4 problemer med ETF'er at se efter
1. Leveraged ETF'er er frygtelige - Jeg ville starte med denne, fordi udsigten til at forstærke investeringsafkast lyder bare for tiltalende. Hvis det langsigtede afkast på aktierne siges, 9%, hvor god ville det da være at opnå 18% afkast med en 2X gearet ETF over et par årtier? Det ville helt sikkert være et utroligt afkast i kraft af sammensætningen. Problemet er, at gearede ETF'er oplever værdiforringelse over tid. Dette skyldes daglige nulstillinger. Idet det underliggende indeks svinger dagligt op og ned, falder det gearede afkast gradvist til det punkt, at hvis mange af disse ETF'er holdes over uger eller måneder, vil de faktisk være negative, mens det underliggende benchmark-indeks er fladt eller positivt. Hvis du stadig ikke tror på mig, skal du bare kigge på et aktiekort for stort set mange gearede ETF'er siden lanceringen, og du vil se, at det viser et betydeligt tab, uanset hvad indekset det var baseret på har gjort. Du kan endda vælge nogle ustabile perioder i det sidste år for at sammenligne en gearet ETF med dens underliggende indeks. Resultaterne er åbne.
2. ETN'er er forskellige! - Der er hundreder af børshandlede noter, der ligner ligner ETF'er. De har en børsnoteret strategi, de repræsenterer en kurv med lagre eller råvarer, de har et omkostningsforhold, og folk er begejstrede for dem. ETN'er bærer dog risici, som ETF'er ikke gør. ETN'er er underlagt solvensrisikoen for det udstedende selskab. Kan du huske, da investeringsbanker foldede venstre og højre under det økonomiske sammenbrud? Nå, hvis du har et ETN udstedt af et firma, der erklærer konkurs, når støvet sætter sig, bliver du nødt til at prøve lykken ved en konkursdomstol i stedet for at indløse aktier til pålydende værdi. Så ud over at spore ETN's ydeevne, er du også nødt til at spore solvensrisikoen for det udstedende selskab. Dette er en ekstra hovedpine og risikerer, at mange buy-and-hold-investorer ikke ønsker at tage på.
3. Udgifter skal variere - Mens ETF'er ofte faktureres som billige investeringskøretøjer, bærer nogle af dem væsentligt højere gebyrer end de bedste-i-klasse ETF'er fra Vangaurd, iShares og andre outfits med større volumen. Hvis du betaler et omkostningsprocent på 0,95% i stedet for et 0,08% -forhold, er der bedre en overbevisende grund til, ellers kaster du penge ned i drænet, især over en periode på mange år. Mange af de strategier, der anvendes af disse ETF'er, lyder lokkende, men med tiden klarer de ofte ikke bedre end et simpelt benchmark-indeks ETF.
4. Tyndtraded ETF'er / ETN'er - Der er nogle ETF'er og mange ETN'er, der dagligt handler så få aktier, at forskellen mellem bud og anmodningskursen er ganske betydelig. Hvad dette betyder er, at hvis du indtaster en markedsordre, skal du betale "bede" -prisen, og når du til sidst sælger, får du "bud" -prisen. Dette kan koste dig hundreder af dollars afhængigt af størrelsen på din ordre. På en højt handlet ETF som S & P500 (SPY) er bud / anmodningsspændet altid omkring 1 cent. Nogle af disse tyndt handlede emissioner har spredt sig op til $ 1 pr. Aktie. Dette øger risikoen for investeringen dramatisk på grund af den manglende likviditet.
Disse advarsler er ikke beregnet til at afskrække dig fra at investere i ETF'er på nogen måde. Tværtimod er ETF'er store instrumenter til lave omkostninger, når investorer ved hvad de køber og kan holde sig til en investeringsstrategi. Det er bare vigtigt at forstå på forhånd, hvilke typer ETF'er og ETN'er måske ikke passer dig, snarere end at finde ud for for sent, at du opnåede et dramatisk andet resultat, end du forventede.
Hvad er dine tanker om ETF'er og ETN'er? Hvad har din erfaring med at investere i disse finansielle instrumenter?
