Hvad vi kan lære af bjørnen Stearns Down Fall
Deres gæld til egenkapitalandel var 32!
Gæld til egenkapitalandel er dybest set virksomhedens forpligtelser divideret med den egenkapital, som virksomheden ejer. Alt over 2 formodes at betragtes som et højt for et d / e-forhold, og Stearns var 32! Problemet med alle disse store investeringsselskaber er, at de er en masse eggheads, der gik til berømte handelsskoler, der lærte dem at udnytte helvede ud af deres aktiver. Du kan argumentere for, at ethvert selskab udnytter deres gæld, men at mange ikke har et D / E-forhold mere end 2 eller 3.
Hvad dette betyder for dig: Jeg er en stærk tilhænger af ikke at tilskynde folk til at udnytte deres gæld eller aktiver. Mange mennesker gør dette med kreditkort. De maksimerer 0% kreditkort og placerer pengene på en online sparekonto for at tjene 3 til 4% rente. Problemet er, at når du overvejer skatter og det afkast, som risikoen spiser, er det ikke værd at spille spil med gæld. En kredit i en egenkapital er en anden måde at udnytte et af dine største aktiver, dit hjem. Når du tager en HELOC, vil denne långiver blive en anden lienhaver i dit hjem. Tilføj ikke mere risiko for taget over dit hoved. Du kan være uenig med mig om denne, men se bare på Stearns. De tog et økonomisk princip, der blev undervist hver dag og udnyttede det. Se hvor det fik dem? Du kan muligvis slippe af med at udnytte gæld, hvis du er konservativ med det, men problemet er, at grådighed bringer sig ind i ligningen, og inden du ved det, er du over dit hoved.
Bear Stearns investerede i et uprøvet marked
Bear Stearns havde investeret en masse kontanter i subprime-realkreditindustrien. Det er sjovt, fordi jeg er sikker på, at der var ledere og senioranalytikere i virksomheden, der husker den SIDSTE tid, hvor subprime-realkreditindustrien smuldrede. Underprimer har en plads i samfundet. De hjælper mennesker med mindre end perfekt kredit til at blive husejere, men problemet er, at det bliver udnyttet af grådige långivere og forbrugere med større øjne end maven bliver suget ind. Men det faktum, at Stearns lægger så meget af deres aktiver i hedgefonde, investeret i subprime-markedet får dig til at undre dig over, hvor Stearns ledere blev uddannet. Igen kan det have været et tilfælde af grådighed.
Hvordan lærer du af dette? Diversificering af dine investeringer er det mest vigtige koncept, når du bliver en seriøs investor. Det er tåbeligt at investere kraftigt i et firma, en branche eller kun have en investeringsstrategi. Du banker på det faktum, at den ene virksomhed eller branche altid klarer sig godt, og at den aldrig klarer sig godt på alle tidspunkter. Du skal gøre din investeringsportefølje forskelligartet. Jeg sørger altid for, at mine investeringer har et element af internationale aktier, så når det amerikanske marked er langsomt, har det stadig chancen for Asien og Europa at holde porteføljen stærk.
Jeg gætter på, at dette ikke vil være det eneste mæglerfirma, der går under, fordi mange af dem stadig anvender de samme strategier som Bear Stearns. Forhåbentlig lærer de af fejlene fra Bear Stearns.
