Hvad er din investeringsrisikotolerance - Definition & Spørgeskema

Mange investorer havde sparet penge i årevis for at nyde en behagelig pensionering - men som et resultat af faldet i bestandsværdierne i den to-årige periode blev arbejderne tvunget til at udsætte pension eller acceptere et betydeligt fald i deres forventede levestandard. S&P 500 genvandte ikke sit tidligere høje niveau før den første uge i april 2013.

Hvad er risiko?

Selvom alle menneskelige bestræbelser har et mål for risiko, har mennesker svært ved at forstå og kvantificere "risiko", eller hvad nogle kalder "usikkerhed." Mange af os forstår, at risiko er muligheden for tab, og at den er allestedsnærværende. Der er ingen sikkerhed for, at du vil leve ud over dagen, køre til købmanden uden ulykke eller have et job i slutningen af ​​måneden.

Risiko findes, når vi griber ind, eller omvendt, når vi ikke klarer at handle. Det kan være så indlysende som at køre under beruselse eller så uforudset som et jordskælv, der rammer Midtvesten..

De fleste mennesker er risikogunstige. I det væsentlige foretrækker vi status quo frem for at håndtere de ukendte konsekvenser af nye bestræbelser eller oplevelser. Dette gælder især i økonomiske forhold og er tydeligt i sammenhængen mellem pris og opfattet risiko: Investeringer, der betragtes som højere risiko, skal betale højere afkast for at få folk til at købe dem.

Graden af ​​risiko i et finansielt aktiv måles generelt ved aktivets prisvariabilitet eller volatilitet over en periode. Med andre ord vil en almindelig aktie, der spænder fra $ 10 til $ 20 pr. Aktie over en periode på seks måneder, betragtes som en højere risiko end en aktie, der varierede fra $ 10 til $ 12 i samme periode. Praktisk set vil ejeren af ​​den mere ustabile bestand sandsynligvis bekymre sig mere om sin investering end ejeren af ​​den mindre ustabile bestand.

Risikotolerance er personlig

Hvordan vi opfatter risiko varierer fra person til person og afhænger generelt af den enkeltes temperament, erfaring, viden, investering og alternativer og tid, hvor han eller hun vil blive udsat for risikoen. Selve risikoen kategoriseres generelt efter dens sandsynlige indvirkning eller omfang, hvis den usikre begivenhed sker, såvel som dens hyppighed eller dens sandsynlighed for at forekomme.

Mange mennesker køber en $ 1 lotteri med en udbetaling på $ 1 million, selv om deres tab er næsten sikkert (10.000.000 til 1), fordi $ 1 tabet ikke er væsentligt med hensyn til levestandard eller levevis. Imidlertid ville få mennesker bruge deres månedsløn på lotteri, da sandsynligheden for at vinde ikke ville øges markant. På samme tid er mange mennesker villige til at investere ubegrænsede mængder af deres opsparing i amerikanske statsobligationer, da sandsynligheden for deres tilbagebetaling betragtes som sikker (1 til 1).

Når mennesker overskrider deres risikotolerance, viser de fysiske tegn på ubehag eller angst. For en psykolog er angst de ubehagelige følelser af frygt over noget, der måske eller måske ikke sker. Angst adskiller sig fra faktisk frygt - en reaktion, når vi støder på en reel fare, og vores krop forbereder øjeblikkeligt en øjeblikkelig kamp eller flygtning. I mindre grad udløser angst lignende fysiske reaktioner i vores krop, selvom faren kan forestille sig eller overdrives.

At være ængstelig over en længere periode er fysisk svækkende, reducerer koncentrationen og forringer vurderingen. Af disse grunde er det vigtigt at identificere din personlige risikotolerance, da den gælder for forskellige investeringer, da overskridelse af denne tolerance sandsynligvis ender med skuffende (eller endda skadelige) resultater. Anerkendte investeringsrådgivere fortæller ofte deres kunder: "Hvis en investering forhindrer dig i at sove om natten, skal du sælge den."

Der er flere spørgsmål, du kan stille dig selv for at hjælpe med at få en forståelse af din personlige risikotolerance. Husk, at der ikke er noget "rigtigt" toleranceniveau eller nogen nødvendighed, at du skal være komfortabel med nogen grad af risiko. Mennesker, der ser ud til at tage ekstraordinær risiko økonomisk eller personligt, har sandsynligvis reduceret risikoen (uvidende om observatører) med træning, viden eller forberedelse. For eksempel vil en stuntbilchauffør, der forventer at være i en højhastighedsjagt, bruge specielt konstruerede biler, sørge for, at sikkerhedspersonalet skal være let tilgængeligt i tilfælde af et uheld, og tilbringe timer i praksis, køre løbet igen og igen kl. gradvist stigende hastigheder, indtil han er sikker på, at han kan udføre manøvren sikkert.

Spørgsmål til dig selv med hensyn til risikotolerance

1. Hvor mange penge vil du investere?

Investering er ikke spil, hvor du enten vinder eller taber på grundlag af en chance - det skal være det forskningsbaserede, rettede køb af specifikke værdipapirer, der skal give et specifikt afkast. Imidlertid kan estimering af mængden af ​​midler, du vil investere over en periode, give et reelt grundlag for at tage investeringsbeslutninger og imødekomme din risikotolerance.

I løbet af din levetid betaler du for din families leveomkostninger, sundhedsomkostninger, muligvis collegeundervisning og til sidst pensioneringsudgifter. Realistisk set kan du spare maksimalt 10% til 12% af din indkomst i perioden. Dette er mere eller mindre de penge, du bliver nødt til at investere i løbet af din levetid for at dække mulige college- og pensionsudgifter.

Hvorfor er dette nummer vigtigt for at forstå din risikotolerance? Når din kollegekammerat tilbyder en sikker-ild-investering, der garanteres at fordoble dine penge på fem år, skal du erkende, hvordan det vil påvirke dit samlede billede. En investering på $ 5.000 har forskellige konsekvenser, hvis du er 35 år med mange års potentielle rejser og forfremmelser foran dig end hvis du er en ældre medarbejder, der forventer at gå på pension om fem år. Den yngre person kan muligvis tolerere risikoen for et samlet tab, mens den ældre investor anerkender, at $ 5.000 er rigtige penge.

Hvis du bruger en robo-rådgiver som Betterment, udfylder du en risikovurdering, når du først tilmelder dig.

2. Hvor mange penge har du brug for?

Folk sparer generelt til et specifikt formål, hvad enten det er at betale for college eller for at bevare deres livsstil, når de holder op med at arbejde. Har du overvejet, hvad du vil gøre med dine akkumulerede besparelser, og hvor meget du har brug for for at nå dine mål?

Antag, at du sparer til pensionering. De fleste økonomiske rådgivere beregner, at en pensionist har brug for 70% til 75% af hans eller hendes førpensionsindkomst for at opretholde den samme livsstil. Brug af en gennemsnitlig indkomst på $ 72.000, har du sandsynligvis brug for et minimum på $ 50.000 om året, efter at du går på pension. Mens nogle indtægter indsamles fra social sikring (med undtagelse af større ændringer), er dine opsparing og eventuelle arbejdsgiverydelsesplaner nødvendige for at udgøre forskellen.

En tommelfingerregel for sikkert at trække midler fra en aktiekonto uden at nedbryde hovedstolen for hurtigt, populær i det finansielle samfund i årevis, er 4% af fondens balance. I dette eksempel, hvis du bruger 4% som udtrækningsprocent (som er angrebet på grund af markedsudviklingen i det sidste årti), ville du have brug for 1,25 millioner dollars, når du går på pension for at leve, som du forventer (i henhold til den gennemsnitlige levealder).

Om disse specifikke eksempler er tegn på dine behov er mindre vigtige end at beregne dine fremtidige økonomiske behov så tidligt som muligt. Dette beløb, sammenlignet med din sandsynlige opsparingskurs, kan hjælpe dig med at identificere det investeringsgap, du har brug for at lukke, hvis du skal nå dine mål.

3. Hvornår har du brug for det?

Investeringsværdier sammensættes generelt over tid - jo længere dine penge fungerer for dig, jo større er slutbeløbet med en stabil afkast. For eksempel vil investering af $ 100 pr. Måned til 5% om året opbygge en besparelse på $ 15.728 på 10 år. Efter 20 år vil saldoen vokse til $ 41.820 og om 40 år til $ 156.212. Din investering i perioden er $ 48.000. Det er klart, tiden er på din side.

Værdien af ​​din slutkonto er resultatet af din investering ($ 100 pr. Måned, i dette tilfælde), din indtjeningsrate (5%) og investeringsperioden (40 år). Hvis du for eksempel hævede din investering til $ 200 pr. Måned i løbet af den 40-årige periode, ville slutkontokontoen, der tjener til samme kurs, være $ 312, 424. På den anden side fortsætter du med at investere $ 100 pr. Måned for de samme 40- år og øge din gennemsnitlige afkastrate til 8% (fra 5%) ville producere en slut saldo på $ 293.268.

Hvordan påvirker længden af ​​investeringsperioden din risikotolerance? I betragtning af den samme investering og den samme akkumulerede balance, der er nødvendig, korreleres tid og krævet indtjeningsrate omvendt: Jo kortere investeringsperioden, jo højere skal indtjeningsrenten være for at producere den ønskede akkumulerede saldo med den samme investering. Hvis du beregner, at du har brug for $ 150.000 om 30 år (snarere end i 40 år, som i eksemplet ovenfor), har du brug for en gennemsnitlig indtjeningsrate på mere end 9,5% om året - næsten det dobbelte af, hvad en 5% -rente ville producere over 40 flere år.

Højere afkast er forbundet med større risiko og mere volatilitet i dine investeringer. I henhold til en rapport fra Thornburg Investment Management fra 2013 var det nominelle afkast (før skat, inflation og omkostninger) for en 30-årig periode, der sluttede den 31. december 2012, for amerikanske statsobligationer (den sikreste investering) 4,3%, mens amerikanske Large Cap-aktier vendte 10,8% tilbage i samme periode. Praktisk set, jo kortere din investeringsperiode, desto mere sandsynligt bliver du nødt til at investere i aktiver med større risiko for at nå dit ønskede mål. Og det er her din risikotolerance kommer ind.

4. Hvad er konsekvenserne af en gevinst eller tab?

Angstniveauer er direkte relateret til vigtigheden af ​​resultatet. Hvis du er heldig nok til at have en sikker pension, der - kombineret med socialsikringsudbetalinger - giver en behagelig pensionering, er du mindre afhængig af dine personlige investeringsresultater, end hvis du ikke havde nogen garanteret pension. Som et resultat kan du investere i aktiver med større risiko, da et tab ikke ville være ødelæggende.

Desværre er flere mennesker afhængige af deres opsparing til en passende pension end dem, der ikke er det. Denne afhængighed betyder, at presset for at opnå et ensartet afkast er meget større, og det er sandsynligvis, at det at tage større risiko, forårsager angst.

Hovedpunkterne er, at mange mennesker er fanget mellem det ordsprogede klippe (behovet for at opnå en bestemt pension for pensionsfonden) og et hårdt sted (kravet om at investere i aktiver med større risiko for at nå deres pensioneringsmål). Da du sandsynligvis har brug for at bruge investeringer med højere risiko, der gør dig ukomfortabel, er den praktiske løsning et kompromis mellem sænkede forventninger og din evne til at øge din risikotolerance så meget som muligt.

5. Hvordan kan du ændre dit risikotoleranceniveau?

Opfattelsen af ​​risiko er forskellige for hver person. Ligesom stuntchaufføren forbereder sig på en tilsyneladende farlig handling i en film, eller en olie mand vælger et sted at bore en efterforskningsboring, kan du styre dit ubehag med forskellige investeringskøretøjer. At lære så meget som muligt om en investering er den mest praktiske risikostyringsmetode - investorer som Warren Buffett forpligter millioner af dollars til et enkelt firma, ofte når andre investorer sælger, fordi han og hans medarbejdere foretager omfattende undersøgelser af virksomheden, ledelse, produkter, konkurrenter og økonomien. De udvikler ”hvad hvis” -scenarier med omfattende planer for, hvordan de skal reagere, hvis forholdene ændrer sig. Efterhånden som de bliver mere vidende, bliver de mere komfortable, at de forstår de reelle risici og har tilstrækkelige foranstaltninger til at beskytte sig mod tab.

Diversificering er en anden populær risikostyringsteknik, hvor antagelsen om risiko er uundgåelig. Investorer kan reducere virkningen af ​​en potentiel katastrofe ved at begrænse potentialet for tab. At eje en enkelt aktie forstørrer muligheden for gevinst og tab; At eje 10 aktier i forskellige brancher udvider effekten af ​​ens aktiebevægelse på porteføljen.

Hvis du ikke kan nå dit investeringsmål ved at begrænse din investering i kun "sikre" aktiver, kan du begrænse tabspotentialet, mens du udsætter din portefølje for højere gevinster ved at afbalancere dine investeringer mellem sikre og højere risikofyldte investeringsformer. For eksempel kan du muligvis opbevare 80% af din portefølje i amerikanske statsobligationer og kun 20% i fælles aktier. Dette giver potentielt et højere afkast end en portefølje, der udelukkende investeres i statskurser, men beskytter mod tab, der kan resultere i en 100% aktieportefølje. Andelen af ​​aktiver til sikker risiko med højere risiko afhænger af din risikotolerance.

En af de populære funktioner, der gør Betterment til en populær måde at investere på er fordi de automatisk rebalanserer din portefølje, når din portefølje trækker ud af balance med den ønskede risiko.

Det endelige ord

Akkumulering af væsentlige aktiver træffer lige store forholdsregler for følgende:

• Disciplin. Det er ikke let at aflede den aktuelle indkomst fra dagens fornøjelser til at spare. Ikke desto mindre er det vigtigt, hvis du vil nå dit fremtidige mål.
• Viden. Det er nødvendigt at bruge en indsats for at forstå forskellige aktiver, og hvordan de sandsynligvis klarer sig i skiftende økonomiske miljøer, hvis du skal vælge de investeringer, der giver det højeste afkast med den laveste risiko.
• Tålmodighed. Mens "gode ting kommer til dem, der venter", er et populært reklameslogon, er det især relevant for investering. Fordelen ved at sammensætte renter tilfalder dem, der kan vente længst, før de invaderer hovedstolen (bruger et af de akkumulerede aktiver).
• Tillid. At være i stand til at styre din risikotolerance - forståelse af hvilke investeringer der er værd og hvilke man skal undgå - kræves i et komplekst investeringsmiljø. Selvkendskab giver dig mulighed for at forstå, hvorfor nogle investeringer gør dig ængstelig, og hvordan du går videre til at skelne mellem opfattet og reel risiko.

Vi lever i en kompleks, forvirrende verden, der konstant ændrer sig. Heldigvis er mennesker især tilpasningsdygtige til at overleve og trives i det kaos, der omgiver os. Mens der er reelle farer, er der også store muligheder. Valg af investeringer kan være mindre eventyrligt end at flygte fra sultne løver, men at styre din frygt og vælge den bedste strategi er kritisk for hver.

Hvilke yderligere metoder eller spørgsmål kan hjælpe en person med at bestemme hans eller hendes risikotolerance?