Dagshandel med en levevej - fordele, risici og hvordan man kan lykkes

Siden den tid er bestanden ticker erstattet af et massivt elektronisk netværk, der er i stand til at analysere og rapportere handelsdata over hele verden. Denne teknologi har ført til ændringer i den måde, investeringsbranchen fungerer på. En af de mere unikke positioner i dagens landskab er dagsforhandleren.

Definition af dagshandel

Per definition er dagshandel den almindelige praksis med at købe og sælge en eller flere sikkerhedspositioner inden for en enkelt handelsdag. Der holdes ingen position, lang eller kort, natten over. Daghandlere handler ofte i tusinder af aktier, ofte med gearing, og ser efter fortjeneste med en lille procentdel på hver handel - ofte mindre end $ 1 eller $ 2 per aktie. De tager positioner baseret på deres analyse af en akties sandsynlige kursretning inden for handelsperioden.

Populære strategier for dagshandel inkluderer følgende:

• skalpering. Mange dagsforhandlere sælger, så snart en handel bliver rentabel, efter at have dækket provision, renteomkostninger og omkostninger. Denne strategi er effektiv, så længe flertallet af små handler faktisk er rentable og den erhvervsdrivende er lige så hurtig til at begrænse tab.
• fading. Mange forhandlere kort sælger aktier med hurtig opadgående bevægelse og forventer, at andre investorer kan indtage en lang position. Kombinationen af ​​korte sælgere og dem, der tager fortjeneste, skaber en ubalance mellem køber og sælger, der fører bestanden nedad.
• Daglige pivots. Antager, at mange aktier handler i en daglig række, kan daghandlere købe til den lave pris (et "support" -niveau) og sælge til den høje pris (et "modstandsniveau") eller omvendt kort sælge aktien til modstand og købe tilbage positionen ved støtte.
• momentum. Handlere køber en aktie, hvis den bevæger sig opad med stigende volumen. De sælger, når prisen trender nedad med volumen, forudsat at prisretningen fortsætter, efter at de har indtaget en lang eller kort position, så de kan lukke transaktionen med et overskud.

Disse teknikker adskiller sig fra en ”arbitrage” -handler, der ofte foretager dagsforhandlinger for at drage fordel af ujævnheder mellem en aktiekurs og et derivat. For eksempel kan en optionshandler identificere en aktiehandel til $ 50 pr. Aktie, mens en call option til at købe aktien til $ 45 pr. Aktie sælges til $ 2 pr. Option. Den erhvervsdrivende ville købe optionen, hvilket muliggør ejerskab af aktien til $ 47 pr. Aktie ($ 2 for optionen plus $ 45 til at udnytte optionen) og muligheden for at kort sælge aktien til $ 50 og derved låse en fortjeneste på $ 3 pr. Aktie.

Arbitrage muligheder kan eksistere mellem aktier og enhver aktieækvivalent (en option, konvertibel obligation, konvertible foretrukne aktier) eller mellem call and put optioner for den samme aktie. Da de næsten er fri for risiko, identificeres og udnyttes arbitrage-muligheder hurtigt af professionelle handlende. En dagsforhandler som defineret i regler er ikke på udkig efter arbitrage muligheder, men spekulerer i den øjeblikkelige prisbevægelse for en bestand baseret på en fortolkning af den underliggende psykologi, der driver denne bevægelse.

I de senere år har computere været ansvarlige for meget af mængden på de amerikanske aktiemarkeder. Små handelshuse og daghandlere kan ikke konkurrere med store mæglerhuse, hedgefirmaer og andre institutionelle investorer, der bruger millioner af dollars på at udvikle edb-algoritmer til at udnytte disse markeder. På grund af de store investeringer, koncentrerer store erhvervsdrivende sig om de mere betydningsfulde udvekslinger, hvor store mængder aktier handles - lagre af mindre virksomheder med begrænsede udestående aktier sørger ikke for gennemførlige handler på grund af manglende likviditet i skala. Dagshandlere og små virksomheder handler som en konsekvens primært med disse selskabers værdipapirer.

Dagshandel for et levende

Dylan Collins, en 25-årig University of Miami-kandidat, tilbragte sine college-år på at hædre sine evner ved at spille online poker, nogle gange tjente han så meget som $ 5.000 om natten, mens han blev senior på college. Han arbejder i øjeblikket for et Florida-handelsfirma med en kapital på $ 1 million, både hans egen og firmaets. Efter hans skøn tilbringer Mr. Collins 50 til 60 timer om ugen på at forberede eller handle med fælles bestande.

”Det går fint med handel,” rapporterer Dylan. ”Jeg er virkelig spændt de fleste dage, når jeg kommer på kontoret. Jeg var så ophidset og jazzet af det, jeg gjorde, at det var et år før jeg tog en fridag. For mig er dette et drømmejob. ” Mr. Collins er tydeligvis smart og frygtløs. Han risikerer regelmæssigt at miste det meste af sin nettoværdi i en enkelt transaktion, men er selvsikker nok til at tro, at hvis han bliver fanget på den forkerte side, kan han gøre det hele tilbage. Han erkender, at dagshandel er ekstremt stressende, og han forventer ikke, at det vil være hans karriere - snarere er det en kilde til høj indkomst, der til sidst kan gøre det muligt for ham at blive en succesrig iværksætter på et andet felt.

Nødvendige værktøjer til vellykket dagshandel

Dagshandel er ikke en shoestring-operation. Du skal have en masse penge for at få en fortjeneste. Mange erfarne erhvervsdrivende anbefaler at starte med mindst $ 100.000. Som følge heraf har mange begyndere i dag begyndt en overskydende kapital, som de er villige til at risikere, eller de arbejder som ansatte i store private handelsfirmaer, indtil de kan finansiere deres personlige indsats.

Uanset din position er dette de værktøjer, du skal have for at få succes.

1. Infrastruktur

Moderne forhandlere er afhængige af en kombination af computere, skærme, routere, modemer og specialiseret software for at holde sig ajour med markedet døgnet rundt. De har brug for adgang til en niveau II-handelstjeneste, der giver tilbud i realtid fra individuelle markeds beslutningstagere ("budet" og "det anmodede"). Adgang til niveau II er det højeste niveau af information, der er tilgængelig for alle, der ikke er et NASDAQ-medlemsfirma og en registreret markedstager.

Aktivt dags forhandlere skal også bruge et elektronisk kommunikationsnetværk (ECN) for at undgå at betale provision til en mægler for hver handel. De primære ECN'er er Instinet, SelectNet og NYSE Arca - medlemskab er gebyrbaseret og skal godkendes. Derudover overvåger forhandlere normalt flere realtidsnytsteder for at følge med alle oplysninger, der kan påvirke markedet eller deres positioner. Omkostningerne ved infrastruktur, ikke inklusive udvikling af tilpasset software, kan løbe tusinder af dollars hver måned.

Nogle investorer dagligt handler dagligt og vælger at stole på online mæglerkonti for at give information og udføre deres handler i stedet for at etablere forhold mellem niveau II og ECN. De påtager sig imidlertid risikoen for forsinket information, og de betaler ekstraomkostninger på grund af deres afhængighed af mægleren. Hvis du har til hensigt at blive en fuldtidsdagshandler, kan øjeblikkelig adgang til information og minimale transaktionsomkostninger være forskellen mellem en rentabel handel og et tab.

2. Betydelig kapital

Dagshandlere skal bruge marginkonti, hvis de driver med short selling - sælger aktier af en aktie, du ikke ejer, i forventning om, at prisen vil falde. Teoretisk set, når du sælger en aktiekort, påtager du dig ubegrænset risiko, da der ikke er noget loft for, hvor højt aktiekursen kan stige, før du dækker den korte position. Omvendt har køb af en aktie en begrænset risiko, da aktiekursen ikke kan gå lavere end nul. En marginkonto svarer til en kreditlinje, der er sikret med kontant eller værdi af lagre på kontoen. Mægleren låner du, som du finansierer - underlagt lovbestemmelser - for at erhverve eller opretholde dine aktiepositioner.

SEC vedtog regler i 2001, der erklærede, at enhver, der foretager mere end fire handler inden for en fem-dages periode på en marginkonto, var en "mønsterdagshandler." I modsætning til typiske marginkonti, der kræver et indskud på $ 2.000 for at åbne, kræver mæglerforhandlere, der er registreret hos NASDAQ eller NYSE, at dagforhandlere opbevarer $ 25.000 på deres konti på en hvilken som helst dag den dag, handel sker, selvom de ikke har udført noget short salg. Dette nummer er også minimumet for marginhandel, uanset om du køber eller sælger kort. Mange erfarne forhandlere anbefaler mindst $ 50.000 til $ 100.000 for at have tilstrækkelig kraft til at købe eller sælge aktier i $ 100 til $ 500 prisklassen.

Hvis du handler 1.000 aktier ad gangen, kan du gøre det med en til tre aktier, da en margin på 25% giver dig en købekraft på $ 200.000 til $ 400.000 - at anskaffe et stort antal aktier er påkrævet, når du skaffer et overskud på 1% til 3% pr. handel. For eksempel, hvis du købte 1.000 aktier i en aktie, der handles til $ 20, ville de samlede omkostninger være $ 20.007 ($ 20.000 for aktie og $ 7 for provision). I dette eksempel angiver du hele købsprisen.

Antag, at du senere på dagen sælger aktien for $ 20,75 per aktie. Dit samlede provenu er $ 20.743 ($ 20.750 minus $ 7 provision), og din fortjeneste er $ 736 ($ 20.743 minus $ 20.007). Da du ikke har lånt nogen penge, er den procentvise gevinst på den samlede værdi af handelen og afkastet på dine faktiske investerede kontanter de samme: 3,6% (736 $ divideret med $ 20,007).

Hvis du kunne gentage denne ydelse hver af de 252 handelsdage, ville dit årlige afkast være hele 907%. Ved årets udgang ville du have mere end $ 185.000 på din konto fra den originale $ 20.007 investering. Muligheden for disse høje afkast, selvom sådanne daglige resultater usandsynligt vil gentage, er appellen til dagshandel.

Dagshandlere opererer på en række forskellige markeder - aktier, optioner, råvarer og valutaer - da deres kriterier for investering er volatilitet i pris, ikke værdi. Kapitalkrav varierer for hvert marked, men principperne for dagshandel gælder for alle:

• Åbning og lukning af positioner hver dag uden beholdning af værdipapirer natten over
• Iværksættelse af transaktioner baseret på teknisk analyse
• Køb eller kortsalg efter behov for at drage fordel af den forventede prisbevægelse

3. Viden

Forhandlere er ikke bekymrede for den grundlæggende værdi af de virksomheder, hvis værdipapirer de handler med. Når en holdeperiode måles i minutter, har grundlæggende faktorer lidt indflydelse på prisen. Forhandlere er bekymrede over markedets psykologi - de enkelte aktionærers frygt og håb, når de køber og sælger. De fokuserer på indikatorer, der repræsenterer disse følelser, snarere end faktorer som pris-til-indtjening-forhold, markedsandel eller konkurrence.

Rygter snarere end fakta driver følelser, medmindre nyheder er uventede. Selv da tvivler forhandlere imidlertid ofte på, om nogen nyheder kan være virkelig sikre, idet de tror, ​​at "insidere" kan begynde at gribe ind, før der virkelig frigives nyheder. Kort sagt, handlingen med at råbe “ild” er mere relevant for en erhvervsdrivende end en faktisk brand.

Ved hjælp af computere og software træffer forhandlere beslutninger baseret på teknisk analyse, hvis beherskelse kræver timer med studier og fortrolighed med historiske individuelle aktiekursbevægelser. Baseret på tidligere kursudvikling og relaterede aktiemængder bruger tekniske analytikere omfattende diagrammer for visuelt at repræsentere prisbevægelser såvel som tendenser som bevægelige gennemsnit og relativ styrke. Teknikere, inklusive daghandlere, kigger efter og fortolker mønstre for aktiekurser, såsom hoved og skuldre, flag og vimpler, i deres diagrammer for at projicere kurs- og mellemlangsigtet kursretning.

Forhandlere forbereder ikke ofte diagrammer selv, men stoler på professionelle korttjenester for at levere data i realtid og analyse ved hjælp af sofistikerede softwareprogrammer som IQ-diagrammer, MotiveWave eller OmniTrader. Succesfulde erhvervsdrivende fortolker resultaterne og griber ind på baggrund af deres ”fornemmelse” af situationen ved at lære gennem prøve og fejl.

4. Oplev

Toni Turner, forfatter af "En begynders guide til dagshandel online," siger, "at lære at handle i dag med succes kan tage så længe at gå gennem college og få en grad." På grund af den involverede risiko foreslår nogle erhvervsdrivende at starte med "papirhandel" - at foretage imaginære køber og sælger ved hjælp af faktiske markedsdata, men uden at risikere rigtige penge - for at identificere potentielle profitmuligheder og lære markedets mekanik. Mange mæglere giver dig mulighed for at oprette en virtuel konto for at gøre det lettere.

Hvad papirhandel ikke kan forberede dig på, er det psykologiske pres ved at have betydelige penge i fare. Du kan læse hundrede bøger om løveindtagelse, men aldrig virkelig forstå, hvordan det er at være ansigt til ansigt med en. I erindring af deres tidlige oplevelser spekulerede mange daghandlere på, hvad der ville komme først - at miste deres penge eller finde succes. Til deres ubehag lærte mange, at der er lettere måder at tjene til livets ophold og ikke længere handle på.

5. Disciplin

Ifølge Robert Deel, forfatter af "Den strategiske elektroniske dagshandler", "Mange daghandlere er afhængige af handlingen, og at tjene penge har lidt at gøre med deres rigtige grund til handel. Disse personer er ikke erhvervsdrivende, de er gamblere. Handlingsmisbrugere mister så mange gange som nødvendigt bare for adrenalinrusheden at vinde en gang. ” Faktisk er forbindelsen mellem dagshandel og hasardspil så stærk, at Gamblers Anonymous har en generel regel om, at medlemmer skal have en aktie i mindst 18 måneder - hvis de overhovedet investerer i aktier.

Mens disciplin er vigtig, når man tager en beslutning om at tage et overskud eller et tab, er en af ​​de sværeste ting for en dagshandler at gøre, afstå fra at handle, medmindre betingelserne er helt rigtige. Ikke desto mindre siger John Kurisko, erhvervsdrivende og vært for Day Trading Radio, "Du er nødt til at udvikle et sæt strenge regler, der tager følelserne ud af en handel."

At have en plan og holde sig til den er afgørende for rentabel dagshandel. Nogle regler, som erhvervsdrivende bruger, inkluderer placering af en stop-loss ordre på samme tid, som handelen udføres for at begrænse ethvert tab til en fast procentdel af investeringerne, lukke en position, når en forventet begivenhed ikke sker, uanset overskud eller tab og aldrig under alle omstændigheder at holde en position natten over.

6. Tidsforpligtelse

Daghandlere kan let bruge 60 til 70 timer om ugen på enten at handle eller forberede sig til handel. De er selvfølgelig nødt til at fokusere intenst på markedet i åbne timer for at identificere kortsigtede muligheder for profit.

Desuden skal de holde sig ajour med løbende nyhedshistorier, herunder indtægtsrapporter og fremskrivninger, regulatoriske begivenheder og andre begivenheder, der potentielt kan påvirke deres positioner. Mange forhandlere tilbringer deres nætter med at forberede sig til næste dags handelssessioner og identificerer mulige muligheder, hvor de kan tjene profit. Endelig kan daghandlere handle på internationale markeder, der er åbne i USA om aftenen og natten.

Fordele ved dagshandel

Ud over potentielt enorme overskud har dagshandel mange fordele for de sjældne personer, der kan håndtere deres følelser og modstå det iboende pres:

1. Uafhængighed. Mange daghandlere er selvstændige, arbejder af sig selv og kan ikke svare nogen. De er ægte iværksættere, der lever efter deres forstand og forhåbentlig høster fordelene ved deres egne beslutninger.
2. Euphoria. Der er få begivenheder, der kan matche den følelsesmæssige højde, der følger med en enorm fortjeneste udelukkende opnået ved en enkelt persons indsats.
3. status. Dagshandlere har en næsten mytisk status i visse samfund, der på mange måder ligner den legendariske "hurtige pistol" fra det gamle vest - ikoniske outsidere, der lever efter deres egne regler og skaber deres egen måde.

Risici ved daghandel

På trods af fordelene skal daghandlere håndtere en række økonomiske og psykologiske risici:

1. Kapitaltab. Selv hvis et flertal af handler er rentable, skal der betales betydelige omkostninger, f.eks. Hardware, software og indledende nyhedstjenester, før man kan begynde at handle. Løbende udgifter såsom ECN-gebyrer (eller provisioner, hvis den erhvervsdrivende ikke bruger et ECN), renter, realtidsnyhedsgebyrer, økonomiske analyser og kortlægningspakker og kommunikationsafgifter skal opretholdes.
2. Markedsbevægelse. Michael Sincere, daghandler og forfatter af "Start Day Trading Now", hævder, at det er svært at tjene penge, når markedet bevæger sig mindre end 100 point i begge retninger fra dagen før. Ifølge MoneyBeat var 2013 et af de mindst ustabile år i S&P 500 og bevægede sig et gennemsnit på 0,55% under det gennemsnit på 0,76% efter 1928. For mange forhandlere jager for få muligheder, hvilket betyder, at det kun er dem, der er hurtige nok til at anerkende en mulighed og handle, sandsynligvis vil tjene penge. At være sent på en handel kan vende et potentielt overskud til et tab.
3. Psykologisk afhængighed. Ifølge Ed Looney, administrerende direktør for Council on Compulsive Gambling i New Jersey, er dagshandel "som crack-kokain - det er meget mere vanedannende end andre former for spil." Nogle psykologer antyder, at gamblere og daghandlere er ens, idet de har tendens til at være konkurrencedygtige og have intelligens over gennemsnittet.

Det endelige ord

Mens muligheden for at blive ekstremt velhavende på kort tid er det, der tiltrækker folk til dagshandel, er den uheldige kendsgerning, at fiasko, økonomisk tab og depression er de mere sandsynlige resultater. Ifølge dagsforhandler og forfatter James Altucher, der hævder at have handlet op til $ 40 til $ 50 millioner pr. Dag på sit højeste, ”Det er det værste job i verden på en dårlig dag. Jeg ville handle, det ville gå imod mig, og så ville jeg, at mit hjerte skulle stoppe, så mit blod ville stoppe med at dunke så højt. Dagshandel trækker alt ud af dig. ” Altucher fortsætter med at sige, ”Kun ca. 5% af detailhandlere tjener penge som fuldtidsdagshandlere. Sandsynligheden for succes er ringe. ”

Altschuler hævder at kende tusind dages forhandlere, og kun to der ikke går konkurs. Advarsel er underarmet.

Er du interesseret i dagshandel på trods af risiciene?