Myten om diversificering af investeringer og hvorfor gensidige fonde er dårlige

Men lad mig stille dig et spørgsmål: Hvad hvis alle de mennesker, der siger at diversificere, faktisk er forkerte?

Fødselen til investeringsdiversificering

Tanken om, at du ikke skal lægge alle dine æg i en kurv, kan være en almindelig fornuftregel. Men ironisk nok fulgte de fleste investorer før 1980'erne ikke kun det, de blev ikke engang opfordret til at gøre det. I 1980'erne ind i 1990'erne hjalp populariteten af ​​401k-planer, IRA-konti og rekordmængden af ​​mellemklasseamerikanere, der trådte ind på aktiemarkedet, med til at skubbe ideen som et marketingkoncept til at sælge gensidige fonde.

I 70'erne og 80'erne betød investering i aktiemarkedet at købe aktier - det var riket for de velhavende og velhavende. Main Street America havde ikke råd til aktiekommissionerne i den æra. Nej, gensidige fonde var den eneste måde, hvorpå den gennemsnitlige amerikaner kunne komme ind på aktiemarkedets vækstpotentiale.

Hundrede dollars ville ikke købe mange aktier i IBM - ikke efter provision. At allokere $ 100 hver måned til en gensidig fond var noget, en arbejderklasse amerikaner kunne gøre - det var et af de vigtigste salgssteder. Den anden var en gensidig fonds diversificerede opsætning. Det var et perfekt salgsværktøj: $ 100 hver måned køber dig en investering i mange virksomheder, men hvis en går ned, er din risiko spredt. I en nedtur kan du derfor ikke få så hårdt skade.

Dette viste sig at være en sund salgsstigning - og som mange mennesker, der havde penge på markedet under dot-com-boblen, brast i 1999 og slutningen af ​​2008 kan fortælle dem, ikke sandt. I teorien er diversificering perfekt, men i virkeligheden er der en pris at betale.

Nedvandet returnerer

Forestil dig det perfekte glas iced tea: Det har den rigtige sødme og en perfekt antydning af citron. Forestil dig nu, hvis du blandede et glas te med en gallon vand. Vil du drikke noget nu? Dette er i en nøddeskal en gensidig fond.

Gensidige fonde lider af overdiversificering. Forordninger cap de penge, en gensidig fond kan investere i et hvilket som helst selskab: I henhold til Investment Company Act fra 1940, der styrer gensidige fonde, kan en fond ikke have mere end 25% af sine kapitalandele i en enkelt værdipapir. De øvrige 75% skal fordeles mellem mindst 15 forskellige værdipapirer, så ingen af ​​dem udgør mere end 5% af den samlede fond. Endvidere kan ingen af ​​disse 15 værdipapirer eje mere end 10% af aktien i et enkelt selskab, der også ejes af investeringsselskabet.

Dette betyder, at enhver positiv vækst i markedets opside vil ske i et langsomt tempo. Der er ikke nok penge i en aktie, eller endda et par aktier, til at brænde hurtig vækst (overskud). Det beskytter dig dog ikke fra nedsiden.

Som mange sammenknuste pensionskasser kan fremvise, beskytter den store diversificering af fonden dig ikke mod kraftige fald på markedet. En gensidig fond, der har 20 virksomheder i deres fond, er stadig på markedet. Store nedgangstider på aktiemarkedet, som den, landet oplevede i 1999, påvirker hele markedet. Derfor falder hver enkelt aktie i fonden, og gensidig fond går også ned.

Markets regel er, at nedturen sker mere kraftigt end opsving. Dette betyder, at du får langsom opad vækst og hurtige nedadgående tab.

De rigeste mennesker er ikke forskellige

Bill Gates, Warren Buffett og Michael Dell: Hvad disse tre berømte iværksættere har til fælles, er ikke kun deres milliardærstatus - det er, at ingen af ​​dem er diversificerede (eller i det mindste ikke meget). Deres ekstreme formue er resultatet af beholdning af aktier, primært i et selskab.

Det er rigtigt, at de ejer bestanden af ​​virksomheder, de grundlagde og drev, men de er en perfekt illustration af koncentrationen. Den hurtigste og hurtigste måde til rigdom er, når du ejer koncentrerede positioner. Når markedet bevæger sig, tjener du mest penge, når du ejer mange aktier i en eller få positioner, da der er mere gearing med koncentration.

Fejlen i denne strategi er, at når markedet falder, vil du miste meget mere. Der er dog strategier til rådighed for at afbøde sådanne tab - herunder at have en portefølje, der er virkelig diversificeret og ikke kun investeret i en række aktier og ved hjælp af finansielle derivater som optioner til at beskytte mod markedets tilbagegang.

Pointen her er, at ingen kommer tæt på Gates eller Buffet og investerer $ 100, $ 200 eller endda en $ 10.000 dollars om måneden i en gensidig fond. Der er ikke tilstrækkelig koncentration i fonden, og dine afkast vil sandsynligvis afspejle det.

Effektiv diversificering

Din gensidige fond giver dig illusion af mangfoldighed. De eneste rigtige måder at diversificere på er at investere penge i forskellige typer af sikkerhedsklasser eller i mindre grad forskellige sektorer. Med andre ord, for at være rigtig diversificeret, skal dine investeringer spredes mellem aktier, obligationer, guld, valuta og råvarer. Hvis du ikke gør det, er du ikke diversificeret.

Det endelige ord

Frygt for tab er hovedårsagen til, at de fleste mennesker accepterer reglen om diversificering. Ingen vil tabe penge, heller ikke Warren Buffet. Hans vigtigste regel om investering er tab ikke penge. Hans anden regel er ikke glem regel 1. Det er en sød linje, men gnidningen er i, hvordan man gør det.

Historik har vist, at diversificering ikke har gemt mange porteføljer. Faktisk gør den måde, den praktiseres på i dag, det mere sandsynligt, ikke mindre sandsynligt, at du vil tage et betydeligt tab på et tidspunkt. Sandheden er, at du ikke kan undgå tab. Du tager nogle gange tab i dine investeringer, hvad enten de er diversificerede eller ej.

Tricket er at ikke miste for meget eller for ofte, og det kan være enkelt. Gennem brug af effektiv diversificering - penge investeret i aktier og lidt i det modsatte af aktier, som obligationer, eller ved hjælp af dækkede opkald - kan du sænke risikoen for din investeringsportefølje meget..

Hvilke tip har du for at reducere din investeringsrisiko?