium i landet. Fordi skolen er dyr - over $ 60.000 i studieåret 2019-20 - modtager 95% af dens studerende økonomisk støtte. I 2018 lancerede universitetet en ISA med Vemo som en del af sin 10-årige plan for at eliminere forhåndsundervisning for alle studerende. I øjeblikket yder ISA kun hjælp til juniorer, seniorer og femteårsstuderende, der risikerer at droppe på grund af udgifter.
Colorado Mountain College. CMC er et privat kollegium med 11 universiteter. Det tilbyder bachelorgrader inden for fem felter - sygepleje, erhverv, uddannelse, ledelse og bæredygtighed - samt associerede grader og et års certifikater. Its Fund Sueños (spansk for “Dream Fund”), der blev lanceret i 2018. Det er specielt forbeholdt studerende, der har økonomisk behov, men ikke kan modtage føderal økonomisk bistand, fordi de ikke er amerikanske borgere. Finansieret af private donorer giver fonden disse studerende op til $ 3.000 om året - hvilket er nok til at dække omkostningerne ved undervisning, studerendes gebyrer og bøger på dette billige universitet. Studerende begynder at betale tilbage disse lån seks måneder efter eksamen, men kun når de har et job, der betaler mindst $ 30.000 pr. År. De betaler 4% af deres indkomst i op til fem år, eller så længe det tager at betale tilbage det beløb, de har modtaget (uden renter).
Lav skole. På Make School, en kodeskole i San Francisco med en bacheloruddannelse i anvendt datalogi, finansierer et flertal af de studerende deres uddannelse gennem skolens ISA. I stedet for at betale $ 70.000 på forhånd for undervisning, forpligter de sig til at betale skolen 20% af deres bruttoløn i 60 måneder efter eksamen. Eller de kan opdele forskellen ved at betale $ 35.000 på forhånd plus 20% af deres løn i 30 måneder. Disse betalinger starter ikke, før kandidaterne har landet et job, der betaler mindst $ 60.000 pr. År. Skolen tilbyder også en levehjælp ISA, som yder $ 1.500 pr. Måned for leveomkostninger i bytte for yderligere 5% til 7% af indkomsten i 10 år.
Holberton skole. Dette for-profit college af software engineering har campus i Californien og Connecticut, samt tre i Colombia og et i Tunesien. Dets ISA-program giver studerende mulighed for at udskyde deres undervisning, indtil de udeksamineres og finder et job, der betaler mindst $ 40.000 pr. År. På det tidspunkt skal de betale skolen 17% af deres brutto månedlige indtjening, indtil de har betalt det fulde beløb for deres undervisning. Hvis en studerende ikke finder et job over lønnsgrænsen inden for to år efter eksamen, begynder deres ISA-betalinger med en sats på $ 0 pr. Måned, indtil de gør det. Hvis de ikke har betalt det fulde beløb efter 42 måneder, tilgir skolen forskellen.

ISA-programmer er ikke kun til institutioner, der tildeler grader. F.eks. Tilbyder UC San Diego Extension San Diego Workforce Partnership ISA til studerende, der tjener et certifikat i front-end-udvikling, Java-programmering, digital marketing eller business intelligence-analyse. Studerende på Lambda School, et online kodningsakademi, kan udsætte deres $ 20.000 undervisning, indtil de har fundet et job, der betaler mindst $ 50.000 om året. Derefter betaler de 17% af deres indkomst i to år, op til et maksimum på $ 30.000.

I nogle tilfælde er det muligt at tilmelde sig en ISA, selvom din skole ikke tilbyder en. Et firma kaldet Align Income Share Funding, tidligere kendt som Cumulus Funding, skærer ISA handler direkte med studerende. Virksomheden kan yde op til $ 12.500 i finansiering til gengæld for op til 10% af din indkomst over en periode på to til seks år. Du kan også bruge en Align ISA som et alternativ til et lån til andre typer økonomiske behov, såsom medicinske regninger eller reparationer i hjemmet.

Fordele og ulemper ved ISA'er

Selvom en ISA ikke er et teknisk lån, er det stadig en økonomisk forpligtelse. Du modtager penge fra skolen, og du er forpligtet til at betale dem tilbage. Og mens en ISA teknisk ikke involverer renter, er det beløb, du betaler tilbage, mere end du lånte, ligesom det ville være med et lån.

Fordelen er, at du ved, at dine betalinger forbliver på linje med din indkomst. Hvis du er færdiguddannet og ikke kan få et job i de næste fem år, eller du kun kan få et lavt-betalende job, behøver du ikke at skubbe en betaling på $ 200 ud af dit magre budget måned efter måned. Og du vil ikke være i nogen fare for at misligholde dine studielån og få de nådeløse føderale regningssamlere efter dig.

Selvfølgelig er den flip side af dette, at hvis du får et rigtig godt betalt job, vil du sandsynligvis ende med at betale tilbage meget mere, end du ville gjort med et traditionelt studielån. På den anden side, hvis du tjener en høj løn, vil disse højere betalinger ikke være så smertefulde for dig. Og da de fleste ISA'er har et loft, ved du, at du ikke behøver at betale millioner af dollars. Desuden betyder det, at din skole forankrer dig for at få et højt-betalende job, da det tjener flere penge på den måde, og betyder, at det har et stærkt incitament til at hjælpe dig med at få succes i din karriere.

ISA'er er heller ikke så højt reguleret som føderale studielån. Dette betyder, at du ikke nødvendigvis kan få den samme form for pauser på dem, såsom tålmodighed - en pause i dine lånebetalinger - hvis du lider af en lidelse, medmindre ISA-kontrakten har denne fordel indbygget.

En sidste ulempe er, at de fleste ISA'er kun vil give dig et begrænset beløb. På de fleste skoler kan du ikke dække alle udgifterne til din undervisning med en. Så medmindre du kan få et stipendium, har du sandsynligvis stadig brug for en form for studielån til at dække resten af regningen. Men der er undtagelser, ligesom CMC, fordi undervisningen er så lav, og kodeskolerne, fordi deres tilbagebetalingsprocent er så høj.

Sammenligning af omkostningerne

Så hvad er bedre: en ISA eller et traditionelt lån? Hvis du er mindre optaget af at foretage dine månedlige betalinger end hvad der i alt koster mindre penge, afhænger det af dine tilbagebetalingsbetingelser og hvor meget du tjener efter eksamen.

Overvej for eksempel denne hypotetiske sag: En Clarkson-studerende låner i alt $ 40.000 gennem LISA-programmet og skal betale 6,2% af sin indkomst tilbage i 10 år. Denne studerende studerer og bliver lærer og tjener $ 40.000 pr. År. Det betyder, at hans betalinger for det første år er $ 2.480 pr. År eller $ 206.67 pr. Måned.

Efter fem år får den studerende en forhøjelse til $ 45.000, så hans betalinger går op til $ 2.790 om året ($ 232,50 pr. Måned). I løbet af de hele 10 år betaler han i alt $ 26.350, - mindre end de $ 40.000, han faktisk modtog. For denne studerende var ISA helt klart en lejlighedskøb. Hvis han i stedet havde taget et 10-årigt studielån til 6%, ville han have betalt i alt $ 53.289, mere end dobbelt så meget.

Men se nu på numrene for en Make School-studerende, der vælger at dække sin fulde undervisning hos ISA, og betale 20% af hendes indkomst i fem år. Når hun studerer, får hun et job, der betaler $ 95.000 - den gennemsnitlige startløn Make School siger, at de kandidater modtager. Denne løn stiger til $ 100.000 efter tre år.

I løbet af fem år betaler denne studerende i alt $ 97.000 tilbage til ISA. Hvis hun havde taget et fem-årigt studielån til 6%, ville hun kun have betalt $ 81.197 tilbage og sparet næsten $ 16.000. Så for denne studerende ville et traditionelt studielån have været en meget bedre aftale.

Mange skoler, der tilbyder ISA'er, såsom Purdue, leverer en sammenligningslommeregner, der hjælper dig med at estimere, hvor meget du kan forvente at betale med en ISA. Angiv dit hovedeksamen og året for eksamen, og det viser dig, hvor meget dine betalinger sandsynligvis vil være baseret på den gennemsnitlige løn for folk på dette felt. Du kan bruge dette nummer til at sammenligne omkostningerne ved en ISA med et studielån for det samme beløb.

Sådan træffes beslutning

Hvis du er som de fleste mennesker, er de samlede omkostninger ikke din eneste bekymring. Du vil også vide, om en ISA giver mening for din særlige situation. Stil dig selv et par spørgsmål for at finde ud af, om en ISA er en god mulighed for dig.

Hvor skal du i skole? Lige nu tilbyder kun nogle få amerikanske colleges ISA'er, selvom det kunne ændre sig i fremtiden. Hvis din ikke har en, kan du prøve at indstille en via Align. Du skal dog bestå en kreditcheck og andre test for at evaluere din sandsynlige fremtidige indtjening.
Hvad er dine andre muligheder? Det er klart, at den bedst mulige måde at finansiere din universitetsuddannelse er gennem tilskud og stipendier, som ikke behøver at blive tilbagebetalt. Og for mange studerende er det næstbedste føderale studielån, der tilbyder lave renter og lette afdragsbetingelser. Men hvis du ikke er berettiget til føderal støtte, vil en ISA sandsynligvis være et mere overkommeligt alternativ til et dyrt privat studielån. Det er ofte en god mulighed for studerende, der er berettigede til programmet for udsat handling til barndom, der er kendt som ”Drømmere”, som ikke kan modtage føderal hjælp på grund af deres statsborgerskabsstatus. Det kan også hjælpe dig med at betale dig igennem et institutionsprogram, der ikke er berettiget til føderale lån, såsom en handelsskole.
Hvor meget har du brug for? De 10.000 dollars om året, som de fleste ISA'er kan tilbyde, er ikke nok til at dække de fulde udgifter til undervisning på de fleste skoler, der tilbyder dem. De fleste studerende har også brug for en kombination af tilskud, lån og stipendier. Hvis du allerede har presset al den hjælp, du kan ud af disse kilder, og det ikke er nok til at dække alle dine omkostninger, kan en ISA være en billigere måde at betale for resten på end et privat studielån eller et PLUS-lån. Og det er bestemt et bedre alternativ end at droppe ud af skolen uden en grad, fordi du ikke har råd til at betale for dit sidste år.
Hvad er dit hovedfag? På mange skoler varierer tilbagebetalingsprocenten for en ISA afhængigt af dit hovednummer. Studerende i STEM-felterne (videnskab, teknologi, teknik og matematik) kan generelt forvente at betale en mindre procentdel af deres indkomst i en kortere periode. For dem kan en ISA være en bedre aftale end et lån. Imidlertid er tilbagebetalingsprocenten typisk højere for humanistiske og samfundsvidenskabelige majors med lavere indtjening og tidsperioden. For disse studerende er et traditionelt lån sandsynligvis en bedre værdi. På nogle skoler er ISA faktisk ikke engang tilgængelig for studerende på disse områder, fordi det er for svært for skolen at tjene penge på dem.
Hvor meget forventer du at tjene? Selvom ISA'er er bedre tilbud for majors med generelt gode karrieremuligheder, er de et dårligt tilbud for mennesker med meget høj potentiel indtjening. Da det beløb, du betaler, simpelthen er en fast procentdel af din indkomst, er det meget sandsynligt, at meget høje lønmodtagere ender med at betale tilbage lidt mere, end de lånte. Selvom den samlede tilbagebetaling normalt er begrænset, betaler disse mennesker næsten altid mere via en ISA end de ville have med et traditionelt lån.
Hvordan gældsmæssig er du? Der er ingen måde at være helt sikker på forhånd om en ISA vil koste dig mere eller mindre end et traditionelt studielån. Indtil du får dit første job, kan du ikke vide nøjagtigt, hvad din løn vil blive. Imidlertid giver en ISA dig en garanti for, at et studielån ikke kan: Dine månedlige betalinger vil aldrig være højere end en bestemt procentdel af din månedlige løncheck. Hvis du er livredd for udsigten til at finde dig selv arbejdsløs og belastet med studerendes gæld, du ikke har råd til at betale, kan valg af en ISA lette dit sind. Og det faktum, at en ISA ikke er et lån, gør det til en tiltalende mulighed for dem, hvis religiøse overbevisning forbyder at opkræve eller betale renter.

Det endelige ord

Selv hvis du er sikker på, at en ISA er det rigtige valg for dig, kan du sandsynligvis ikke bruge det til at dække alle dine collegeomkostninger. Så det er stadig værd at undersøge andre måder at holde dine college-omkostninger lave. Skattefordelte besparelser, stipendier, optjening af ekstra kreditter for at få din grad hurtigere eller starte på et community college kan alle hjælpe dig med at holde den samlede regning nede og reducere det beløb, du har brug for at finansiere gennem en ISA.

Hvad synes du om indkomstdelingsaftaler? Lyder de som en god aftale for studerende eller som en rip-off?