Valg af en finansiel planlægger kontra en investeringsrådgiver - hvad er forskellen?

I det sidste halve århundrede er de finansielle markeder blevet mere og mere komplekse med nye produkter, nye markeder og ændrede skattelovgivninger. Teknologi gør det muligt for investorer at forblive informeret 24-7 om begivenheder, der kan have indflydelse på deres aktiepositioner og indtaste handler fra komforten i deres hjem. Samtidig skal de konkurrere med robo-handelsprogrammer, der reagerer hurtigere på nyheder og markedsaktiviteter end noget menneske kan. Som følge heraf, ifølge Rosalind Resnick-skrivning i iværksætter, bør selv folk, der er i stand til at styre deres egen kapital, nøje overveje, om en go-it-alone tilgang til investering er fornuftig.

Uanset om det skyldes mangel på træning, interesse eller tid, vender mange individer sig til professionelle rådgivere for at hjælpe dem med at navigere i det farlige farvande med personlig økonomi. I nogle tilfælde dækker rådgivning hele spektret af finansielle tjenester, lige fra budgettering til oprettelse af specialiserede trusts og ejendomsplaner. I andre er konsulentens primære ansvar begrænset til et specifikt behov, såsom styring af en portefølje af investeringer eller udvikling af effektive skattestrategier.

Det er ikke altid let at søge og finde den perfekte rådgiver, især i en branche fyldt med forvirrende akronymer. I henhold til Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) var der mere end 160 forskellige professionelle betegnelser. Derudover er udtryk som finansanalytiker, finansiel rådgiver, finansiel konsulent og formueforvalter generiske titler og kan bruges af enhver uden at registrere sig i værdipapirregulatorer eller opfylde uddannelses- eller erfaringskvalifikationer. For at tilføje yderligere forvirring tilføjer mange konsulenter flere titler og betegnelser til deres CV, hvilket gør det vanskeligt at bestemme, hvilke tjenester de faktisk leverer.

Har du brug for rådgivning om økonomisk planlægning eller porteføljestyringstjenester?

Mens udtrykkene ”økonomisk planlægning” og ”investeringsrådgivning” ofte bruges om hverandre, henviser de til forskellige kvalifikationssæt. Som en konsekvens er to af de mere populære betegnelser - certificeret finansiel planlægger (CFP) og registreret investeringsrådgiver (RIA) - reguleret under forskellige myndigheder.

På mange måder er en certificeret økonomisk planlægger den økonomiske ækvivalent med en læge til primærpleje. Den økonomiske planlægger beskæftiger sig generelt med klientens samlede økonomiske helbred.

Ligesom inden for det medicinske område, når en bestemt tilstand eller bekymring opstår, kaldes en specialist til. På den økonomiske arena kan denne specialist være en RIA eller en erfaren ejendomsadvokat. Derfor er det ikke usædvanligt for klienter at engagere sig i en CFP og en RIA samtidigt eller i rækkefølge.

Certificeret finansiel planlægger: Finansiel planlægningsrådgivning

I henhold til CFP-bestyrelsens “Standards of Professional Conduct”, det private styrede organ, der tildeler CFP-betegnelsen, defineres økonomisk planlægning som “processen med at bestemme, om og hvordan en person kan opfylde livsmålene gennem korrekt styring af økonomiske ressourcer ”. Derfor håndterer CFP'er adskillige aspekter af deres kunders økonomi.

Kvalifikationer og uddannelsesmæssige krav

En konsulent, der har CFP-betegnelsen, skal have mindst en bachelorgrad fra et akkrediteret universitet eller universitet og 6.000 timers økonomisk planlægningserfaring. Han eller hun skal også gennemføre CFP-uddannelsesprogrammet og bestå den afsluttende eksamen. Undersøgelsen kan fraviges, hvis konsulenten har en ph.d. i erhvervs- eller økonomi eller er CPA, CLU, CFA eller en advokat.

Beskrivelse af rådgivningstjenester

Den rådgivende proces inkluderer typisk et eller flere af følgende:

• Pengestrømsanalyse og budgettering. At have en fuldstændig forståelse af en klients kontantstrøm, aktiver og forpligtelser gør det muligt for planlæggeren at hjælpe klienten med at balansere modstridende behov og ønsker, både på kort og lang sigt. Dette serviceelement kan omfatte en flerårig revision af udgifter for at sikre, at anbefalingerne er gyldige.
• Forsikringsplanlægning og risikostyring. Analyse og anbefalinger inkluderer typisk en gennemgang af ejendommen, liv, handicap og sundhedsforsikring og dækning.
• Investeringsplanlægning. CFP'er rådgiver typisk kunder om investeringer generelt - valg af aktiver, allokering og diversificering til at passe til en klients risikoprofil - eller specifikt, såsom anbefaling af individuelle aktier og obligationer i en portefølje. Især kan en CFP også være registreret som en investeringsrådgiver.
• Indkomstskatteplanlægning. Skattetrykket kan have betydelig indflydelse på kort- og langtidsafkast af en portefølje såvel som hver enkelt kundes skønsmæssige indkomst. CFP'er forstår grundlæggende skatter og beregninger, herunder legitime skattereduktion og udsættelsesteknikker.
• Pensionering planlægning. Forberedelse til pension er et krav fra enhver klient. Således skal en CFP være opmærksom på de forskellige typer pensionsplaner, reglerne og mulighederne for hver enkelt og indvirkningen af ​​investeringsvalg på den langsigtede risiko og resultatet. En CFP skal forstå regler og regler for beskatning af overskud inden for hver plan samt distributioner fra kvalificerede og ikke-kvalificerede planer.
• Estate Planning. Ud over at rådgive om testamenter og trusts hjælper CFP'er deres klienter med at planlægge en effektiv distribution af deres aktiver ved døden. En CFP skal være opmærksom på at ændre statslige og føderale love om ægteskabsfradrag, velgørende giver og gave til ikke-velgørenhedsorganisationer.

Registreret investeringsrådgiver: Portfolio Management Services

En "investeringsrådgiver" er en, der rådgiver om investeringer mod et gebyr. Som defineret i Investment Advisors Act fra 1940 er en registreret investeringsrådgiver en "person eller firma, der til kompensation er involveret i at yde rådgivning, fremsætte henstillinger, udstede rapporter eller levere analyser af værdipapirer, enten direkte eller gennem publikationer .” RIA'er har en særlig tillidsforpligtelse over for deres klienter, hvilket betyder, at de har en juridisk forpligtelse til at yde passende rådgivning og altid handle i deres klienters interesse.

Investeringsrådgivere skal registrere sig hos Securities Exchange Commission (SEC) eller deres respektive stats værdipapirudvalg, afhængigt af deres størrelse og tilbudte tjenester. Derudover skal de have skriftlige politikker og procedurer for at overholde rådgiverloven og skal regelmæssigt indgive rapporter til klienter og myndigheder.

I modsætning til CFP-betegnelsen er “RIA” ikke en professionel betegnelse og betyder ikke nogen særlig uddannelse eller kvalifikationer. De eneste kvalifikationer til at registrere sig som en RIA er at bestå eksamen 65-serie eller vedligeholde en serie 7 og serie 66 hos et mæglerforhandlerfirma. Nogle stater frafalder undersøgelse af serie 65, hvis personen har en CFP, CFA, PFS eller ChFC.

Beskrivelse af rådgivningstjenester

I følge North American Securities Administrators Association giver registrerede investeringsrådgivere rådgivning eller analyse om værdipapirer enten ved at fremsætte direkte eller indirekte henstillinger til klienter eller ved at give forskning eller udtalelser om værdipapirer eller værdipapirmarkeder. De modtager kompensation i enhver form for rådgivning.

Mens mange Wall Street-firmaer har brugt udtrykket “finansielle planlæggere” på grund af dets markedsføringscachet, er de faktisk investeringsrådgivere, hvis rådgivning kun er begrænset til anbefalinger om specifikke værdipapirer eller sammensætningen af ​​en sikkerhedsportefølje. Denne sondring er vigtig, når du bestemmer, hvis tjenester bedst passer til dine behov.

RIA'er arbejder med deres klienter på forskellige måder. Nogle rådgivere fremsætter ganske enkelt henstillinger om køb eller salg af individuelle værdipapirer, mens andre rådgivere opererer med fuld skøn, køber og sælger værdipapirer til deres klienter uden forudgående tilladelse. I de senere år er online-kun robo-rådgivere som Betterment, FutureAdvisor og Wealthfront blevet populære på grund af deres lave gebyrer og automatiske, algoritmebaserede porteføljestrategier. I erkendelse af, at mange investorer foretrækker et personligt præg, er mange robo-rådgivere begyndt at oprette forbindelse til finansielle planlægningsfirmaer, hvilket giver klienter mulighed for at drage fordel af et komplet udvalg af tjenester, generelt til lavere omkostninger end et traditionelt kapitalforvaltningsfirma.

Gebyrer og udgifter

Da markedsafkast er faldet i de senere år, er investorer blevet akut opmærksomme på byrden af ​​administrationsgebyrer på deres afkast. Et administrationsgebyr på 2% for en portefølje, der vokser fra 10 til 12% om året, kan være acceptabelt, men det samme gebyr i en periode med lav vækst er sandsynligvis ikke velkommen.

Derudover antyder forskning, at mange mennesker bedre kunne tjene med investeringer i ikke-administrerede indeksfonde end forvaltede porteføljer af individuelle aktier. Selvom administrationsgebyrer i nogle tilfælde kan være for høje, betyder det ikke, at du helt bør forlade porteføljestyring. Nogle gange er de penge, du bruger på rådgivning, de bedste penge, du kan bruge.

Finansielle rådgivere - hvad enten CFP'er eller RIA'er - kan modtage kompensation på forskellige måder:

• Provisionsprovisioner. Nogle CFP'er kan være registrerede repræsentanter for mæglerfirmaer, forsikringsagenter eller deres repræsentanter eller have andre ordninger, hvorved de modtager en provision for hvert finansielt produkt (såsom aktier i aktier, gensidige fonde eller en forsikringspolice) købt af deres kunder.
• Gebyrer baseret på kontoværdi. Typiske gebyrer varierer fra 0,5% til 2% af en kontos værdi, der betales kvartalsvis. Generelt, jo flere aktiver under forvaltning, jo lavere procentdel af gebyrer. Den tilsyneladende fordel ved et aktivbaseret gebyr er, at klientens og rådgiverens interesser er de samme - gebyrerne vokser, når aktivbalancen stiger, og de falder, hvis saldoen falder. I sådanne arrangementer er en samvittighedsvis rådgiver desværre lige så sandsynlig at anbefale investeringer med høj risiko, højvækst for at generere overdimensionerede gebyrer, og derefter blot finde nye kunder til at erstatte dem, der har mistet penge og tillid til rådgiveren.
• Priser pr. Time. Nogle CFP'er opkræver klienter baseret på arbejdstid, svarende til praksis hos revisorer og advokater. Da rådgivere i dette tilfælde betales uanset hvilke henstillinger der er foretaget eller fulgt af klienten, betragtes rådgivningen generelt som mere objektiv. Timegebyrer er generelt baseret på rådgiverens erfaring og kompleksiteten af ​​det udførte arbejde. For eksempel kan en CFP muligvis opkræve $ 100 per time for personlig budgetanalyse og $ 300 per time for rådgivning om investeringsportefølje.
• Forhandlet gebyr for service. Kunder med specifikke behov forhandler ofte et fast gebyr for gennemførelsen af ​​visse tjenester. Denne ordning fungerer generelt bedst, hvor der er en specifik, håndgribelig levering, såsom et budget, en første pensionsportefølje eller en ejendomsplan.
• Kombinerede provisioner og gebyrer. Mange rådgivere, herunder CFP'er, der udfører en række forskellige tjenester for deres klienter, modtager en kombination af gebyrer og provisioner. Bare husk, at det er vigtigt at forstå niveauet og arten af ​​enhver kompensation - RIA'er kræves i henhold til deres tillidsforpligtelse til at advare klienterne om alle gebyrer.

Det bedste råd når man overvejer, om man skal ansætte rådgivere, er at spørge, hvordan de bliver betalt. Deres svar kan gøre det muligt for dig at identificere mulige interessekonflikter. En god tommelfingerregel er at aldrig ansætte en rådgiver, der giver dig ubehag eller usikker eller en, der ikke er gennemsigtig for kompensation. Det er jo dine penge, og dårlige råd kan koste dig dyre.

Pro tip: Hvis du har brug for hjælp til at finde en finansiel rådgiver, der passer godt til dig, har SmartAsset et rigtig nyttigt værktøj. Besvar et par spørgsmål, så giver de tre rådgivere, du kan vælge imellem.

Egnethed Standard mod tillidspligt

Der er en betydelig forskel mellem de to juridiske standarder, der gælder for økonomisk rådgivning:

• Egnethed. Børsmæglere, registrerede repræsentanter og andre investeringsfagfolk er forpligtet til at afgive investeringsanbefalinger til deres kunder baseret på alder, risikotolerance og økonomiske forhold. F.eks. Ville en anbefaling om at handle med høje risikovarer generelt være uegnet for en 70-årig enke, hvis investeringsindkomst var hendes eneste støtte. På samme tid kan den samme anbefaling til en 30-årig udøvende leder i det første af sine indtjeningsår være "passende", selvom han ikke er tilrådelig. Rådgivere har ikke et lovmæssigt eller reguleret krav for at uddanne deres kunder om nuancerne ved at investere eller om tilstedeværelsen af ​​alternative investeringer. Desværre resulterer en sådan bred standard ofte i, at de produkter, der betaler den højeste provision og gebyrer, der anbefales.
• Tilsynsopgave. Registrerede investeringsrådgivere holdes på en meget højere standard for deres henstillinger end andre rådgivere. RIA'er er i henhold til loven forpligtet til at lægge deres kunders interesse over deres egen. Enhver investeringsrådgivning skal være grundig og komplet, og alle potentielle konflikter skal videregives til kunden. Selvom CFP'er ikke er lovligt forpligtet til at fungere som fortrolige over for deres klienter, kræver deres faglige standarder, at de gør det.

"Tre C'er" for at vælge en rådgiver

Før du vælger den type rådgiver, du skal ansætte, skal du tage dig tid til at overveje dine økonomiske forhold og behov. Hvis du har brug for generelle råd, såsom budgettering, investeringsplanlægning eller skatteplanlægning, vil du være bedst tjent med en certificeret økonomisk planlægger. På den anden side, hvis du ønsker specifikt rådgivning vedrørende aktieinvesteringer eller porteføljestyring, ville en registreret investeringsrådgiver være et bedre match. Uanset dine behov, skal du være opmærksom på, at alle rådgivere varierer efter ekspertise, erfaring og kapaciteter.

Overvej følgende foranstaltninger fra en rådgiver:

1. Evne. Den rette rådgiver skal være både kvalificeret og erfaren. Selvom betegnelser kan være vildledende, er de generelt bevis for en testet kompetence og en anerkendelse af regler og politikker. Inden du hører en rådgiver, skal du bede om mindst tre referencer fra klienter med mindst to års varighed. Kontakt disse referencer og still åbne spørgsmål om, hvad de kan lide og ikke lide ved rådgiveren, hvor ofte de kommunikerede og eventuelle problemer, der opstod i løbet af forholdet. Det er vigtigt, at du har tillid til enhver rådgiver, så løb fra enhver situation, hvor du føler, at en rådgiver muligvis er uetisk eller mangler integritet.
2. Koste. Forstå og dokumentere ethvert gebyr eller provision. Selvom det er sædvanligt og passende at betale rådgivergebyrer eller provisioner, skal de være retfærdige i forhold til de leverede tjenester. For eksempel vil en investeringsrådgiver, hvis portefølje væsentligt overgår markedet målt i S&P 500, sandsynligvis modtage et højere gebyr end en rådgiver, hvis ydeevne hæmmer markedet. Husk, at ethvert gebyr eller provision, der betales negativt, påvirker dit samlede afkast. For eksempel, hvis din aktieportefølje stiger med 5% for året, men du skal betale rådgiveren et 2% årligt administrationsgebyr, er dit nettoafkast 3%.
3. Kompatibilitet. Det er ekstremt vigtigt, at din rådgiver har en personlighed og en måde, der gør dig komfortabel, såvel som tålmodigheden til at besvare spørgsmål, indtil du er tilfreds. Besøg om muligt din potentielle rådgiver flere gange inden forlovelsen. Selv et enkelt personligt møde kan hjælpe dig med at få et mere grundigt indtryk end hvad en telefonsamtale eller e-mail-udveksling kan give. Under ingen omstændigheder skal du vende din økonomiske fremtid til en virtuel fremmed uden at teste dine online opfattelser med et ansigt til ansigt møde.

Det endelige ord

At afbalancere kravene til en karriere og kravene om at skabe en sikker økonomisk fremtid er vanskelige. Efterhånden som markederne bliver mere komplekse og ustabile, vil flere og flere mennesker henvende sig til professionelle rådgivere for at vejlede dem. Der er tusinder af kompetente, etiske, erfarne rådgivere til rådighed for at diskriminere investorer, der har brug for hjælp.

Ligesom din læge til primærpleje holder øje med dit generelle helbred, kan rådgivning fra en kompatibel CFP hjælpe dig med at undgå faldgruberne ved dårlig planlægning eller udførelse. På samme tid kan en registreret investeringsrådgiver maksimere dit investeringsafkastpotentiale, mens du tilpasser sig din specifikke risikoprofil og dine mål.

Arbejder du med en CFP, en RIA eller begge dele?