8 grunde til, at du ikke skulle prøve at sætte tid på markedet - hvad du skal gøre i stedet for

I psykologien er der et fænomen, der er kendt som bagefter bias eller snigende determinisme - eller mere kollektivt, ”jeg vidste det hele tiden” -fenomenet. Det lyder nøjagtigt, som det lyder: Folk har en tendens til at se på tidligere begivenheder og sige til sig selv: ”Alle tegn var der! Jeg burde have set det komme. ”

Binds i bagefter er en fejlagtighed og en dyre i tilfælde af at prøve at timere markedet. Når vi ser på fortiden og mener, at begivenhederne burde have været forudsigelige, er det næste logiske skridt at forsøge at forudsige fremtidige begivenheder. Men der er altid tekniske eller markedsindikatorer at købe såvel som at sælge, hvilket gør fremtidige forudsigelser langt sværere end bagefter bias vil føre dig til at tro.

Her er otte grunde til, at du som investor aldrig bør forsøge at tidsbestemme markedet - og hvad du skal gøre i stedet.

Hvorfor du ikke skulle prøve at sætte tid på markedet

Timing af markedet fungerer sjældent. Her er hvorfor.

1. Morgendagens dukkert kan stadig være højere end dagens priser

Jeg administrerer en Facebook-gruppe for ejendomsinvestorer, og jeg kan ikke fortælle dig, hvor ofte jeg ser variationer af denne plan udtrykkes glat: "Jeg vil vente til den næste boligmarkedssænkning og købe, når ejendomme er billigere." Som jeg svarer: "Hvad får dig til at tro, at ejendomme på dit marked nogensinde vil være billigere?"

Ja, markederne bevæger sig op og ned, men fast ejendom stiger ikke altid i værdi. Og det er alligevel fuldstændig irrelevant, fordi du ikke ved, hvornår den høje - eller den efterfølgende lave - kommer

Forestil dig, at det gennemsnitlige hjem i dit marked koster $ 200.000 i dag. Du sidder på sidelinjen og venter på den næste dukkert og forestiller dig, at priserne falder til $ 150.000. Men hjemmeværdien stiger fortsat i de næste tre år til et højt på $ 225.000. Derefter falder de til $ 215.000. Det er stadig højere end de aktuelle omkostninger at købe. Hovedpunkterne er, at i dag kan være den bedste dag at købe en lejebolig gennem et websted som Roofstock. Priserne er måske aldrig så lave igen.

Det samme gælder for bestande. Når den næste korrektion på aktiemarkedet kommer, kan nadir stadig være højere end dagens kurs. Du ved det bare ikke, og ingen mængder tekniske data kan afsløre fremtiden for dig.

2. Når man sidder på markedet, frarøver man indkomstudbyttet

Værdier for fast ejendom og aktier stiger og falder; det er sandt. Men når du ejer lejeboliger eller udbetalende aktier, udgør svingende værdier kun en del af dit afkast. Når jeg køber lejeboliger, overvejer jeg ikke engang fremtidig påskønnelse. Jeg beregner afkastet baseret på lejeindtægter alene og betragter ejendomsværdi som en dejlig bonus.

Selv aktieafkast, der er kendt mere for deres prisvækst end deres udbytteudbetalinger, er afhængige af udbytte mere, end de fleste investorer er klar over. Mellem 1930 og 2018 udgjorde udbytte 43% af det samlede afkast af S&P 500 pr. En rapport fra Hartford Funds i 2019. Og når det kommer til sammensætning, spiller udbytte en endnu vigtigere rolle: 82% af afkastet fra S&P 500 siden 1960 kan tilskrives udbytte og afkastet fra geninvestering af dem. Det er desto mere grund til, at enhver investor skal forstå udbytte af aktieinvestering.

Sid markedet ude, og du går glip af indtægterne produceret af investeringer. Så start med at investere i dag. Selv hvis du foretager små investeringer hver måned, er det bedre end at sidde ude. Åbn en investeringskonto med M1 Finansiering og kom i gang i dag.

3. Timing fører til følelsesmæssig investering

Intet godt kommer fra følelsesmæssige investeringer. Og når du prøver at tidsbestemme markedet, forlader du dig sårbar over for følelser. Du bekymrer dig konstant, hvis priserne er faldet lave nok til at du kan føle dig godt tilpas med at købe, eller hvis de er steget så højt, at du kan sælge.

Det giver på sin side en række andre spørgsmål. Hoved blandt dem: Hvordan bestemmer du, hvad det magiske top- eller trugetal - det perfekte tidspunkt at sælge eller købe - er?

Du kan narre dig selv til at tro, at du nærmer dig det videnskabeligt ved hjælp af en arcane dataanalyse. Men der er ingen magisk formel, og de fleste investorer, der prøver at tidsbestemme markedet, ender med at stole på deres tarm og intuition - med andre ord deres følelser.

4. Aktiemarkedet er ikke rationelt

Du kan stadig tro, at der er en magisk formel derude, at hvis du perfekt afbalancerer teknisk og grundlæggende analyse, vil du "knække koden." Men bare fordi aktiemarkedet består af tal, betyder det ikke, at det bevæger sig baseret på tal. Ikke helt, alligevel.

Aktiemarkedet bevæger sig baseret på menneskelige investorer - følelsesladede, grådige, bange menneskelige investorer, der reagerer på dagens nyheder og sender markedet skyhøje eller spiral nedad. Anvend alle de formler, logik og matematik, du kan lide, men det menneskelige element vil altid tilføje uforudsigelighed og irrationalitet til markedssvingninger.

Alle de automatiserede handelsalgoritmer derude reducerer ikke volatiliteten på aktiemarkedet. De forværrer det med op- eller nedadgående momentum, der udløser institutionelle køb eller salg.

Pro Tip: Hvis du vil lære mere om investeringsanalyse, kan du se vores artikel Bedste aktiemarkedsinvesteringer Nyheder, analyse og forskningswebsteder.

5. For hyppige handler blød dig ved provisioner og afgifter

Alle disse mennesker forsøger at time markedet, dart ind og ud hver gang de tror, ​​de ser et marked højt eller lavt? Deres formodede kløethed fører til kun en konsekvent vinder: mæglerfirmaer. De betaler for hver købs- og salgsordre og griner hele vejen til deres egne bankhvelv. Det er netop derfor, det er så svært at tjene penge dagshandel; du skal have ret langt oftere end ikke bare for at dække omkostningerne ved hyppige handler.

En anden omkostning ved hyppige handler er skatter. IRS beskatter indtjeningen på investeringer, der afholdes i mindre end et år som almindelig indkomst, snarere end til den lavere skattemæssige kursgevinst.

Ved at følge den systematiske, langsigtede investeringsmetode, der er beskrevet nedenfor, kan du endda reducere dine kapitalgevinstskatter, ikke kun dine almindelige indkomstskatter.

Pro Tip: En af undtagelserne til dette er M1 Finansiering. De opkræver ikke gebyrer for hver handel, du foretager.

6. Det er svært at have ret to gange

Når du prøver at tidsstyrke markedet, har du to kritiske beslutninger at tage. Først skal du vide, hvornår du skal købe, på eller i nærheden af ​​lavpunktet på markedet. For det andet skal du også nøjagtigt vurdere højdepunktet i markedet og sælge, før katastrofen rammer, og markedet tumbler.

Med andre ord skal du på mirakuløst vis kende markedets bund og top for at få indtastet din strategi for timing af markedet. Du skal have ret om begge dele, hvilket bare ikke er meget sandsynligt at ske.

7. Selv økonomer kan ikke forudsige recessioner og korrektioner

Det er et vidnesbyrd om hubris af menneskelig natur, at lænestolinvestorer ofte tror, ​​de kan forudsige, hvad markedet vil gøre, når selv de bedst informerede eksperter i verden ikke kan.

Overvej en undersøgelse fra 2018 fra Den Internationale Valutafond, der analyserede 153 recessioner i 63 lande fra 1992 til 2014. Forskerne fandt, at økonomer kun forudsagde 5 af de 153 recessioner i april året før. Selv i sjældne tilfælde, hvor de nøjagtigt forudsagde en truende recession, undervurderede de normalt dens omfang.

Ligeledes beskæftiger investeringsbanker nogle af de smarteste, bedst betalte finansielle eksperter i verden for at forudsige markedsbevægelser. De har adgang til rækker af økonomiske data, som du og jeg ikke gør. Og de er stadig forfærdelige med at forudsige markedets højder og lavheder.

Accepter det: Hvis professionelle økonomer og finansanalytikere ikke kan forudsige markedet, kan du bestemt ikke.

8. Matematikken er ikke til din fordel

Stadig fristet til at prøve at tidsbestemme markedet? Du vil blive overrasket over at høre, at den gennemsnitlige aktieinvestor dramatisk underpresterer aktiemarkedet som helhed. I 2018 tabte for eksempel den gennemsnitlige aktieinvestor 9,42% ifølge DALBAR, selvom S&P 500 mistede mindre end halvdelen af ​​dette beløb på 4,38%.

Og nej, det er ikke en afvigelse. Data fra DALBAR viser, at S&P 500 fra 1996 til 2015 tilbød et årligt afkast på 9,85% om året, men den gennemsnitlige investorafkast var kun 5,19%.

Årsagen: investorers alt for menneskelig opførsel - forsøger at tidsbestemme markedet og lykkedes kun at købe, når alle andre købte, og derefter sælge, når alle andre var i panik. Hver gang de forsøgte det, tabte deres køb og salg ordrer dem på provision.

I modsætning hertil ville en buy-and-hold-investor med den dårligste timing i historien stadig overgå den gennemsnitlige investor let. Overvej fiktiv investor Amy. Amy investerede $ 50.000 i S&P 500 på markedets top, lige før hver af de fire værste markedskrænkelser i de sidste 50 år:

• Investering 1: $ 50.000 i december 1972 (lige inden et 48% nedbrud)
• Investering 2: $ 50.000 i august 1987 (lige inden et 34% nedbrud)
• Investering 3: $ 50.000 i december 1999 (lige inden et 49% nedbrud)
• Investering 4: $ 50.000 i oktober 2007 (lige inden et 52% nedbrud)

Selvom hun havde frygtelig købstidspunkt, panik Amy ikke med at sælge, men geninvesterede automatisk hendes udbytte. I maj 2019 var hendes fire investeringer vokset til $ 3.894.503. Ikke et dårligt redenæg, i betragtning af at Amy kun investerede $ 200.000 og på de værst mulige tidspunkter til at starte.

Hvad man skal gøre i stedet for at afstemme markedet

Det skulle nu være klart, at det at tabe forslaget er at miste markedet.

Den gode nyhed er, at alternativerne faktisk er langt lettere og kræver mindre arbejde og opmærksomhed fra din side. Det er en dobbelt gevinst; du tjener højere afkast ved at lave mindre arbejde, alt sammen for prisen for at modstå følelser af frygt og grådighed.

1. Gennemsnit af dollar-omkostninger

En af måderne til at reducere risikoen i din aktieportefølje er at praktisere gennemsnitlige dollar-omkostninger. Hvis det lyder som en kompliceret teknisk proces, må du ikke bekymre dig. Det er bare en fin investeringsbetegnelse at købe de samme midler eller aktier i lige store mængder med regelmæssige intervaller.

For eksempel køber jeg aktier i den samme håndfuld fonde hver eneste måned den anden mandag i måneden. Det fjerner alle beslutninger og følelser fra ligningen. Jeg ved hvad jeg skal købe, hvornår og i hvilke mængder.

Når markedet stiger højere, føler jeg mig godt, at min nettoværdi er højere. Når markedet synker lavere, har jeg det godt med at købe aktier med en rabat. Jeg er glad uanset hvad der sker, og jeg behøver ikke bruge mere end fem minutter om måneden på at tænke på mine lagre, hvis jeg ikke vil.

M1 Finansiering gør dette enkelt, fordi de automatiserer alt for dig. Du indstiller din tidsplan, og de håndterer resten af ​​arbejdet.

2. Køb indeksfonde

I modsætning til aktivt forvaltede gensidige fonde, sporer indeksfonde passivt aktieindeks som S&P 500. Afdelingsforvalterne opkræver meget lidt for udgiftsforhold, fordi der næsten ikke er noget arbejde involveret fra deres side. Det betyder, at du mister mindre af dine penge på gebyrer og holder mere af de investerede i at vokse og sammensætte.

Endnu bedre, invester gennem en mæglervirksomhed, der tilbyder høj kvalitet, provision-fri indeksfonde. At undgå provisionerne tager ud af gennemsnittet af dollaromkostningerne, når du køber en håndfuld midler hver måned. Jeg bruger personligt Charles Schwab, men Vanguard tilbyder også fremragende midler.

Sikker på, du kunne gennemsnitligt omkostningspris for dollar med individuelle aktier. Men det er et højrisikospil, højere arbejdsmarkedspil og undlader at beskytte dig gennem diversificering.

3. Køb midler med dine skatteskyttede pensionskonti

Når du køber midler på en pensionskonto som f.eks. En IRA eller 401 (k), drager du fordel af de skattemæssige fordele. Men lige så store som dem er disse pensionskonti også med mindre håndgribelige psykologiske fordele.

Da kontohavere ikke kan trække midler indtil 59 ½ år uden at pålægge sig en straf, har de fleste en tendens til at lade disse konti vokse og sammensættes i fred. De føler ikke den samme mor-høne fristelse til konstant at holde øje med og kløve over deres kontos præstation - eller til at forsøge at tidsbestemme markedet.

Pro Tip: Hvis du har en 401 (k) -plan gennem din arbejdsgiver, tilmeld dig en gratis analyse fra Blooom. De ser på din plans diversificering og allokering af aktiver for at sikre, at de stemmer overens med dine mål. De er også opmærksomme på de gebyrer, du betaler.

4. Invester i fast ejendom til indkomst, ikke vækst

Uanset om du investerer i lejeboliger eller investerer i fast ejendom indirekte, f.eks. Gennem en REIT, skal du investere for udbyttet og derefter læne dig tilbage og nyde indkomsten.

Der er ingen grund til at stille tid til markedet. Når du investerer i indkomst, kan aktivets underliggende værdi stige eller falde, og det skader dig ikke, så længe du fortsat tjener penge. Tag fast ejendom under boligkrisen i 2008 som et eksempel. Data fra Federal Reserve viser, at boligværdier faldt landsdækkende med et gennemsnit på 27,42%, men alligevel faldt huslejen overhovedet ikke.

Med andre ord, en investor, der købte en lejebolig baseret på pengestrømmen i 2007, ville stadig tjene den samme pengestrøm gennem hele den store recession. Hvem bryder sig om, hvis ejendommens værdi er faldet? Indkomstinvestorer mister ikke søvn over det, fordi de stadig tjener penge hver måned.

5. Juster din aktivtildeling, når du bliver ældre

Som ældre voksne i nærheden af ​​pension, bliver de sårbare over for rækkefølge af afkastrisiko eller risikoen for et nedbrud tidligt i deres pension. Selv hvis du gør alting rigtigt og undgår at bekymre dig om timing af markedet, bliver timingen pludselig relevant, når du går på pension.

Men svaret er ikke at forsøge at sætte tiden i gang med markedet .; det er at forberede din portefølje, så den kan modstå et styrt.

Det gør du ved at rebalansere din portefølje, når du er tæt på pension til fordel for en mindre ustabil, mere indkomstorienteret aktivallokering. Det betyder typisk at skifte penge væk fra aktier og til obligationer, men obligationer er ikke din eneste mulighed. Alternativer inkluderer aktier og fonde med højt udbytte, lejejendomme, REIT, mREIT og andre kilder til passiv indkomst.

6. Hvis du skal blive fancy, skal du vælge aktier snarere end timingen

Nogle mennesker kan ikke hjælpe sig selv; de elsker stock tickers, følger markeder og undersøger tendenser. Ofte er det disse bedre informerede investorer, der er mest fristede til at sætte tid på markedet - og skade deres afkast i processen.

Hvis du elsker finansielle markeder, skal du sætte din lidenskab i at arbejde for dig ved at undersøge individuelle aktievalg. Find diamanterne i det uslebne, og invester ved gennemsnit af dollar-omkostninger. Hvis du vil have hjælp til at finde gode virksomheder at investere i, skal du overveje Motley Fool Stock Advisor. Deres aktievalg har i gennemsnit været et afkast på 339%.

Du kan slå markedet, men det er meget nemmere at gøre det ved at vælge vinderlagre end det er ved at prøve at tidsbestemme markedet.

Det endelige ord

Det er ikke ofte, at måden at tjene flere penge er at gøre mindre arbejde. Aktieinvestering burde være kedeligt. Det burde være mere som at se et træ vokse end at se en actionfilm med plot-vendinger og intriger.

For investorer, der higer efter en mere aktiv rolle, skal du vælge individuelle aktier og investere i fast ejendom. Du kan indsætte alt det arbejde, du kan lide, og tjene i overensstemmelse hermed.

Men for alle andre, der hellere slog gennem “War and Peace” end The Wall Street Journal, skal du glemme timingen af ​​markedet og følg trinnene ovenfor. Du tjener flere penge ogmere tid sammen med dine venner og familie ved at slippe fra afhængigheden af ​​bestanden ticker.

Er du stadig uenig om timing af markedet? Hvad har dine oplevelser været, og hvordan træffer du beslutninger om timing i din investering?