Lær det grundlæggende om, hvordan man handler aktieoptioner - Opkalds- og salgsindstillinger forklaret

En måde du kan få adgang til markedet uden risikoen for faktisk at købe aktier eller sælge aktier er via optioner. Da optioner handler til en markant lavere kurs end den underliggende aktiekurs, er optioner at investere en billigere måde at kontrollere en større position i en aktie uden virkelig at tage ejerskab af sine aktier. Den strategiske brug af optioner kan give dig mulighed for at mindske risikoen, mens du opretholder potentialet for store overskud, kun til en brøkdel af prisen på at købe aktier i en aktie.

Hvad der præcist er en mulighed? En mulighed er retten til at købe eller sælge en sikkerhed til en bestemt pris inden for en bestemt tidsramme. I stedet for at eje aktierne direkte, foretager du en beregnet indsats på fremtiden for en aktiekurs inden for den tidsperiode, der er angivet af optionen. Det bedste ved mulighederne er, at du har friheden til at vælge, om du vil udøve dem eller ej. Hvis du satser forkert, kan du bare lade dine muligheder udløbe. Selvom du mister de oprindelige omkostninger ved optionerne, undgår du også de store tab, som du ellers ville have været påført, hvis du havde betalt den fulde pris for bestanden.

Med alt dette snak om, hvor gode muligheder der er, ser det ud til, at alle burde købe optioner, ikke? Når alt kommer til alt er de billigere og har lavere risiko. Nå, ikke så hurtigt. Glem ikke to ting:

1. det begrænsede tidsaspekt af muligheder
2. det faktum, at du faktisk ikke har ejerskab af aktien, før du har udnyttet dine optioner

Jeg vil undersøge disse risici nærmere i sammenhæng med eksemplerne nedenfor til både opkalds- og salgsindstillinger.

Nu er her en detaljeret analyse af de to grundlæggende typer optioner: salgsindstillinger og opkaldsmuligheder.

Sådan fungerer opkaldsmuligheder

Når du vælger en opkaldsmulighed, betaler du for ret til at købe aktier til en bestemt pris inden for en bestemt tidsramme. Overvej et eksempel, hvor Nike (NYSE: NKE) sælger for $ 90 i juli. Hvis du tror, ​​at prisen vil stige i løbet af de næste par måneder, kan du købe en seks-måneders mulighed for at købe 100 aktier i Nike inden 31. januar til $ 100. Du betaler ca. $ 200 for denne call option under forudsætning af at den koster omkring $ 2 pr. Aktie (husk, at du kun kan købe ind 100 aktieforhøjelser, når det kommer til optioner), hvilket igen giver dig mulighed for at erhverve 100 aktier i Nike når som helst inden for de næste seks måneder. Sammenlign det med de $ 9.000, du ville have betalt, hvis du havde ønsket at købe aktierne direkte ($ 90 ganget med 100 aktier), og forskellen er betydelig.

Scenario 1: Den 10. december, hvis Nike-aktier handles til $ 115, kan du udnytte din call option og netto en $ 1.300 gevinst ($ 15 overskuddet pr. Aktie ganget med 100 aktier minus den oprindelige $ 200 investering). Du kan alternativt vælge at tjene penge ved at sælge din option på det åbne marked til en anden investor. Dette vil ofte føre til en lignende gevinst.

Scenario 2: Hvis Nike's aktiekurser dog faldt og aldrig nåede $ 100 i løbet af seks måneder, kunne du bare lade optionen udløbe og spare dine penge. Dit eneste tab ville være de originale omkostninger på $ 200.

Risici

Lad os nu analysere den potentielle risiko ved at investere i optioner. For det første, i Scenario 1, hvor Nike's aktier aldrig når $ 100 og du mister hele den $ 200 originale investering, hvad var dit procentdelstab? 100%! Så dårlig en dag eller år som nogen har haft på markedet, der sælger lager, vil du sjældent finde nogen, der har haft et tab på 100%. Den eneste måde dette kan ske er hvis det underliggende selskab gik konkurs og deres aktiekurs gik til nul.

Som du kan se, kan indstillinger føre til enorme tab, især når du analyserer det fra et procentvist synspunkt. For yderligere at illustrere dette punkt, lad os sige, at Nikes aktiekurs var $ 99 den sidste dag, du kunne udnytte dine optioner. Selvfølgelig ville du ikke udøve dem, fordi du ville miste en dollar på hver aktie. Men hvad nu hvis du i stedet havde investeret $ 9.000 for den aktuelle bestand og ejet 100 aktier. Nå, på denne dag, der markerede seks måneder fra den oprindelige investering, ville du have en 10% gevinst ($ 99 versus $ 90). Forestil dig det: et tab på 100% (optioner) mod 10% gevinst (aktie). Som du kan se, kan risikoen ved optioner ikke overdrives.

For at være retfærdig, er det modsatte tilfældet for hovedet. Hvis bestanden handlede til højere end $ 100, ville du have en væsentlig højere procentuel gevinst med optioner end aktie. For eksempel, hvis aktien handlede til $ 110, ville det indebære en 400% gevinst (gevinst på $ 10 sammenlignet med den oprindelige investering på $ 2 pr. Aktie) for optionen investor og en grov stigning på 22% for aktieinvestoren ($ 20 gevinst sammenlignet med oprindelige investering på 90 dollars pr. aktie).

Til sidst er der ikke noget, der ejer noget, der tvinger dig til at sælge. For eksempel, hvis Nike's aktier efter seks måneder er faldet, kan du blot holde fast på aktien, hvis du har lyst til, at den stadig har potentiale. Et år senere, hvis det er gået drastisk op, giver du en betydelig gevinst uden nogensinde at have lidt tab. Dog havde du valgt at investere i optioner, ville du simpelthen have været tvunget til at pådrage sig et 100% -tab efter seks måneder uden noget valg at holde fast i det, selvom du har lyst til, at bestanden vil stige derfra.

Som du kan se, er der store fordele og ulemper med muligheder, som du alle skal være opmærksom på, inden du træder ind i denne spændende investeringsarena..

Sådan fungerer valgmuligheder

En salgsindstilling er det modsatte af en opkaldsmulighed. Dette er mulighed for at sælge en sikkerhed til en specificeret pris inden for en bestemt tidsramme. Investorer køber ofte salgsoptioner som en form for beskyttelse, hvis en aktiekurs pludselig falder, eller markedet falder helt. Put-optioner giver dig muligheden for at sælge dine aktier og beskytte din investeringsportefølje mod pludselige markedssvingninger. I denne forstand kan put-optioner bruges som en måde at afdække din portefølje eller sænke din porteføljes risiko.

I dette eksempel ejer du 100 aktier i Clorox (NYSE: CLX) aktie, som du har købt for $ 50 pr. Aktie. Pr. 31. januar er aktien steget til $ 70 pr. Aktie. Du ønsker at bevare din position i Clorox, men du vil også beskytte de overskud, du har tjent, bare i tilfælde af, at aktiekursen falder. For at passe til dine behov kan du købe en seks-måneders salgsoption til en strejkurs på $ 70 pr. Aktie.

Scenario 1: Hvis Clorox-aktien slår over de næste par måneder og falder til $ 60 pr. Aktie, er du beskyttet. Du kan udnytte din salgsoption og stadig sælge dine aktier for $ 70 hver, selvom bestanden handles til en markant lavere pris. Og hvis du føler dig overbevist om, at Clorox-aktien vil komme sig, kan du holde fast på din aktie og blot videresælge din put-option, som helt sikkert vil være steget i pris i betragtning af det dykke, som Clorox-aktien har taget.

Scenario 2: Hvis Clorox-aktier fortsat klatrer, ville du lade din option udløbe og stadig høste fordelen ved den øgede værdi af de aktier, du ejer. Ja, du ville tabe det, du investerede i optionerne, men du har stadig ikke mistet den underliggende aktie. En måde at se det på i dette eksempel er således, at indstillingerne er en forsikringspolice, som du muligvis ikke ender med at bruge. Som en hurtig sidebesked kan du købe salgsoptioner, selv uden at eje den underliggende aktie på samme måde som calloptioner. Der er ikke noget krav om at eje aktien.

Risici

De nøjagtige samme risici gælder som beskrevet i afsnittet Opkaldsindstillinger ovenfor. At købe put-optionerne har potentiale for et 100% -tab, hvis aktien stiger, men også potentialet for enorm gevinst, hvis aktien falder, da du derefter kan videresælge optionerne til en markant højere pris.

Det endelige ord

Valgmuligheder er en fantastisk måde at åbne døren til større investeringsmuligheder uden at risikere store penge på foran. Men husk, at handelsmuligheder kun er for sofistikerede investorer. Hvis du er en ny erhvervsdrivende med en online-konto, skal du ikke prøve dette på egen hånd, medmindre du har talt med en professionel og har det godt med det grundlæggende.

Denne advarsel kommer fra det faktum, at optionshandel med masser af risici er beskrevet ovenfor. Disse transaktioner handler om korrekt timing, og de kræver intens årvågenhed. Sofistikerede investorer har erfaring nok til at være fortrolige med optionstrategier og har det komfortniveau, der er nødvendigt for at bruge dem. Hvis du ikke er forsigtig og går glip af det rigtige tidspunkt til at udøve en mulighed, eller hvis din første indsats simpelthen ikke fungerer, kan du miste et ton kontanter i form af 100% af din oprindelige investering. Mulighederne er også bare en del af en investeringsstrategi og bør ikke repræsentere en hel portefølje.

Har du draget fordel af salgs- eller opkaldsmuligheder? Har du nogen interessante succes- eller fiaskohistorier? Fortæl os om din oplevelse med indstillinger i kommentarerne herunder.