Sådan refinansieres private og føderale studielån - fordele og ulemper

Refinansiering af studielån kan spare dig for tusinder, men det er ikke altid det rigtige valg. For at undgå større, permanente fejl, skal du forstå refinansieringsprocessen og hvad det betyder for dig og din gæld.

Her er alt hvad du har brug for at vide.

Sådan fungerer refinansiering af studielån

Nogle private långivere, hovedsageligt kommercielle banker og nystartede virksomheder, tilbyder refinansiering af studielån. Det føderale låneprogram tilbyder ikke refinansiering, så når du refinansierer dine føderale lån, konverterer du dem til private lån. Det private refinansieringsfirma betaler det føderale låneprogram og køber hovedsageligt din gæld.

Refinansiering af studielån svarer til at refinansiere et prioritetslån eller billån. Når du refinansierer, handler du med dit gamle studielån til et nyt. Normalt ender du også med en lavere rente eller med en betalingsplan, der giver dig mulighed for at foretage mindre månedlige betalinger over en længere periode. Hvis du har en høj rente eller en belastende månedlig betaling, kan refinansiering hjælpe.

Virksomheder, der refinansierer studielån, bruger ofte en peer-to-peer-udlånsmodel, der udlåner kontanter, der stammer fra akkrediterede investorer, ikke fra forbrugsbankindskud. Eksempler på virksomheder inkluderer SoFi, Earnest, Lendkey og CommonBond. Kommercielle banker, der refinansierer studielån inkluderer Citizens Bank og Darian Rowayton Bank.

Som bemærket er mange studielånrefinansieringsselskaber nystartede virksomheder eller mindre virksomheder. Disse virksomheder tilbyder ofte frynsegoder og fordele, der ikke leveres af forretningsbanker. For eksempel tilbyder SoFi et arbejdsløshedsbeskyttelsesprogram, der giver en vis hjælp, hvis du mister dit job, mens du er i tilbagebetaling.

Bør du refinansiere?

Virksomheder, der refinansierer studielån, ser på forskellige faktorer, når de overvejer, om en person er en god kandidat, og når de bestemmer, hvilken rente, der skal tilbyde. Din kredit score spiller en stor rolle, når en forretningsbank vurderer din kreditværdighed - det betyder dog mindre for refinansieringsselskaber.

Faktisk ser nogle virksomheder ikke engang på din kredit score. I stedet overvejer de dit aktuelle job, indkomst eller indtjeningspotentiale og hvor mange kontanter du har. Flere faktorer, der kan hjælpe dig med at få en bedre rente, når du refinansierer, inkluderer:

• Dit job. Du har ikke brug for et højt-betalende job for at få en god pris, men virksomheder som Earnest og SoFi ser på, om du har et fuldtidsjob eller et heltidsjobstilbud.
• Din opsparing. At have penge i banken - mindst nok til at dække en måneds udgifter - hjælper dig med at kvalificere dig og få en lavere rente.
• Positiv tilbagebetaling historie. Virksomheder, der refinansierer studielån, vil ikke se en historie med ubesvarede betalinger eller sene betalinger.
• Pengestrøm. Du skal indbringe nok indkomst hver måned til komfortabelt at betale tilbage dine studielån og dække alle andre udgifter.

Nogle faktorer eller livsvalg kan påvirke din evne til at refinansiere negativt. Virksomheder, der refinansierer studielån, afviser ofte ansøgere for følgende faktorer:

• Jobhopping. En stabil beskæftigelseshistorie fortæller en långiver, at du har evnen til at betale tilbage dine lån. At skifte job ofte eller gå i flere måneder uden arbejde gør långivere forsigtige.
• Masser af anden gæld. Hvis du har en hel del kreditkortgæld, autogæld eller personlige lån, kan det være vanskeligt at refinansiere.
• Ikke afslutter skolen. Mange refinansieringsprogrammer for studielån refinansierer kun lån, når du har optjent en grad eller er på vej til at gennemføre det inden semesteret. Hvis du forlod programmet uden at have afsluttet eller har mange års skole foran dig, kan du være ude af held.
• Overtrækning af dine bankkonti ofte. En historie med hoppede betalinger eller overtræk kan gøre dig mindre tiltalende som låntager.

Fordele ved studielånrefinansiering

Hvis du opfylder kravene, er der nogle fordele ved at refinansiere dine lån. Disse fordele gælder, uanset om du refinansierer føderale lån og private lån samlet, kun føderale lån eller kun private lån.

1. Lavere renter. Rentesatserne på føderale lån er faste for lånets levetid. Satserne på dine lån afhænger af, da du gik i skole. For eksempel gik jeg på kandidatskolen fra 2006 til 2008, lige inden boligkrisen sænkede renten. Den faste rente på mine lån er 6,8%. Hvis jeg refinansierer, når renten er lavere, kan jeg spare et betydeligt beløb hver måned og i løbet af mine lån.
2. Forenklet lånebetaling. Det er let at gå glip af en betaling, når du jonglerer med flere lån. Genfinansiering giver dig mulighed for at kombinere flere lån til et, hvilket forenkler din månedlige regning. Endnu bedre tilbyder mange refinansieringsprogrammer automatiske betalingsplaner og kan give dig en 0,25% rentenedsættelse ved tilmelding.
3. Ingen oprindelsesgebyrer. I nogle tilfælde spiser forskellige gebyrer et hvilket som helst beløb, du vil spare fra en lavere rente. Heldigvis opkræver mange studielånrefinansieringsselskaber - såsom SoFi, Earnest, LendKey og CommonBond ikke oprindelsesgebyrer.
4. Ingen forudbetalte sanktioner. At betale ekstra på dine lån hver måned hjælper dig med at fremskynde betalingsprocessen og betale mindre over tid, da du betaler mindre renter. Det fungerer kun til fordel for dig, hvis refinansieringsfirmaet ikke opkræver en forudbetalingsstraf, et ekstra gebyr, hvis du foretager tidlige betalinger. Mange virksomheder, herunder SoFi, Commonbond, Earnest og LendKey, griber ikke til en straf, hvis du betaler mere end minimum.
5. Flere betalingsbetingelser. Du har en række tilbagebetalingsmuligheder, når du refinansierer. Tilbagebetalingsbetingelser varierer typisk fra 5 til 20 år. Hvis du vil fokusere på at fremskynde betalinger og få den laveste rente, skal du vælge en femårsperiode. En længere periode, såsom 15 eller 20 år, kan betyde en højere rente, men lavere månedlige betalinger.
6. Afgrænsede variable renter. At vælge en variabel rente (i modsætning til en, der er fast i lånets levetid), når du refinansierer, giver dig ofte en lavere startrente. Risikoen er, at din rente kan klatre i årenes løb, da renten er bundet til Libor-renten eller primærrenten. Nogle selskaber til refinansiering af studielån lukker renter, så din rente vil ikke stige over et bestemt beløb (normalt mellem 8% og 10%), selvom Libor- eller prime-renten er højere.
7. Støtte under arbejdsløshed. Et par få refinansieringsfirmaer giver dig mulighed for at sætte betalinger på pause, hvis du mister dit job. Afhængigt af virksomheden kan du sætte betalinger på pause i op til 18 måneder. Nogle refinansieringsfirmaer yder også hjælp under din jobsøgning for at hjælpe dig med at finde beskæftigelse hurtigere.
8. Social og livsstils fordele. Nogle virksomheder, såsom CommonBond, sponsorerer netværk og sociale begivenheder i flere byer hele året rundt. CommonBond støtter også et program kaldet Pencils of Promise, som giver uddannelsesmuligheder til studerende i udviklingslandene.

Ulemper ved refinansiering af studerendes lån

Refinansiering af studielån har flere ulemper, som du skal være opmærksom på, især hvis du refinansierer føderale lån.

1. Ingen flere føderale tilbagebetalingsplaner. Det føderale studielånsprogram tilbyder en række tilbagebetalingsplaner, fra den 10-årige standardplan til den reviderede løn, som du tjener planen (REPAYE Plan). Den indkomstbaserede tilbagebetalingsplan (IBR-plan) beregner månedlige betalinger til 10% eller 15% af din skønsmæssige indkomst. Du kan skifte mellem planer, efterhånden som dine behov og økonomiske forpligtelser ændres uden at gennemgå en lang refinansieringsproces. Planerne tilbyder et sikkerhedsnet, hvis du har økonomiske problemer, da din månedlige betaling kan være så lav som $ 0. Når du refinansierer, mister du adgang til disse planer.
2. Renter aktiveres. Det ser ud til at være nyttigt, at programmer for lånefinansiering giver dig mulighed for at stoppe betalinger, hvis du mister dit job (eller mens du leder efter et job). Dog fortsætter interessen med at samle i løbet af denne periode. Medmindre du betaler det, bliver det aktiveret - hvilket betyder, at dit lån vil vokse, hvis du oplever en lang periode med økonomisk kamp.
3. Intet lån tilgivelse. Federale lån kan tilgives efter 10 år, 20 år eller 25 år, afhængigt af din karriere- og betalingsplan. Efter 20 eller 25 år på IBR-planen eller Pay As You Earn-planen (PAYE-plan), tilgir regeringen saldoen på dit lån, hvilket betyder, at du ikke længere er ansvarlig for betalinger på det. Hvis du arbejder i offentlig tjeneste, kan dine lån tilgives efter 10 år. Virksomheder, der refinansierer studielån, tilbyder ikke tilgivelse.
4. Mindste lånebeløb. Afhængig af størrelsen på dit lån kan refinansiering muligvis ikke engang være en mulighed. Nogle virksomheder refinansierer kun lån over $ 10.000. Andre refinansierer lån på mere end $ 5.000. Hvis du har et mindre lån og ønsker en lavere rente, er du ude af held.
5. Klistermærket stød på grund af varierende rentesatser. At få en lav, variabel rente i dag kan virke som en god måde at spare penge på dit lån. Men hvad sker der, hvis renten stiger i de næste par år, og du finder dig selv med en sats på 8% eller 9%? Lavere variabel rente kan være fristende, men du kan have det bedre med at vælge et fastforrentet lån, medmindre du ved, at du kan betale af saldoen, inden renten stiger.
6. Bedre priser er ikke garanteret. Rentesatserne kan være lavere, når du refinansierer - men de behøver ikke at være det. Mange virksomheder tilbyder en række priser, fra 2,2% op til 8% eller højere. Hvis du er en højtydende advokat og opfylder de andre kriterier fra refinansieringsfirmaet, får du sandsynligvis den bedste pris. Men folk med mere beskedne lønninger, mere gæld eller en historie med forsinkede betalinger kan muligvis opleve, at den tilbudte sats svarer til (eller endda højere end) den aktuelle sats på deres føderale lån.

Indstillinger at overveje i stedet

Refinansieringsselskaber sigter mod at gøre studerendes gæld mere overkommelig. Hvis du finder ud af, at ulemperne ved refinansiering opvejer fordele og du kæmper for at foretage lånebetalinger, har du andre muligheder - for mindst føderale lån.

Forbundsplaner for indtægtsdreven tilbagebetaling

Hvis du finder ud af, at du ikke kan foretage dine betalinger under standardbetalingsplanen, er det værd at overveje at skifte.

Under en indkomstbaseret plan udgør din månedlige betaling ikke mere end 10% eller 15% af din skønsmæssige indkomst, hvilket er størrelsen af ​​din justerede bruttoindkomst, der er over fattigdomsgrænsen. For eksempel, hvis din justerede bruttoindkomst er $ 40.000 og fattigdomsgrænsen er $ 25.000, er din skønsmæssige indkomst $ 15.000.

Med indkomstdrevne tilbagebetalingsplaner er tilbagebetalingsbetingelserne enten 20 eller 25 år, hvorefter saldoen er tilgitt (hvis ikke afbetalt), og du er ikke længere ansvarlig for det. Det føderale studielåneprogram har fire indkomstdrevne planer:

1. Indkomstbaseret tilbagebetalingsplan. I henhold til IBR-planen, hvis du har optaget dine lån før 1. juli 2014, udgør dine månedlige betalinger 15% af din skønsmæssige indkomst, og du er ansvarlig for betalinger i 25 år. Hvis du optog lån for første gang efter 1. juli 2014 udgør dine månedlige betalinger 10% af din skønsmæssige indkomst, og du er ansvarlig for betalinger i op til 20 år. I henhold til IBR-planen vil din månedlige betaling aldrig være mere end det månedlige betalingsbeløb, der kræves i henhold til standard, 10-årig tilbagebetalingsplan, så du behøver ikke at bekymre dig om din månedlige betalingsballon, hvis din indkomst pludselig stiger.
2. Indkomstbetinget tilbagebetalingsplan. Din månedlige betaling på planen for indkomstbetinget tilbagebetaling (ICR-plan) er enten 20% af din skønsmæssige indkomst, eller det beløb, du ville betale på en fast betalingsplan for en 12-årig periode. Du er ikke længere ansvarlig for den ubetalte saldo på dit lån på ICR-planen efter 25 år.
3. Betal som du har tjent. I henhold til PAYE-planen skal du have været en ny låntager fra 1. oktober 2007. Dine månedlige betalinger er 10% af din skønsmæssige indkomst, men aldrig mere end de ville være under den standard, 10-årige tilbagebetalingsplan. Tilbagebetalingsperioden for PAYE-planen er 20 år.
4. Revideret løn, som du har tjent. Mens PAYE kun er åben for nye låntagere efter 2007, er REPAYE-planen åben for enhver låntager med føderal studielånegæld. Dine betalinger er 10% af den skønsmæssige indkomst under REPAYE. I modsætning til IBR-planen eller PAYE-planen, kan du dog ende med at betale mere, end du ville gjort under en standard 10-årig tilbagebetalingsplan under REPAYE, hvis din indkomst øges markant. Betalingsbetingelser for REPAYE er 20 år, hvis du tilbagebetaler kandidatlån, og 25 år, hvis du tilbagebetaler kandidatlån.

Federal Consolidation Program

Hvis du har flere føderale lån og en række forskellige renter, kan konsolidering af dine lån være vejen at gå. Federal lånekonsolidering er ikke det samme som refinansiering. I stedet grupperer den en række føderale lån i et større lån. Heldigvis kan næsten enhver type føderalt lån kvalificere sig til konsolidering.

En af fordelene ved konsolidering er potentialet til at få en lavere rente. Når du konsoliderer, ender du med en rente, der er det vejede gennemsnit af alle renter på dine lån, afrundet til den nærmeste ottende. Hvis rentesatserne på nogle af dine føderale lån er betydeligt højere end andre, kan konsolidering give mening. Hvis satserne er ens på alle dine lån, kan det give mindre mening.

En anden fordel for at konsolidere dine lån er ved at udvide din betalingsperiode til op til 30 år. Det betyder en lavere månedlig betaling, men også at du ender med at betale mere i renter i løbet af dine studielån. Hvis du helst ikke ønsker at udvide din tilbagebetalingsplan, kan du vælge kortere vilkår, f.eks. 10 år. Du kan også vælge en indkomststyret tilbagebetalingsplan, når du konsoliderer dine lån.

Selvom de fleste føderale lån i tilbagebetaling eller afdragsfri periode er berettigede til konsolidering, er det det ikke tilgængelig for låntagere, der er i standard. Hvis du er i standard, skal du træffe aftaler om tilbagebetaling med din nuværende udbyder eller acceptere at tilmelde dig en indkomstdrevet tilbagebetalingsplan, efter at du har konsolideret.

Udsættelse eller tålmodighed

Ligesom nogle refinansieringsprogrammer for studielån yder det føderale låneprogram også støtte, hvis du mister dit job eller ikke kan finde arbejde. Du kan udsætte dine lånebetalinger, hvis du beslutter at gå tilbage til skolen mindst halvtid eller i op til tre år, hvis du er ude af arbejde og ikke er i stand til at få et job. Du kan også udskyde dine føderale lån, hvis du tiltræder Peace Corps eller udfører aktiv tjeneste militærtjeneste under en krig, militær operation eller national nødsituation.

Under udsættelse betaler regeringen renterne på dine subsidierede lån, så du behøver ikke at bekymre dig om, at det aktiveres og føjes til din hovedbalance. Du er dog ansvarlig for renter på usubsidierede lån, når dine lån er udsat. Hvis du ikke betaler renterne for usubsidierede lån, tilføjes det din primære saldo.

For at kvalificere sig til udsættelse skal du kontakte dit låneservicevirksomhed direkte. Hvis du udsætter betalingerne, fordi du er ude af arbejde, skal du aktivt søge arbejde (f.eks. Ved at tilmelde dig et arbejdsformidling) eller være nødt til at bevise, at du er berettiget til arbejdsløshedsunderstøttelse. Hvis du udsætter betalingerne, fordi du er tilbage i skole, skal du kontakte din skoles kontor for økonomisk bistand for at hjælpe dig med at færdiggøre papirerne.

Hvis du stadig arbejder, men er under arbejdsløs eller kæmper for at få ende mødes, kan tålmodighed være en mulighed for føderale lån. Du behøver ikke at betale på dine lån i tålmodighed, men du er ansvarlig for enhver interesse. Tålmodighed giver dig mulighed for at stoppe med at foretage betalinger eller reducere dine lånebetalinger i op til 12 måneder. For at kvalificere dig skal du kontakte din udbyder af lånetjenester - være parat til at vise dokumenter, der viser, at du har økonomiske vanskeligheder eller sygdomme.

Du kan kvalificere dig til udsættelse eller tålmodighed, uanset hvilken type tilbagebetalingsplan, du i øjeblikket deltager i. Det er værd at bemærke, at ændring af din tilbagebetalingsplan kan hjælpe dig med at undgå behovet for at udsætte eller forbyde dine lån. Afhængig af din nuværende indkomst kan din månedlige betaling på en IBR-, ICR- eller REPAYE-plan være $ 0 pr. Måned. Vej nøje alle dine muligheder, inden du beslutter, hvilken af ​​dem der er bedst for dig.

Det endelige ord

Medmindre kurserne på dine føderale lån er høje, er du måske bedre stillet ikke refinansiering. Refinansiering af studielån giver mest mening for låntagere med store private lån til en høj rente.

Hvis du lånte mere end $ 10.000 fra en privat långiver og ser på en rente over 7%, kan refinansiering spare dig for et betydeligt beløb og stress - og de ekstra fordele, der tilbydes af mange refinansieringsfirmaer, såsom arbejdsløshedsunderstøttelse, kan gøre dem en bedre mulighed end de fleste private långivere.

Har du refinansieret dine studielån? Har det hjulpet?